У 2020 році президент Байден виклав план боротьби зі зміною клімату на суму $2 трлн, який поставив США на «незворотній шлях» до нульових викидів вуглецю до 2050 року. Чи роблять державні вливання сектор зеленої енергетики привабливим і для приватних інвесторів, у статті для «Мінфіну» розповів аналітик Рінат Шаміголов.
27 грудня 2022, 14:10
Як зелена енергія відкриває нові напрями інвестицій
Як вторгнення Росії в Україну змінило енергетику
З 24 лютого ціни на енергоресурси підвищилися у рази. Надвисокі ціни на енергоресурси викликають переоцінку енергетичної політики та пріоритетів.
Енергетичні відносини між Європою та Росією розвалюються, ставлячи під сумнів життєздатність інфраструктури, що ґрунтується на викопному паливі.
Джерело: iea.blob.core.windows.net
Для країн Європи перехід на відновлювані джерела енергії — не лише питання клімату, а й питання національної безпеки, у зв'язку з тим, що низка європейських країн сильно залежить від імпорту російських нафти та газу.
МЕА у своєму щорічному Прогнозі світової енергетики (за жовтень 2022 р.) по суті попередило, що світ перебуває в епіцентрі глобальної енергетичної кризи безпрецедентної глибини та складності. Європа знаходиться в центрі цієї кризи, але вона також серйозно впливає на ринки, політики та економіки у всьому світі.
Джерело: iea.blob.core.windows.net
Як змінюється роль зеленої енергетики у світі
У ЄС та Єврозоні видно тенденцію повільного збільшення частки відновлюваних джерел.
Джерело: ec.europa.eu/eurostat
У США також частка відновлюваних джерел енергії збільшується, проте, ще повільнішими темпами, ніж у країнах Європи.
Джерело: www.eia.gov/totalenergy
Відповідно до американського законодавства про скорочення інфляції та про інвестиції в інфраструктуру, в енергетичній системі США мають відбутися істотні зміни.
Істотну суму держава має намір спрямувати на «енергію з низьким рівнем викидів». Також можна побачити розгортання відповідних технологій у США.
Мінуси зеленої енергетики
Відновлювана енергія набирає серйозних позицій, і на неї, разом із ядерної енергією, робиться ставка з боку міжнародних організацій та держав. Але є й низка існуючих обмежень та «мінусів»:
- Несприятливі погодні умови часто заважають належній роботі електростанцій, що працюють на ВДЕ. Це проблема, адже більшість електромереж розраховані на використання стабільних джерел енергії з базовим навантаженням.
- Деякі альтернативні джерела енергії не є низьковуглецевими, враховуючи середні викиди в еквіваленті двоокису вуглецю за життєвий цикл (наприклад, біомаса).
- Недостатність інвестицій. Відповідно до STEPS, інвестиції в чисту енергетику з сьогоднішніх $1,3 трлн перевищать $2 трлн до 2030 року, але вони мають бути вищими за $4 трлн до тієї ж дати в сценарії NZE (Сценарій чистих нульових викидів до 2050 року). Важливо задіяти величезні ресурси ринків та стимулювати приватних суб'єктів до виконання своєї ролі.
Перспективні компанії сектору
Iberdrola
Світовий лідер у галузі енергетики, провідний виробник вітроенергетики, одна з найбільших електроенергетичних компаній у світі за капіталізацією. Поставила за мету до 2025 року перевищити 60 000 МВт відновлюваної потужності. Компанія сьогодні забезпечує 39 ГВт відновлюваної потужності в усьому світі.
З 2017 року компанія наростила виторг на 25%, операційні доходи на 340% та чистий прибуток на 39%. Також помітно зросла операційна маржа з 8,68% до 18,77%.
Виторг від поновлюваної енергії становить близько 15% у загальній структурі виручки, а операційні доходи від поновлюваної енергії станом на 2021 рік становлять 56% від загальних операційних доходів. Відновлювана енергія відіграє найважливішу роль у діяльності емітента, і, з великою ймовірністю, керівництво компанії продовжить курс «нарощування частки» відновлюваної енергії у діяльності Iberdrola.
Siemens Gamesa Renewable Energy
Виробляє понад 122 ГВт вітрової енергії у всьому світі, що є достатньою кількістю чистої енергії для забезпечення майже 110 мільйонів домогосподарств щорічно.
З 2017 року компанія наростила виторг на 12,8%, у 2018—2019 рр. була прибутковою, але наразі є збитковою. Варто звернути увагу на акції зазначеної компанії, оскільки вітроенергетика розвиватиметься, і Siemens Gamesa може перетнути точку беззбитковості. Крім того, понад 67% акцій компанії належать Siemens Energy — найбільшій німецькій компанії з виробництва обладнання для енергетичної галузі.
Brookfield Renewable Partner
Портфель компанії включає близько 21 000 МВт потужностей, на додаток до лінії розробки приблизно 62 000 МВт, що робить організацію однією з найбільших публічних компаній з відновлюваної енергії у світі.
З 2017 року компанія наростила виторг на 56%, операційні доходи на 51%, але останні два роки є збитковою.
Читайте також: Стеля цін на газ у ЄС: чи стане блакитне паливо дешевшим для України
Ці 3 компанії — наразі одні з найцікавіших на ринку відновлюваної енергії. Але варто розуміти, що конкуренція в цій індустрії з кожним роком зростатиме, на ринок виходитимуть нові компанії з новими рішеннями, що може спричинити вихід із ринку компаній, що працюють сьогодні.
Джерело:
Мінфін
Коментарі - 3