Золото впало з рекордних максимумів

• Незважаючи на недавнє зростання, ціна на золото не досягла нових історичних максимумів.
• Інвестори з обережністю оцінюють перспективи подальшого зростання цін на золото, враховуючи останні заяви ФРС та чекаючи на нові дані про ринок праці.
• Менш активні темпи зниження відсоткових ставок можуть зменшити привабливість золота для інвесторів.

У вівторок ціни на золото залишалися нижчими за нещодавні максимальні значення, після того як глава Федеральної резервної системи США послабив очікування значного зниження відсоткових ставок цього року. Інвестори ж зосереджені на майбутніх даних ринку праці, які можуть надати додаткову інформацію.

Заява Пауелла: ФРС готова знизити ставки на чверть пункту

Станом на даний момент спотова ціна на золото демонструє помірне зростання в 0,3%, досягнувши позначки $2641,33 за унцію. Незважаючи на це, вартість дорогоцінного металу не змогла перевищити історичний максимум $2685,42, зафіксований минулого четверга. Паралельно з цим ф'ючерси на золото у США також продемонстрували позитивну динаміку, збільшившись на 0,2% до рівня $2663,10.

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл , який виступив у понеділок, натякнув на можливе продовження пом'якшення грошово-кредитної політики шляхом подальшого зниження відсоткових ставок на чверть відсоткового пункту. Такий прогноз ґрунтується на останніх економічних даних, що свідчать про збереження позитивної динаміки зростання економіки та споживчих витрат.

Ринкові аналітики вважають, що майбутні виступи представників ФРС будуть ключовими для формування очікувань інвесторів щодо майбутньої траєкторії монетарної політики. Зокрема, акцент буде зроблено на підтвердженні залежності рішень регулятора від економічних даних, що надходять. Згідно з даними інструменту CME FedWatch, ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у листопаді суттєво зросла і нині оцінюється приблизно у 62%.

Слід зазначити, що золото традиційно розглядається інвесторами як захисний актив за умов невизначеності та інфляції. Однак у періоди низьких відсоткових ставок привабливість дорогоцінного металу може знижуватися через відсутність прибутковості. Проте, на тлі поточної макроекономічної ситуації та пом'якшення грошово-кредитної політики золото продовжує демонструвати позитивну динаміку. Так, за підсумками минулого кварталу зливки золота показали найкраще зростання з 2020 року, що пов'язано з початком циклу зниження процентних ставок, ініційованого ФРС на вересневому засіданні.

Дані щодо зайнятості — головний драйвер цього тижня

Аналіз майбутніх економічних даних про ринок праці США дозволяє припустити, що будь-які результати, що виявилися слабшими за очікувані, можуть посилити очікування більш активного пом'якшення грошово-кредитної політики з боку Федеральної резервної системи. Такий сценарій, у свою чергу, надасть додаткову підтримку цінам на золото.

Цього тижня інвестори з особливою увагою відстежують дані щодо зайнятості у приватному секторі (ADP) та звіт про зайнятість поза сільським господарством у США. Очікується, що ці показники нададуть детальнішу картину стану ринку праці. Крім того, виступи представників ФРС та дані про кількість вакансій у США також вплинуть на ринкові настрої.

Незважаючи на значне зростання цін на золото останнім часом, аналітики Goldman Sachs виділяють низку факторів, які можуть стримати подальше зростання дорогоцінного металу. До них відносяться зниження попиту на золото з боку центральних банків на тлі ослаблення геополітичної напруженості, скорочення припливу коштів до золотодобувних фондів (ETF) у зв'язку з менш агресивними темпами зниження відсоткових ставок та зменшення роздрібного попиту в Китаї.

На ринку інших дорогоцінних металів спостерігається різноспрямована динаміка. Спотова ціна на срібло зросла на 0,7% до $31,36 за унцію, платина додала 0,9% і досягла рівня $984,95, тоді як ціна на паладій практично не змінилася і залишилася на рівні $1000.

За матеріалами ParadeTrade