Що очікує на фінансові ринки в 2019 році?

Перше, що найбільше хвилює трейдерів всього світу — долар. У яку сторону може піти «вічнозелений»? Тут звернемося до фундаментальної складової.

Не є таємницею, що економіка Штатів зростає. Але також не є таємницею те, що росте вона вже не один рік, поступово підходячи до максиумум свого зростання, за яким послідує корекція. Також не варто забувати, що світова економічна система подає сигнали до ослаблення, яке може початися з уповільнення темпів зростання в економіці США. А у відповідь на це, Федеральна резервна система може «пригальмувати» підвищення основної процентної ставки, що в підсумку виявиться негативним сигналом для американської валюти.

Другий момент — це нормалізація грошово-кредитної політики Європейського центробанку — згортання програми кількісного пом'якшення (QE) і підвищення процентної ставки (ЄЦБ йде шляхом ФРС), що також негативним чином вплине на долар, особливо в парі з європейською валютою. В принципі, логіка речей така — долар швидше впаде, ніж зросте. Але давайте подивимося і на технічну сторону долара.

Якщо подивитися на графік індексу долара (індекс долара США показує відношення долара США до кошика із шести основних валют), то на ньому чітко видно, що наразі ми знаходимося в середині діапазону, який сформовани рівнями 89.00 і 104.00. В принципі, падіння індексу до рівня 89.00, а потім відкат від нього є хорошою ідеєю, тим більше, що на індексі долара ціна часто тестує лінії кілька разів:

Після долара зазвичай починають цікавитися нафтою. Нагадаємо, що недавно відбулося засідання ОПЕК +. На ньому Саудівська Аравія наполягала на тому, щоб всі експортери нафти почали скорочувати видобуток від рівнів жовтня. Але з'явилися противники цієї ідеї — вони «перевели стрілки» на саудитів, зажадавши, щоб ті скоротили власне виробництво для балансування ринкових цін, враховуючи той факт, що Королівство ще з кінця весни наростило виробництво більш ніж на 1 млн. барелів в день.

Ще й Іран підлив масла у вогонь, захотівши вийти з Картелю. Хоча такою позицією він домігся того, що не потрапив під скорочення видобутку, разом з Лівією і Венесуелою.

В підсумку, через декілька днів світ побачив угоду, в якій ОПЕК узгодив скоротити видобуток на 3%, а країни-експортери поза Картеля — на 2%. Начебто все чудово, та ось від угоди постраждають дрібні країни-учасниці, які повинні теж істотно знизити обсяги пропозиції.

А як відреагував ринок? Котирування нафти фактично ніяк не відреагували на угоду ОПЕК +, трошки піднявшись після оголошення угоди, а потім і зовсім пішла під рівні, де торгувалася до зустрічі. Можливо, трейдери зайняли вичікувальну позицію і вирішили поспостерігати за виконанням угоди країнами-учасницями, щоб побачити результативність від грудневої зустрічі. Відомо одне — ОПЕК вже далеко не та організація, яка монопольно «крутила» цінами на ринку нафти. Її час минув. А ось ціна в 80 доларів за барель нафти Brent, яка закладена в бюджеті Саудівської Аравії, на сьогоднішній день здається реалізованим, але важкодосяжним сценарієм.

А що з точки зору технічної картини? Зараз ціна тестує пробиту лінію шиї перевернутої голови з плечима на котируваннях нафти WTI, і між іншим, фігура впирається в дуже сильний місячний рівень 33.00, який був сформований в самий розпал фінансової кризи — рубіж 2008-2009 років. Якщо ми відштовхнемось від пробитої лінії — це може стати початком зростання в сторону рівня 77.00. Нафта – не біткоїн, вона не може повністю знецінитися. Тут важливо зрозуміти, що на рівні в 33 долара за барель, не кажучи вже про 20 доларів, відразу знайдеться багато бажаючих прикупити «чорного золота» на майбутнє. Зараз нафта впали досить сильно, тому якщо навіть і почнеться зростання з поточних цін, то зрозуміло, що цінам є куди рости:

Ну, і наостанок розглянемо фондовий ринок. Тут цікаво буде подивитися на американський фондовий індекс S&P500, який застряг в широкому тижневому діапазоні. Зараз котирування «крутяться» навколо рівня 2550.00, і тільки від того, проб'ємо ми його або відштовхнемось від нього, буде залежати подальша доля не тільки ринку акцій, але і доля фондових ринків інших країн.

А варіантів всього два. Перший — відкат від рівня. Тоді котирування можуть впевнено полетіти аж до значень в 2900.00, а може і оновити історичні максимуми.

Другий варіант — пробиття рівня 2550.00. Тоді можемо дуже красиво і глибоко впасти — аж до рівня 2120.00. В принципі, розв'язок ситуації залишилося чекати не довго, а волатильність свою справу тільки довершить:

Нагадаємо, що матеріал надано виключно в ознайомлювальних цілях і не є прямою рекомендацією для здійснення будь-яких угод на фінансових ринках. Торгівля на фінансових ринках пов'язана з підвищеним ризиком.

Олег Свиргун, аналітик брокерської компанії Tickmill