Что стоит ждать ближайшим временем от доллара?

Сначала политические распри между демократами и республиканцами по поводу потолка государственного долга США распинали доллар. Потом последовало «неожиданное» (хотя об этом было предупреждение еще в январе) понижение долгосрочного кредитного рейтинга США международным агентством Standard & Poor's с высшей позиции ААА.

Последовавшее за этим обрушение фондовых рынков мира шокировало ведущих инвесторов. Что стоит ждать ближайшим временем от доллара и какого курса следует ждать относительно основных мировых валют?

Доллар: доверие к основной мировой валюте подорвана?Каждый доллар является анонсированным заимствованием в финансовую систему страны.

Доллар в качестве мировой резервной валюты себя изжил — это массированный рефрен последних новостных лент:

• доклад МВФ. Еще до глобального кризиса в 2007 году Международный валютный фонд в своем докладе призвал мировое сообщество откорректировать курс американского доллара в качестве мировой резервной валюты (МРВ);

• доллар подешевел. С начала 2011 года американская валюта подешевела более чем на 5% к мировым валютам, которые входят в корзину SDR — специальной расчетной единицы МВФ;

• сокращение валютных запасов в долларах. Доля доллара США в международных расчетах неуклонно сокращается — в пользу евро, швейцарского франка, китайского юаня. За десять лет с начала XXI века доля доллара США как резервного вложения для центробанков мира сократилась почти на 10 процентных пунктов — с 70% в 2000 году до 61% в 2010 году.

Инвесторам: есть ли альтернатива американскому доллару?

Чтобы заменить американский доллар в качестве основной МРВ, нужно иметь хотя бы одну кандидатуру. Но, отмечают эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, таковой не видится:

• золото. Драгметала просто физически не хватит на все центробанки мира, не считая уже корпорации и население, для удовлетворения ресурсных интересов;

• евро. Валюта должна сначала подтвердить свою стабильность хотя бы как региональной валюты еврозоны, прежде чем претендовать на роль мировой валюты, несмотря на ее возросшую в последние годы популярность в финансовых кругах;

• швейцарский франк. На который в последний месяц инвесторы попробовали возложить эти обязанности, встал на колени: если попытаться защитить мировую финансовую систему за счет Альпийской республики, то потребуется пожертвовать экономикой Швейцарии. После чего швейцарский франк исчезнет как таковой;

• китайский юань? Так ведь он даже не имеет статуса свободно конвертируемой валюты! Лет через 10-15, может быть, женьминьби и получит всемирное признание — но это будет лет через десять-пятнадцать;

• валюты Бразилии, России, Южной Африки, стремящиеся ныне стать региональными валютами, так местечковыми в ближайшие десятилетия и останутся, в чем не сомневаются и национальные аналитики.

В последние годы дискуссии о том, чем бы заменить американский доллар, ведутся постоянно, но настолько вяло, отмечают эксперты Академии Masterforex-V, что лишний раз подчеркивают нежелание никого — ни национальных, ни международных институций — брать ответственность за «новый доллар» на себя.

Не так всё просто: чего ждать от доллара?

До сих пор споры о том, плох или хорош американский доллар в качестве МРВ, поясняют аналитики брокерской компании Nordfx (Норд форекс, которая входит в ТОП-3 мирового рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V, ведутся на уровне эмоций. Но кто из участников дискуссий вспоминал о том, что основы Федеральной резервной системы США (ФРС) были заложены более ста лет назад, на совещании на острове Джекил? При частной форме собственности капитала (акционером является коммерческая компания с особым статусом капиталов) главным управляющим ФРС является государство: деньги печатает частная фирма, но государство у нее деньги берет взаймы.

В этом состоит уникальное отличие ФРС от министерств финансов и казначейств других государств мира, которые могут напечатать сотню-другую миллионов (миллиардов?) банкнот по просьбе или требованию очередного правительства.

Благодаря такой схеме взаимодействия каждый доллар является анонсированным заимствованием в финансовую систему страны. При этом — что еще более важно для мировой экономики — доллар не привязывается ни к темпам развития национальной экономики, ни к золотовалютному стандарту — ведь золото тоже колеблется в цене, что лишним разом подтверждают события последних дней, когда тройская унция «желтого дьявола» стала стоить больше 1,8 тыс. долларов.

ФРС высчитывает курс доллара исходя из мировой цены на все мировые товары. Поэтому даже дефолт США никак не может отразиться на стабильности американского доллара — ну, не может потребительская стоимость всех произведенных товаров в мире упасть за один день в полтора-два раза. Государственные облигации США никак не зависят от состояния американской экономики.

Парадоксально? Да. Но как же Джордж Сорос 20 лет назад заработал более 2 млрд долларов. на падении британского фунта стерлингов? Самостоятельно обвалить он его не мог, но зато смог взять на себя смелость принять решение покупать британскую валюту, которую в панике стали сбывать другие инвесторы, — а ведь спустя какое-то время фунт вернулся на прежние позиции, обогатив Дж. Сороса.