Вложились в медь и никель и ушли в «минус» на 2% за неделю

В рамках инвестиционного проекта «Минфин» решил разобраться, в какие металлы сейчас лучше инвестировать и как это сделать. Свои выводы редакция подтвердила реальными инвестициями.

Наша очередная инвестиция

Мы приобрели акции двух ETF, которые инвестируют во фьючерсы меди и никеля — United States Copper Index Fund и iPath Bloomberg Nickel Subindex Total Return.

Акций ETF, который ориентируется на медь, купили 8 штук по $22,32 и заплатили за них $178,56. «Никелевый» фонд стоит несколько дороже и его акций мы приобрели 2 штуки по $72,36, их общая стоимость — $144,72. Брокерская комиссия за покупку каждой акции — 2 цента, то есть всего потратили на услуги брокера 20 центов.

Мы планируем выйти из этой инвестиции в течение нескольких месяцев. Доходность, которая вполне устроит, — до 5% годовых.

Читайте также: Что такое ETF и как на них зарабатывать

Почему выбрали металлы

Цены на промышленные металлы, в первую очередь, связаны с состоянием мировой экономики: растет экономика — дорожают и металлы. На прошлой неделе Международный валютный фонд улучшил прогноз роста мировой экономики с 5,2% до 5,5%. Таким образом, глобальная экономика полностью отыгрывает падение прошлого года, которое составило около 4,3%.

Положительно повлияет на рынок металлов также ряд других факторов, прогнозирует сотрудник брокера «И-нвест» Сергей Гончаренко — отложенный в прошлом году спрос и ускорение инфляции через поддержку ключевых экономик мира, которую продолжают центробанки.

Оптимистично на перспективы рынка металлов смотрит и аналитик Фридом Финанс Украина Роман Калиновский. Он говорит, что промышленные отрасли экономики в среднем будут восстанавливаться быстрее рынка. К тому же, будет расти производство высокотехнологичной продукции.

Видит перспективы роста цен на металлы и руководитель Exante Украины Владимир Позний. Среди других аспектов, которые подтолкнут рынок, он называет масштабные инфраструктурные проекты, которые будут запускать правительства разных стран, чтобы подтолкнуть экономику.

В то же время это направление инвестиций содержит и ряд рисков. Так, аналитик Concorde Capital Дмитрий Хорошун обращает внимание на:

• замедление стимулирования экономики Китаем,
• распространение коронавируса в США и Европе,
• завершение карантина в странах, добывающих металлы (в частности, в Латинской Америке).

Как объясняет эксперт, заранее невозможно спрогнозировать, какие именно факторы будут преобладать.

К тому же, цены на металлы росли и в 2020 году. К примеру, сталь подорожала более чем на 70%, медь — на 40%, алюминий — более чем на 20%. Поэтому кризисное падение они уже отыграли и теперь рост будет не таким существенным.

Скептически на перспективы роста цен на металлы смотрит глава департамента группы ICU по корпоративному анализу Александр Мартыненко. «В то время как с экономическим восстановлением связывают большие надежды, возможное замедление стимулирования в Китае может ослабить спрос на металлы. Ведь по многим видам металлов Китай занимает более половины мирового спроса», — отмечает он. По его мнению, в ближайшие месяцы может произойти коррекция цен на металлы, а по итогам года они хоть и вырастут, но не так существенно, как в прошлом.

Новые перспективы

Не в последнюю очередь металлы начали привлекать внимание инвесторов из-за бума электромобилей. По оценкам Bloomberg, уже сейчас 2,7% всех автомобилей в мире — это электромобили. К тому же, эксперты прогнозируют, что в следующем году удастся существенно снизить стоимость их батарей, и это еще больше подтолкнет рынок. Как спрогнозировал «Минфину» соучредитель Wotan Михаил Ритчер, в ближайшие годы рынок электромобилей будет расти более чем на 20% ежегодно.

Ключевым элементом для изготовления батарей для электромобилей является литий. По прогнозу Романа Калиновского, спрос на него продолжит расти.

Рост на 128% в течение года продемонстрировал ETF, который инвестирует в компании, добывающие литий и делающие батареи Global X Lithium & Battery Tech ETF. А за 5 лет этот фонд подорожал в 3,5 раза. С другой стороны, часть экспертов склоняется к тому, что производители этого металла слишком много инвестировали в его добычу, поэтому в ближайшее время предложение будет превышать спрос. Поэтому «Минфин» отверг это направление «металлических» инвестиций.

Также рост производства электромобилей будет увеличивать спрос на другие металлы — медь, кобальт, алюминий и т. п.

Эксперт Роман Калиновский обращает внимание на металлы, связанные с производством полупроводников — свинец, олово, кадмий, цинк. «Отрасль электроники выглядит перспективной на фоне диджитализации всех сфер жизнедеятельности человека, а основой производства в этой отрасли служат именно полупроводники», — объясняет он.

Сергей Гончаренко указывает на перспективы роста в цене редкоземельных металлов (иттрий, церий, скандий, иттербий, лютеций, неодим и др.). Они используются в наиболее быстрорастущих секторах экономики, в частности в высоких технологиях и «зеленой» энергетике.

Почему именно медь и никель

Обратить внимание именно на эти металлы нам посоветовали несколько экспертов. По словам Сергея Гончаренко, медь можно отнести к металлу «новой экономики». «Одним из основных драйверов спроса будет электромобильная отрасль. Для производства гибридного автомобиля или автомобиля на аккумуляторах нужно на 25−31% больше меди, чем для производства классического бензинового или дизельного авто», — объяснил он.

По словам Дмитрия Хорошуна, складские запасы меди на Лондонской бирже металлов близки к многолетним минимумам, что будет подталкивать цены вверх.

С бумом на электромобили связано и возможное повышение спроса на никель. По прогнозу Михаила Ритчера, цена никеля за год может вырасти на 20%. Также Дмитрий Хорошун отмечает, что к росту его цены могут привести американские санкции против российских компаний, которые входят в число крупнейших производителей никеля.

Читайте также: Куда инвестировать в 2021 году

Варианты инвестирования

В «металлическое» направление можно инвестировать несколькими способами. Первый — это приобрести акции производителей.

Часто крупные корпорации добывают различные виды полезных ископаемых. Это помогает диверсифицировать инвестиции. Среди таких компаний Михаил Ритчер советует обратить внимание на BHP Group (за год рост 30%) и Vale SA (за год рост 40%). Также можно без особого труда найти ключевых производителей конкретного металла. Например, среди лидеров на рынке алюминия — американская Alcoa (за год рост 29%), а акции крупнейшего производителя стали ArcelorMittal за год выросли на 47%.

Цена акций таких компаний напрямую зависит от стоимости ресурсов, на которых они специализируются. Важно также следить за другими факторами, которые характеризуют компании: эффективность производства, разработка новых месторождений и истощение уже действующих и т. п.

Читайте также: В 2030 году только рынок космического туризма достигнет $3 млрд: как получить свою долю

Есть более простой вариант — купить акции ETF, специализирующихся на «металлических» компаниях. Среди таких фондов Сергей Гончаренко обращает внимание на VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (рост за год 99%), который ориентируется на компании, которые занимаются редкоземельными и стратегическими металлами.

Альтернативный способ инвестиций — это ETF, которые инвестируют непосредственно в определенные металлы. Точнее покупают фьючерсы.

Если вы хотите инвестировать в определенный металл, можете найти в поисковой системе ETF, который ориентируется именно на него. Колебания цены этих фондов, как правило, точно отражают изменение стоимости актива. Хотя в каждом случае этот аспект стоит проверять.

Читайте также: Вложились в крипту и заработали 1200 гривен за день

Наши первые финансовые результаты

Сейчас цены на оба металла, в которые инвестировал «Минфин», пошли вниз, а потому по обоим ETF мы в «минусе».

Один из важных пунктов — разница между ценой покупки и продажи акций фондов. Как «Минфин» уже рассказывал в статье об особенностях торгового терминала, система прописывает 2 цены: спроса и предложения. По цене спроса можно мгновенно купить актив, предложения — продать. Как правило между этими ценами разница от одного до нескольких десятков центов. Есть возможность подать заявку на покупку актива по более выгодной цене, но после этого нужно ждать, чтобы заявка была удовлетворена. Гарантий, что кто-то согласится на вашу цену нет.

В фонде, который выбрал «Минфин» — iPath Bloomberg Nickel Subindex Total Return — разница между ценами оказалась много выше средней. Она составляла около $2 при цене акции в $ 72, а это почти 2,8%. Таким образом, есть вероятность, что такой спрэд может «съесть» довольно большую долю дохода, который вы получите за счет роста стоимости актива.

Но на коротких дистанциях практически все инвестиции могут демонстрировать значительную волатильность. Все приобретенные нами активы уже были как в плюсе, так и в минусе. Итоги по ним будем подводить в будущем.

ПРЕДЫДУЩИЕ МАТЕРИАЛЫ СЕРИИ:

Как выбрать брокера, чтобы купить акции за рубежом

Открываем счет у брокера: почему это может растянуться на 3 месяца

Наша первая инвестиция: вложились в S&P 500

Автор:

Журналист Алексей Писарев

Пишет на темы: Инвестиции, фондовый рынок, forex, макроэкономика