Кредитори Укрзалізниці відхилили пропозицію про реструктуризацію боргу на $1 мільярд

► Читайте сторінку «Мінфіну» у фейсбуці: головні фінансові новини

Що пропонувала Укрзалізниця

План реструктуризації від держперевізника передбачав наступні умови для інвесторів:

• Списання боргу (haircut): компанія просила анулювати 20% основної суми боргу.
• Пролонгація: відстрочка остаточного погашення до червня 2033 року.
• Амортизація: початок виплат лише з грудня 2030 року шістьма рівними траншами по $150 млн.
• Прив'язка до показників: УЗ хотіла коригувати суми виплат (від $112 до $168 млн) залежно від обсягів вантажних перевезень.

Питання відсотків та прострочених платежів

УЗ «Укрзалізниця» пропонувала радикально знизити відсоткову ставку на найближчі роки:

• 2026−2027 рр.: лише 1,5% річних (грошима);
• 2027−2028 рр.: 2%;
• 2028−2029 рр.: 4%;
• Поступове зростання: до 7,75% лише в останні три роки.

Щодо накопичених прострочених відсотків (які на червень 2026 року сягнуть $83 млн), компанія пропонувала списати 20%, виплатити «живими» грошима лише $13,4 млн, а решту — капіталізувати.

Чому інвестори сказали «ні»

Попри те, що власники облігацій загалом підтримують ідею реструктуризації, запропоновані умови видалися їм неприйнятними. Група кредиторів вирішила не продовжувати термін обмежених переговорів, який тривав з 1 по 8 квітня, та наразі не надала контрпропозиції.

Що далі

Укрзалізниця залучила десант радників (Rothschild & Cie, FinPoint, Clifford Chance, Sayenko Kharenko) та заявляє про намір продовжувати «добросовісну взаємодію» з кредиторами.

У разі схвалення цієї пропозиції компанія виплачувала б за єврооблігаціями у грошовій формі лише $20 млн цього року та $16 млн наступного. Водночас у 2028 році виплати становили б $77 млн, у 2029-му — $121 млн, у 2030-му — $240 млн, у 2031-му — $389 млн, у 2032-му — $434 млн, а у 2033 році — $155 млн.

Автор:

Редактор стрічки новин Роман Мирончук

Пише на теми: Економіка, фінанси, банки, криптовалюти, інвестиції, технології