Европа ожидает обращения Испании за финансовой помощью

В последнее время рынок все чаще получает из Испании сигналы о том, что ее обращение за помощью неизбежно, поскольку стране все тяжелее занимать средства, а доходность в рамках последних размещении резко выросла по сравнению с аналогичными аукционами в феврале и марте. Доходность 10-летних бумаг превысила критический уровень в 6%. Причем постоянно растет спред с немецкими бумагами, это сигнализирует о том, что евросоюзу потребуются значительные ресурсы для сохранения баланса между странами Юга и Запада.В последнее время рынок все чаще получает из Испании сигналы о том, что ее обращение за помощью неизбежно, поскольку стране все тяжелее занимать средства, а доходность в рамках последних размещении резко выросла по сравнению с аналогичными аукционами в феврале и марте.

Все это оказывает сильное давление на долговой, фондовый и валютный рынки, где также наблюдаются распродажи, негативно влияющие на и без того крайне слабый банковский сектор страны. Причем действия ЕЦБ только усугубили ситуацию, так как регулятор всячески стимулировал покупку испанскими банками государственных облигаций с помощью программ предоставления льготной ликвидности.

Объем заимствований испанских банков составляет львиную долю всех кредитов ЕЦБ для банков еврозоны. С учетом погашенных задолженностей сумма займа банков за март достигла 263,54 млрд евро. Наиболее наглядной цифрой является показатель займов в апреле прошлого года, тогда он составлял 42,23 млрд евро. Рост в основном является следствием того, что банки забрали часть тех средств, которые они разместили на депозитах ЕЦБ после проведения программы предоставления ликвидности. Чистые займы — это разница между полученными от ЕЦБ средствами и теми деньгами, которые размещены на счетах регулятора. Объем депозитов на счетах ЕЦБ упал до 53,4 млрд евро после рекордных мартовских 88,74 млрд евро.

Приведенные данные составляют почти 28% от займов всех банков еврозоны, которые в прошлом месяце составили 1,146 трлн евро. Часть денег, полученных от ЕЦБ в виде дешевых кредитов, банки направляют на покупку облигаций стран еврозоны. Если же ситуация на долговом рынке продолжит ухудшаться, высока вероятность того, что балансы испанских кредиторов, которые и так обременены, рискуют пополниться новой партией токсичных активов.

Испанское правительство получит контроль над 45% банка Bankia путем преобразования кредита в 4,5 млрд евро, выданного родительской компании Banco Financiero y de Ahorros SA, в долю в капитале. Министерство экономики страны пообещало сделать все возможное, чтобы расчистить баланс Bankia от токсичных активов, связанных с сектором недвижимости, на сумму 30 млрд евро. По предварительным оценкам, кредитной организации потребуется как минимум 10 млрд евро, чтобы остаться на плаву. Первый стабилизационный кредит может быть предоставлен уже в ближайшие дни.Приведенные данные составляют почти 28% от займов всех банков еврозоны, которые в прошлом месяце составили 1,146 трлн евро.

В начале недели премьер-министр Испании Мариано Рахой заявлял, что не будет использовать деньги налогоплательщиков для поддержания банковской системы, однако быстро ухудшающаяся ситуация заставила его пересмотреть свою позицию.

Одновременно с банковским сектором тревожные сигналы подает испанский сектор недвижимости. За 5 лет квадратные метры в стране подешевели на 30%. Продажи восстанавливаются слабо: на рынке переизбыток предложения, а банки боятся запускать масштабные ипотечные программы. Исключение — дома в приморских районах страны, потому что иностранцы стремятся приобрести недвижимость именно на побережье. А вот местное население не спешит покупать жилье. Стоимость жилья, скорее всего, продолжит снижаться, считают эксперты. На рынке огромное количество нераспроданных квартир и домов.

На начало 2012 г. на балансах банков скопилось плохих недвижимых активов на сумму свыше 180 млрд евро. Это 60% всех активов банковской системы страны. Мадрид, как может, пытается спасти ситуацию. Власти планируют организовать «Плохой банк» для операций с заложенной недвижимостью в надежде, что это развяжет банкам руки и те вновь начнут выдавать ипотеку.

Ранее Центробанк Испании поставил диагноз экономике страны — повторная рецессия. В IV квартале прошлого года испанская экономика сократилась на 0,3%. В I квартале этого года ситуация повторилась. А падение ВВП в течение минимум двух кварталов и считается технической рецессией.