Обсяг ОВДП-портфеля з початку квітня зменшився на 3,84 мільярда

► Підписуйтеся на телеграм-канал «Мінфіну»:
головні фінансові новини

Які ОВДП планує розмістити Мінфін

Міністерство фінансів 13 квітня розміщуватиме шість випусків ОВДП — п’ять гривневих і один, номінований у доларах США.

До розміщення пропонуються гривневі ОВДП з терміном обігу 168 днів, 329, 588, 770 і 1 134 дня.

Папери у валюті пропонуються з терміном обігу 659 днів.

Як змінилася структура власників ОВДП

ОВДП-портфель скоротився станом на 9 квітня цьогоріч на 3,84 млрд грн (-0,4%) — до 1,006 трлн грн. У розрізі учасників аукціонів:

• нерезидентів — на 3,15 млрд грн (-3,1%), до 99,83 млрд грн;
• юросіб — на 1,82 млрд грн (-4,1%), до 42,8 млрд грн;
• фізосіб — на 476 млн грн (-3,1%), до 14,75 млрд грн.

Натомість ОВДП-портфель банків збільшився на 1,6 млрд грн (+0,3%) — до 526,3 млрд грн.

ОВДП-портфель НБУ (322,1 млрд грн) і територіальних громад (266 млн грн) залишився без змін.

ОВДП, які перебувають в обігу за номінально-амортизаційною вартістю, станом на 12 квітня, млрд грн

Читайте також: Провал Мінфіну на аукціоні 6 квітня: що буде з прибутковістю ОВДП і чого чекати інвесторам

За підсумками I кварталу обсяг ОВДП в обігу збільшився на 18,14 млрд грн (+1,8%).

У січні - березні ОВДП-портфель виріс:

· нерезидентів — на 18,6 млрд грн (+22,1%);

· банків — на 10,2 млрд грн (+2,0%);

· фізосіб — на 4,2 млрд грн (+38,2%);

· територіальних громад — на 85,8 млн грн (+47,6%).

У той самий час обсяг ОВДП у портфелі юросіб впав на 12,46 млрд грн (-21,8%), а в НБУ зменшився на 2,5 млрд грн (-0,8%).

Контекст

Міністерство фінансів на ОВДП-аукціоні 6 квітня залучило до держбюджету 1,088 млрд грн, з яких 532 млн грн — від продажу 3-місячних паперів. Це у 6 разів менше, ніж на аукціонах 2 квітня. При цьому їх дохідність знизилася на 21 б. п. і становить 7,77%.

Основною причиною скорочення обсягу розміщення ОВДП на попередньому аукціоні, на думку експертів, стала відсутність попиту з боку нерезидентів. Саме вони були раніше основними покупцями ОВДП терміном від 1,5 роки. Також можна відзначити й збільшення пропозиції по довгих паперах на вторинному ринку, що призвело до росту дохідностей.

Причина, як вважають аналітики, — низький попит на довгострокові папери серед нерезидентів. Вони розпродають українські облігації на вторинному ринку.

Старший фінансовий аналітик інвестиційної компанії ICU Тарас Котович пояснює, що цього разу нерезиденти були конкурентами первинним аукціонам, розпродаючи українські довгі ОВДП на вторинному ринку. Про це також свідчать дані НБУ, згідно з якими останні кілька днів вторинний ринок зростає. Так, 6 квітня дилери продали облігацій на 1,785 млрд грн, а наступного дня — на 2,915 млрд грн.

Обсяг угод на вторинному ринку ОВДП, млрд грн

Аналітики зазначають, що основними покупцями довгих облігацій є нерезиденти, які побоюються інвестувати в Україну після новин про загострення воєнного конфлікту на сході України.

Основними покупцями коротких держоблігацій стали банки, які скуповують їх, щоб перевипустити за вищою ставкою. Про це повідомив Тарас Котович, який зауважив, що «наявність переважно короткострокової ліквідності та очікування на подальше підвищення облікової ставки протягом року спонукають банки більше вкладати кошти в короткострокові облігації. Згодом вони перевкладуть їх у нові випуски за дещо вищою ставкою, не ризикуючи тривалішими термінами обігу», — прокоментував Котович результати аукціону по ОВДП.

Раніше

• На березневих аукціонах в бюджет було залучено 46,5 млрд грн.
• У січні-лютому 2021 року Мінфін залучив до держбюджету 61,9 млрд грн, $419 млн і 70 млн євро за рахунок розміщення ОВДП.
• У 2020 році Міністерство фінансів залучило до державного бюджету 258,8 млрд грн, $3,9 млрд і 845 млн євро за рахунок розміщення ОВДП.

ОВДП онлайн від ICU Trade: 10,5% у грн, 3% - в доларах США