В конце июня внимание мировых финансовых институтов приковано к разрешению тяжелейших европейских кризисов: в Греции и в Украине. Минфин разобрался, чем похожи ситуации в двух странах, и как украинцы почувствуют на себе дефолт Греции.
Как дефолт Греции отразится на Украине
Что общего между Грецией и Украиной
Чрезмерная сумма долга (в Греции — 174,2 % от ВВП, в Украине — на 31 мая 2015 года почти 1,5 трлн гривен, т.е. с учетом курсовой переоценки от девальвации гривны около 100% ВВП 2014 года) и невозможность его обслуживания без реструктуризации и списания части задолженности.
Смена правительств или значительной части чиновников высшего ранга за последний год, массовое недовольство граждан страны своим материальным положением.
Падение ВВП и уровня жизни населения от неоправдавших себя действий правительства и центральных банков, социальное недовольство населения (в Греции снижение показателей роста ВВП уже два квартала подряд, экономическая рецессия и прогноз по 2015 году 0,5% роста ВВП, в Украине — прогноз падения ВВП до -9%, уровень безработицы: в Греции — более 60% молодежи и 26,8% всего трудоспособного населения в 2014 году, в Украине — в 2014 году 8,8% всего трудоспособного населения и до 2 млн человек к концу года, средняя заработная плата в Греции по данным на начало 2015 года 1,004 тыс евро, в Украине на 01.05.2015 года 3998 гривен (170 евро по рыночному курсу евро на 26 июня 2015 года) и это при почти 60% инфляции в стране и огромной девальвации гривны в 2014 году и первом квартале 2015 года.
Закрытие и банкротство банков (в Греции — до двух десятков мелких и крупных финучреждений в 2012-2015 годах, в Украине — уже более 50 ликвидированных банков и банков с временной администрацией только за 2014 год и начало 2015 года);
Бегство капитала и массовое снятие населением средств с банковских счетов из-за недоверия к финансовым институтам (только за один день в июне этого года в Греции вкладчики сняли более 1 млрд евро, в Украине банковская система за 2014 год и первый квартал 2015 года потеряла 200 млрд гривен из-за банкротства банков и недоверия к банковской системе).
Раздутый госаппарат, имитирующий бурную деятельность без реальных реформ.
Угроза дефолта в случае несговорчивости кредиторов, а также популисткие обещания политиков, которые попадают в благодатную социальную среду обнищавшего населения.
Факторы, усугубляющие положение Украины:
- военные действия в АТО,
- аннексия Россией Крыма,
- значительное число переселенцев с юго-востока,
- разрушение инфраструктуры и производственного потенциала Донбасса (который давал более 20% экспорта),
- наличие кланово-олигархической модели экономики и политическое противостояние разных групп влияния в парламенте.
Как торгуется с кредиторами Греция
Основным козырем греческих переговорщиков в противостоянии с кредиторами является тот факт, что если Греция объявит дефолт и выйдет из Евросоюза, это приведет к значительному обесценению евро. По некоторым прогнозам, котировки пары доллар/евро с теперешних 1,11-1,13 могут обвалиться до уровня 1,03-1,05 доллара за евро, что приведет к потерям международных инвесторов в несколько десятков миллиардов долларов.
За рынком форекс и рынком ценных бумаг стран Евросоюза, следом обвалится рынок недвижимости по всей Европе. Не секрет, что Испания, Португалия, Болгария и страны бывшей Югославии активно продавали иностранцам недвижимость с предоставлением им при желании вида на жительство. Греция активно использовала тот же способ привлечения средств экономику и была серьезным конкурентом на этом рынке. Как только экономика Греции потерпит крах, цена недвижимости в Греции стремительно упадет и обвалит цены на недвижимость в Европе. Падение цен почувствуют даже на американском рынке.
Не стоит забывать и о том, что Греция активно участвует в программах защиты границ Евросоюза от нелегальных мигрантов. В дискуссии с еврокредиторами об объявлении дефолта Греция активно использует этот факт и шантажирует всех своих благополучных европейских соседей тем, что выйдя из ЕС, она перестанет ограждать их страны от нелегалов и членов различных террористических группировок. А это — усугубление проблем с преступностью по всему средиземноморскому региону.
В целом, на финансовой войне все средства хороши и поэтому шансы Греции «додавить» своих кредиторов весьма высоки. Греция проводит единую политику в торговле с кредиторами, и требуют списания части долга, а не только реструктуризации долгов. Греки четко дают понять — либо нам снизят объем долгов, либо кредиторы не получат вообще ничего.
Как ведет переговоры Украина
Украинским переговорщикам с кредиторами сложнее. Мы не являемся членом ЕС и не можем «громко хлопнуть дверью», чем угрожает Европе Греция. Наоборот — мы только стремимся в ЕС и начинать брак с громкого скандала по невыполнению своих финансовых обязательств явно неправильно. С другой стороны, наши западные партнеры могли бы явно активнее помогать финансовыми вливаниями в экономику Украины и не ограничиваться только политическими декларациями о поддержке Украины на пути реформ.
О том, что наши партнеры делают недостаточно для вывода страны из долгового ярма и модернизации экономики, в середине июня этого года написал Джордж Сорос в своей статье для известного издания Project Syndicate. Текущая тактика партнеров Украины, которые держат страну на коротком финансовом поводке — непростительная ошибка. Украинская экономика может сорваться с резьбы, что приведет к глобальному источнику нестабильности в центре европейского континента. Сейчас Украина выступает буфером между нашим малопредсказуемым северным соседом с его «зелеными вежливыми человечками» и благополучной Европой. При неблагоприятном развитии событий все эти прелести могут оказаться уже на границах стран НАТО. Надо ли все это сытой Европе? Вряд ли. Именно карту «буфера от мигрантов и преступности», которую активно разыгрывает Греция, нужно использовать Украине как аргумент в переговорах с кредиторами. Этот довод хорошо работает — тут нам надо поучиться у наших греческих коллег.
Последствия возможного дефолта Греции для Украины
События складываются так, что решение по возможному дефолту Греции будет принято раньше, нежели решение по Украине. Теоретически, в ближайшие дни станет ясно, выходит ли Греция из ЕС и как практически отразится дефолт Греции на мировых финансовых и других рынках. Украина же, если получит транш МВФ 1,7 млрд долларов во второй половине июля после решения совета директоров МВФ (что ей обещано при любом решении кредиторов), может достаточно спокойно потянуть переговоры до сентября. Летние выплаты страна со скрипом, но вытянет.
Если мировой рынок, как и предрекают аналитики, понесет значительные убытки от дефолта Греции, то кредиторы Украины, увидев воочию его последствия, станут более сговорчивыми по вопросу списания части украинского долга. А именно списание долга — сейчас камень преткновения в переговорах по Украине.
Кроме этого, в случае дефолта в Греции — это отразится на экономическом состоянии греческих компаний и банков, многие из которых имеют серьезные инвестиции в украинском банковском и других секторах экономики. Они будут вынуждены выводить часть капиталов на родину для закрытия своих «домашних» проблем, что станет явным минусом для нашей страны.
* * *
Таким образом, возможный дефолт Греции имеет не только экономический, но и политический подтекст для наших переговоров с кредиторами. В экономической плоскости — потеряв на более-менее предсказуемой Греции, инвесторы вряд ли захотят рисковать в достаточно непредсказуемой Украине, а это потеря потенциальных инвестиций в страну. В политической плоскости — дефолт Украины на фоне военных действий на Донбассе создает риск глобальной нестабильности в регионе, что крайне опасно для относительно благополучной Европы. Поэтому компромисс между экономическими интересами (частью, из которых инвесторам возможно придется пожертвовать, «простив» Украине некоторую сумму долгов) и политической целесообразностью (нейтрализация потенциальной многолетней нестабильности и глобальная помощь Украине во вхождении в Европу на правах равного партнерства) — единственный путь решения украинской проблемы.
Алексей Исаев
Коментарі - 88
Это с учётом того, что РФ может затребовать $3 млрд?
Угроза дефолта в случае несговорчивости кредиторов, а также популисткие обещания политиков, которые попадают в благодатную социальную среду обнищавшего населения.»
Коротко о главном…
Как то очень лояльно к ворам и казнокрадам предлагаете относиться.
Если разворовали клиентские средства и НБУшный рефинанс, то надо пожалеть воров и дать им второй шанс в виде ещё одного банка.
Всепрощенчество конечно хорошо, но тогда честно работать будет абсолютно не выгодно…
А кому из кредиторов какая разница сможет Украина запустить экономику или нет? Они дали денег — хотят получить эту сумму с процентами — обе стороны ЗАРАНЕЕ ЗНАЛИ условия. Так смысл теперь хвостом вилять? Нет денег — они захотят получить «натурой» — зданиями, предприятиями, принадлежащими государству.
Чем грозит — думаю тут рассказывать не нужно — снижение курса национальной валюты по формуле керренси борд и урегулирование долгов международными усилиями (в лучшем случае, но некоторые кредиторы могут просто ждать выплат). Первое плохо для население, но хорошо для промышленности, второе — хорошо для населения и плохо для крупной промышленности.
Население в рабство не возьмут, но госсобственность будет уходить с молотка пачками т.к. не будет иных средств к существованию — кредитов странам, объявившим дефолт не выдают до тех пор, пока экономические показатели не выравняются.
Деньги Украине тоже одалживали с большим ожиданием того, что страна будет расплачиваться не необеспеченными бумажками долларами, а конкретными предприятиями, землей, которую скоро можно будет продавать-покупать.Забейте в поисковик «Ротшильды в Украине» и увидите, что не только предприятия нашего сладенького якобы продает компания Ротшильдов, одолжившая почти 9 лярдов лично новому урядовцю.Интересы разносторонни.Жаль что ни Семенюк, ни Чечетов уже не расскажут об истинной стоимости того, чего нас лишат в скором времени, друзья…
Максимум чего могут лишить — это девственности…
«Как раз они пока что государственные и достаточно прибыльные.»
Понятное дело, что чтение новостей — не ваш конёк, а то ведь могли бы и запомнить, что в 2014 г. убытки государственных предприятий в Украине превысили 100 млрд грн.
Уже есть данные и за календарный 2014 год…
Из трех тысяч зарегистрированных госпредприятий работающими числятся 1833.
Убытки всех госпредприятий более 100 млрд, в том числе убытки одного Нафтогаза 85 млрд.
Из всех госпредприятий я нашёл только два прибыльных — Одесский Припортовый и Харьковский Турбоатом. Если кто-то знает ещё хотя-бы пару прибыльных госпредприятий — отпишитесь…
Если у вас есть другие варианты наполнения бюджета страны, взамен приватизации — поделитесь с народом своими мыслями…
Из 1833 предприятий убираем два прибыльных на десяток миллионов гривен и одно убыточное на 85 млрд гривен и получаем, что на остальные 1830 госпредприятий приходиться более 15 млрд убытков за 2014 год, т.е. в среднем по 8 млн убытков на одно предприятие…
Мне понравилась ваша демагогия — даже не смогли привести в пример ни одного прибыльного госпредприятия, но так красиво вещаете о зарабатывании денег.
Примеры — Укрспирт, представители энергетической отрасли, например НЭК «Укрэнерго», Международный аэропорт «Борисполь», порты. А мысли достаточно простые, взгляните на модель, которая работает в Китае, госпредприятия приносят очень серьезную прибыль так как руководство то поумнее будет. Ну и так чтоб на подумать — к чему это премьер начал разговор о ЗП руководителей госсектора и привязке к результатам деятельности (а то частные, то куда больше получают).
МВФ понял, что реструктуризация долга перед частными инвесторами провалилась. Чтобы спасти лицо и как-то выйти из этой ситуации, решено изменить меморандум. Из него уберут требования по реструктуризации и взамен напишут по приватизации. В новом проекте меморандума будет стоять требование с 1 января 2016 года снять мораторий на продажу земли, а массовую приватизацию начать еще в четвертом квартале нынешнего года с активным привлечением иностранных инвесторов. Есть идея, что основными покупателями должны стать нерезиденты, которые будут платить валютой, и за счет этих поступлений расплатиться по текущим обязательствам. О какой сумме может идти речь? — Это точно не 17 миллионов гривен, как планируется в плане приватизации Кабмина. Возможно, речь идет о 5 миллиардах долларов, их получить возможно. Если такую сумму удастся собрать, то на этот год их хватит, чтобы рассчитаться по обязательствам.
— как то не по адресу — частным кредиторам пофиг, им нужно деньги вернуть; а привилегированные кредиторы, которые должны бы думать о стабильности, умывают руки — реструктуризация их не касается…
Или российские танки под предводительством Плотницкого на польской или румынской границе никого не смогут испугать — вериться с трудом.
А вот устроить на Украине сборный пункт для афроазиатомусульманских нелегалов ЕС уже планирует.
Нам бы их кризис.
И заживут они богато, долго и счастливо и даже работать не надо будет.
Удачи грекам в их неутомимом стремлении к шаре.
# Греция пригрозила референдумом о выходе из еврозоны
Появится самое главное оружие страны, в которой отсутствуют крупные международные корпорации, могущие безлимитно брать кредиты у ЕЦБ — ГРАНИЦЫ, ТАМОЖЕННЫЕ БАРЬЕРЫ И ФИНАНСОВЫЕ ПОСТУПЛЕНИЯ ОТ ИМПОРТА (возвращение местного производителя, поступления в казну, исчезновение безработицы и эмиграции, и т.д.). Греки прекрасно понимают, что запустив этот механизм и тем самым создав прецедент обратимости евровалют и развала неоколониальной европейской системы, они в очень короткий период оставят свой кризис в истории. Политическое решение о выходе уже принято — они просто покупают время для его материальной реализации…
Или как неработающие банки улучшают бизнес-климат в Греции?
Пример из жизни: в небольшом городе стоит 2 асфальтовых завода. Один из них купила одна группировка и захотела поднять цены на продукцию. Они купили второй завод и его разрушили. Полностью. Что могли сдали на металлолом, остальное сравняли грейдером, коммуникации сломали, землю продали.
Итог: теперь цены в этом городе на асфальт в 2,5 раза выше прежнего. т.к. ближайший асфальтовый завод находится в 100 км. И если везти асфальт, то 1) дорого 2) долго.
Так же и поступили с заводом РАФ в прибалтике. Купили и разобрали. И так происходит со всеми крупными объектами промышленности. Мелочь для локальных рынков крупняку не интересна. Её не трогают.
Греческие власти не ставят на референдуме вопрос о выходе страны из еврозоны, заявил в телеобращении к нации премьер-министр Алексис Ципрас.
И кому в такой ситуации верить…
Даже публичный премьер-министр вызывает больше доверия, чем анонимный semenvekselberg, который и не Семён и не Вексельберг. :)
И если вышеперечисленным деятелям можно прикидываться, то почему это непозволительно другим.
И ни вы ни Ципрас так и не ответили на простой вопрос, где они будут и дальше брать деньги, если основное их занятие качать права и шантажировать.
И когда мои оппоненты рекомендуют мне подумать самому вместо того, чтобы ответить на простой вопрос о деньгах — я понимаю, что у них тоже нет ответа, но всегда можно уклониться от ответов, заменяя их вопросами или предложениями…
Насчет вашего вопроса. Для потребностей своей экономики они деньги будут печатать. Так же, как они делали это до вступления в зону Евро.
Украина тоже печатает свою национальную валюту, только вот никто в ЕС и РФ не желает продавать свои товары за гривну — им доллары и евро подавай.
Т.е. если Китаю нужно что-то в Украине, что можно купить за гривни, а Украине нужно что-то в Китае, что можно купить за юани, то зачем вносить лишние переменные в виде доллара и евро?
Так и греки будут искать новых партнеров, которым будет интересно то, что Греция производит.
Это для того, чтобы украинцы покупали за юани китайскую продукцию, а не заглядывались на европейские бренды.
А китайцы за гривни купят и украинское подсолнечное масло и прочие продукты питания — потребителей у них хватает.
Осталось узнать — а что такого Греция производит и скупить на корню — лишь бы выручки хватило на содержание всех греков.
А за греков и их содержание пусть они сами думают, вам-то что с того?
Действительно — только вам можно писать и думать за греков и их экономику…
Да и китайцы не спешат помочь юанями, как и россияне — рублями…
Ну а Россия и Китай, я думаю, прекрасно понимают, что все, что сейчас происходит между Грецией и ЕС — это в худшем случае демарш, а скорее просто фарс. Греция давит на политику в экономических вопросах (к чему также призывают авторы статьи Украину). Насколько это хорошая идея — покажет время. Но пока все это выглядит не очень здорово.
А потребности греки будут вынуждены корректировать, конечно. Они, судя по результатам референдума, не против.
Ну вот и славненько — начнут привыкать жить на заработанные средства…
И если для ЕК, ЕЦБ и МВФ, действительно, политические аргументы имеют вес, то для частников важна лишь платежеспособность клиента. А у Украины положительное сальдо торгового баланса, профицит бюджета и рост ЗВР. Собственно, об этом эти частники и говорили много раз, непонятно, почему об этом забыли упомянуть в статье.
А лет так через десять услышим чьи-то откровения, что сейчас мы повышаем пенсии за счет уморенных в двадцатых годах пенсионеров, как однажды заявила одна высокопоставленная тетка о пенсионерах 90-х.
— Деньги есть?
— Есть.
— Извольте платить.
Чому експерти вперто не бажають визнавати аналогічний зв’язок для ринку нерухомості України?
Знаю с кого она вытянет! С июля у нас сняли часть финансирования и уведомили, что сокращений, как зимой, не будет, но будут уменьшать итак с января урезанные зарплаты. Тогда и 170 евро покажутся раем!