Техдефолт в США приведет к повышению ставок госкредитов для ЕС — мнение

США 16 мая преодолели очередной потолок госдолга, определенный конгрессом в прошлом году в 14,3 триллиона долларов. Технический дефолт может произойти уже после 2 августа, если конгресс не проголосует за повышение уровня потолка. Белый дом предлагает повысить верхний предел на 2,4 триллиона долларов. По итогам 2011 финансового года бюджетный дефицит США, согласно прогнозам, составит около 1,5 триллиона долларов.

Экономист ОЭСР уточнил, что технический дефолт означает или радикальное сокращение госрасходов США, или отказ от выплаты процентов по внешним займам.

«Если американские власти не решат проблему ко 2 августа, самым значительным эффектом будет потеря доверия финансовых рынков. Мы пережили очень серьезный финансовый кризис, который частично был связан с недостатком доверия инвесторов по отношению к банковской системе. И сейчас есть опасность, что негативная реакция рынков по отношению к США отразится на других странах», — сказал Барнс.

Он отметил, что уровень задолженности США очень высок по сравнению с историческими нормами послевоенного периода, что актуально и для Европы, и для Японии.

«В последнее время мы также столкнулись с кризисом государственной задолженности в Европе. Мы видим, что ставки кредитования для некоторых стран, таких, как Италия и Испания, выросли по отношению к ставкам Германии, экономика которой считается относительно крепкой», — заявил эксперт ОЭСР.

На этом фоне есть опасность, что события в США могут привести к проблеме доверия финансовых рынков и будут иметь серьезные последствия для стран еврозоны и других стран.

«Потеряв доверие к США, финансовые рынки могут потерять доверие к платежеспособности других стран, которые в некоторой степени находятся в похожей ситуации. В частности, стран еврозоны, нуждающихся в финансировании краткосрочных дефицитов и в средствах для рефинансирования долгов. Это может привести к повышению ставок на покупку государственной задолженности», — считает экономист.

Таким образом, европейским странам будет сложнее оздоровить государственные финансы.

Сами США при объявлении технического дефолта не смогут должным образом финансировать краткосрочные нужды своей экономики.

«Их экономический рост невысок, уровень безработицы очень высокий, и они нуждаются в сохранении государственных расходов на определенном уровне, чтобы поддерживать экономику в период возврата к более сильному экономическому росту. Важно иметь возможность получать займы и сохранить доверие рынка, чтобы иметь возможность финансировать этот процесс», — считает Барнс.

Кроме того, это отрицательно скажется на экспорте товаров в странах Европы, Азии и других регионов.

Эксперт ОЭСР не может оценить, насколько может вырасти курс евро относительно доллара в случае объявления США технического дефолта. При этом он отметил, что реакция финансовых рынков может привести к понижению курса доллара, что негативно отразится на экспорте стран еврозоны.

«Для американских властей очень важно избежать потрясений 2 августа, что могло бы ослабить доверие рынков к американскому правительству, потому что это создаст проблемы и для США, и для мировой экономики. А в дальнейшем США важно выработать стратегию для оздоровления государственных финансов, и это потребует значительных реформ налоговой системы и социальных расходов», — считает специалист.

При этом, если власти США достигнут компромисса по потолку госдолга, евро по-прежнему сохранит свои позиции.

«Очень трудно предсказать в краткосрочной перспективе то, что произойдет с обменным курсом. Но не будет ничего удивительного в том, что евро в общем останется достаточно сильным по отношению к доллару», — сказал Барнс.

Он отметил, что и у Европы, и у США остается немало экономических проблем.

«Экономический рост и его перспективы менее значительные, чем хотелось бы, необходимо оздоровить бюджет. Повышение потолка госдолга позволит в ближайшие месяцы и годы достаточно заимствовать для финансирования краткосрочных нужд США, но у них остаются нерешенные бюджетные проблемы, проблемы задолженности. И неясно, как они будут их решать. Финансовым рынкам проще понять предстоящие действия Европы, чем США», — заявил экономист.

Страны Европы, по его словам, приняли очень важные решения по Греции, но это не решает бюджетных проблем еврозоны, где могут произойти как положительные, так и отрицательные изменения.