В 2010 г. максимальную доходность на фондовом рынке покажут бумаги энергетиков, металлургов и коксохимиков

В январе-феврале 2010 г. индекс Украинской биржи вырос на 23,5%, ПФТС — на 19,5%. «И это притом, что на мировых фондовых площадках наблюдался спад: американский индекс Dow Jones снизился на 3,57%, японский NIKKEI — на 4,99%, общеевропейский DJ Eurostoxx 50 — на 9,29%, российский РТС — на 8,36%», — отметил в разговоре с начальник отдела инвестиционного консалтинга ИК «Альтана Капитал» Андрей Тарасенко. Активно росли и объемы фондовых торгов на двух украинских фондовых площадках страны: в январе они составили 588,38 млн грн. (общее количество сделок — 26,712 тыс.), с 1 по 23 февраля — 624,44 млн грн. (28,064 тыс. сделок). «Уже в январе объем торгов был на 49,77% больше, чем в декабре, а количество сделок — на 66,83%», — сообщила брокер инвесткомпании Concord Capital Анастасия Назаренко.

Если ранее финансисты объясняли всплески на фондовом рынке новостями с мировых площадок, то в 2010 г. — спекулятивными настроениями и сугубо украинскими корпоративными новостями. В январе лидером роста стали акции Алчевского металлургического комбината, которые подорожали сразу на 60%. «Поддержку бумагам оказала новость о продаже российскому инвестору корпорации «Индустриальный союз Донбасса», под контролем которой находится предприятие. Такая сделка дает меткомбинату возможность существенно расширить рынок сбыта продукции, получить доступ к дешевому сырью и войти в структуру многопрофильной транснациональной корпорации», — объяснил старший аналитик компании «Сити Брок» Артем Щербина. Также в прошлом месяце заметно выросли в цене ЦБ вагоностроителей: Стахановского вагоностроительного завода — на 40%, Крюковского вагоностроительного завода — на 28%. «Подорожание акций произошло на заявлениях о росте производства в этом секторе в два раза», — прокомментировал  ситуацию г-н Тарасенко. В феврале на фоне хорошей финансовой отчетности росли в цене акции горнорудных компаний: Северного ГОКа — на 51%, Полтавского — на 38%. Дорожали и акции энергетических предприятий: Центрэнерго поднялось на 21%, Днепроэнерго — на 35%, Донбассэнерго — на 17%. «Также выгодным вложением для инвесторов стали бумаги «Лугансктепловоза», которые взлетели сразу на 43%. Причина: обнародование государственного плана приватизации на 2010 г., в котором говорилось о проведении в конце марта аукциона по продаже «Лугансктепловоза». Приватизация завода, несомненно, позитивный фактор для его дальнейшего развития», — рассказал г-н Щербина. Финансисты подсчитали, что на вложениях лишь в «голубые фишки» на протяжении двух месяцев можно было заработать 30%, то есть 180% годовых.

Несмотря на то что серьезным подспорьем для увеличения капитализации украинского фондового рынка стали вложения в ЦБ рядовых граждан (посредством интернет-трейдинга), однако, как и прежде, здесь продолжают доминировать иностранные игроки. «Сегодня не менее 50-60% акций находится у нерезидентов. Этот показатель снизился с докризисных 80-85% благодаря массовым распродажам и выходу инвесторов в конце 2008 — начале 2009 годов», — отметил в разговоре с управляющий директор по международным продажам и новым рынкам инвестиционной группы «Сократ» Константин Лесничий. «После прихода к власти команды нового Президента интерес иностранных инвесторов будет возрастать», — считает руководитель отдела торговли ценными бумагами ИК «Тройка Диалог Украина» Владимир Грищенко. Выход новых игроков-нерезидентов планируется лишь после назначения нового правительства и утверждения им программы экономического развития Украины. Главным образом новичков ждут из России, финансисты считают, что для западных фондовых спекулянтов украинский рынок все еще недостаточно капитализирован. «Полагаю, стоит ожидать появления у нас таких российских компаний, как ИФК «Метрополь», ИК «Брокеркредитсервис», ФК «Открытие» и др.», — сказал г-н Лесничий.

Финансисты уверены, что в ближайшее время фондовый рынок будет серьезно лихорадить. «Сейчас он выглядит чрезмерно перегретым: торговцы активно реагировали на любые положительные новости, игнорируя негативные. В такой ситуации сценарий с коррекцией в ближайшие несколько недель в пределах 5-10% выглядит логичным», — заверил Андрей Тарасенко. Уже в конце марта-апреле фондовые индексы снова могут начать расти на утверждении программы экономического развития, принятии госбюджета-2010 и отраслевых новостях. «Более всего могут подорожать акции энергетических компаний, вагоностроителей, металлургических и коксохимических предприятий. Стабильно дорожать станут также бумаги компаний машиностроительного сектора, пищевой и фармацевтической отрасли: они будут иметь стабильные доходы за счет увеличения спроса и привлечения дополнительных инвестиций. Наименее выгодными станут вложения в акции автопроизводителей и предприятий химической отрасли. Здесь негативными факторами станут слабый спрос на продукцию, удорожание сырьевой базы, а также высокая энергоемкость производства», — спрогнозировал для Артем Щербина. Не советуют эксперты вкладывать средства и в ЦБ финансового сектора и банков, прежде всего из-за снижения доходности финучреждений и роста невозвратов по кредитам.

Финансисты рассчитывают, что весенний всплеск на фондовом рынке продлится не более чем до конца мая и возобновится затем не раньше сентября. Ожидается, что в сентябре-декабре стоимость ценных бумаг будет зависеть от текущих отраслевых новостей и первых результатов работы команды нового Президента.