Лондонська фондова біржа завершила операцію з поглинання Refinitiv. Вартість угоди $27 мільярдів

Мета поглинання

Ринок фінансової інформації різко зріс з появою комп'ютерної торгівлі, спричинивши шквал поглинань. Підстави — компанії прагнуть створити універсальні центри обслуговування клієнтів та отримати перевагу над традиційними конкурентами в наданні даних.

«Ця трансформаційна угода об'єднує два взаємодоповнюючих глобальних бізнеси, які поділяють прихильність філософії відкритого доступу і працюють в партнерстві з клієнтами», — йдеться в заяві виконавчого директора LSE Group Девіда Швіммера.

В межах угоди LSE також взяла на себе обов'язок Refinitiv в розмірі $12,5 млрд.

У січні 2021 року Європейська комісія, яка наглядає за політикою конкуренції у 27 країнах ЄС, заявила, що її антимонопольне розслідування виявило низку побоювань з приводу угоди Refinitiv, але вони будуть усунені за допомогою «засобів правового захисту».

До них належать продаж Borsa Italiana на Лондонській фондовій біржі, яка управляє Міланською фондовою біржею і торговою платформою МТС. Загальноєвропейська біржа Euronext вже погодилася купити Borsa Italiana за 4,3 млрд євро ($5,2 млрд) за умови отримання дозволу на поглинання Refinitiv.

Обсяг угод M&A в світі перевищує $1,1 трлн у 4-му кварталі 2020 року.

Що буде з ринком M&A у 2021 році

У 2021 році експерти очікують підвищення активності на цьому ринку, хоча торік обсяги угод M&A на світових ринках скоротилися на 5%.

«Пожвавлення фінансових ринків, підкріплене новинами про вакцини від covid-19 і завершення президентських виборів в США, створюють фон для подальших угод M&A, — відзначає аналітик по ринках EMEA (Європа, Близький Схід і Африка) JPMorgan Конор Хіллер.

Він підкреслює, що буде очевидно, як сильні компанії, бізнес-моделі яких виграли в результаті пандемії, зростатимуть за рахунок злиттів і поглинань, а також залучення капіталу. Іншим потрібна допомога для реструктуризації і рекапіталізації.

«Гадаю, тренд до збільшення числа IPO збережеться. У той же час активність на ринку M&A, яка почала рости у вересні, очевидно відновилася, і як ми сподіваємося, збережеться в 2021 році», — додає співкерівник підрозділу ринків капіталу Citigroup Маноло Фалько.

Читайте також: Обсяг світових угод M&A в 2020 році скоротився на 5%

Серед факторів, які підтримуватимуть високу активність в сфері M&A в 2021 році, експерти відзначають:

• низьку вартість залучення боргового фінансування;
• державні стимули;
• наявність привабливих можливостей для покупки;
• загальне прагнення компаній змінювати бізнес-моделі у відповідь на глобальні зміни, що відбуваються.

Вигода для інвестбанків

Зростання числа великих угод зі злиття і поглинання, а також бум у сфері IPO, привів до збільшення комісійних провідних світових інвестбанків у 2020 році до максимальних за 13 років — $ 87,5 млрд.

Вперше з 2010 року комісійні, отримані інвестбанками за організацію розміщень акцій, були вище, ніж за угоди M&A, пише MarketWatch.

Це пов'язано з різким стрибком активності на ринку IPO в період першої хвилі пандемії коронавіруса, а також низкою великих розміщень наприкінці 2020 року.

Лідером за сумою отриманих комісійних є JPMorgan Chase & Co. — у 2020 році він отримав понад $8 млрд. На частку інвестбанку припало 9,2% всього глобального пулу — це максимум для нього з 2004 року.

Комісійні, отримані міжнародними інвестбанками за організацію розміщень акцій китайських компаній, в 2020 році впритул наблизилися до максимуму, зафіксованого в 2010 році. Китайські компанії в цьому році залучили рекордні $132,3 млрд у рамках первинного і вторинного розміщення акцій, що складає близько 38% загальної суми залученого акціонерного капіталу по всьому світу, пише Financial Times.