Підсумки тижня з Михайлом Федоровим

США

ФРС говорить про відновлення економіки і готується скорочувати стимули

На думку глави ФРС Джерома Пауелла, зростання американської економіки і створення робочих місць в США найближчим часом можуть прискоритися. «Те, що ми зараз спостерігаємо, це те, що економіка, очевидно, переживає переломний момент», — сказав він в інтерв'ю CBS.

Пауелл відзначив важливість вакцинації та масштабні заходи бюджетної та монетарної політики в період пандемії. Але також він попередив, що «основним ризиком для економіки» є новий стрибок поширення захворювання.

Його слова багато в чому знайшли відображення в опублікованій в середу так званої «бежевій книзі» ФРС.

Але крім хорошого з вуст Джерома Пауелла на цьому тижні прозвучала і потенційно негативна для ринку інформація: регулятор почне скорочувати програму з викупу активів у міру поліпшення макропоказників в економіці. Швидше за все, це станеться задовго до того, як ФРС почне підвищення ставок. Для ринку така звістка стала явним натяком на згортання стимулів.

Для довідки: зараз ФРС щомісячно викуповує казначейські та іпотечні облігації на загальну суму $ 120 млрд.

Споживачі стали витрачати більше, безробіття зменшується

У середу Міністерство торгівлі США опублікувало хороші дані з роздрібних продажів за березень. Зростання склало 9,8% в порівнянні з лютим, в той час, як експерти чекали зростання лише на 5,9%.

Очевидним фактором такого сильного зростання стала роздача споживчих чеків в рамках нової програми допомоги економіці на $ 1,9 трлн, що почалася в березні. Але сильніше, ніж очікувалося, зростання просигналізувало про «силу» американського споживача.

До числа дуже позитивних можна віднести дані щодо кількості первинних звернень за допомогою з безробіття за минулий тиждень. Даний показник скоротився до 576 тисяч осіб і впав на 193 тисячі в порівнянні з попереднім тижнем. До слова, це мінімальне значення з березня 2020 року.

Інфляція поки радує інвесторів

Березневий звіт по інфляції виявився помірним і в цілому майже збігся з очікуваннями ринку. Базовий індекс споживчих цін виріс на 0,3% в місячному вимірі проти очікування зростання на 0,2%. Загальний рівень споживчих цін виріс на 0,6% при очікуваннях 0,5% в місячному вимірі і на 2,6% в річному вимірі проти очікувань експертів 2,5%.

Невелике перевищення фактичної інфляції в порівнянні з очікуваннями і хороша статистика стали головним драйвером для зростання фондових ринків США на цьому тижні.

Американці починають подорожувати

Як повідомляє Bloomberg з посиланням на Міністерство транспорту США, за минулий тиждень до 11 квітня американці проїхали по шосе 16,7 млрд миль, і вперше з початку пандемії цей показник виявився вищим за показник аналогічного періоду 2019 року.

Держборг зростає

За даними Міністерства фінансів США, дефіцит держбюджету з жовтня по березень досяг рекордних $ 1,7 трлн., збільшившись за рік на 130%.

Дивіться також: Рекордний держборг США 2021: проблема чи ні (відео)

Європа

Роздрібні продажі ростуть, а промисловість — ні

За даними Євростату, в лютому роздрібні продажі в Єврозоні виросли на 3% в порівнянні з січнем, коли їх падіння склало 5,2%. Але в річному вираженні в порівнянні з лютим минулого року вони все ще були нижче на 2,9%. Обсяг промислового виробництва в лютому в порівнянні з січнем знизився на 1%.

Європа через карантини продовжує відставати від інших економік. Але це не завадило німецькому індексу DAX, як і ринку США, оновити на цьому тижні свої максимуми. Інвестори в Європі чекають, коли економіка прокинеться.

Карантин не заважає зростанню цін

Незважаючи на триваючі карантинні обмеження, інфляція в Європі почала зростати. У березні базовий індекс споживчих цін виріс на 1% в місячному вимірі і на 0,9% в річному. Для порівняння: в лютому ці показники становили 0,1% в місячному вимірі і 1,1% в річному. Загальний рівень споживчих цін в березні виріс до 0,9% в місячному вимірі і на 1,3% в річному.

Пробка в Суецькому каналі на березневих показниках ще не могла позначитися. А зростання цін при економіці, яка простоює, сигналізує про посилення інфляційних тенденцій.

ВВП Великобританії підтримала торгівля з ЄС

Національне бюро статистики (ONS) Великобританії одне з небагатьох публікує помісячні дані по ВВП. За його даними, в лютому незважаючи на триваючий локдаун економіка Великобританії змогла вирости на 0,4% в порівнянні з січнем. Експерти вважають, що головним джерелом цього зростання послужило часткове відновлення торгового обороту з ЄС.

Читайте також: Банк Англії став найбільшим власником державних цінних паперів

Туристичний сезон під питанням

На думку генерального директора Європейської туристичної асоціації (ETOA) Тома Дженкінса, стани Європи навряд чи зможуть відкрити кордони для туристів раніше серпня-вересня цього року.

«Багато країн зараз намагаються дозволити туристам подорожувати до кінця травня. Але я не думаю, що до цього часу відкриються багато напрямків. Червень-липень — найбільш ранні місяці, коли Європа може відкритися. Але не схоже, що реальні обсяги туристів прибуватимуть з будь-якої країни (…) до серпня-вересня «, — сказав він на онлайн-конференції «OTM: літо 2021».

Азія

Кредитування в Китаї б'є рекорди

За даними Народного банку Китаю, в березні китайські фінансові інститути вдвічі збільшили видачу нових кредитів: обсяг нового банківського кредитування в національній валюті в КНР в минулому місяці склав 2,73 трлн юанів ($ 416,6 млрд) у порівнянні з 1,36 трлн юанів в лютому.

Сукупний обсяг виданих кредитів в першому кварталі досяг рекордних 7,67 трлн юанів, перевищивши попередній максимум в 7,1 трлн юанів, зафіксований роком раніше.

Читайте також: Вибуховий рекорд китайської економіки за останні майже 30 років — зростання ВВП 18,3%

ВВП Китаю: сильний споживач, слабке виробництво

У першому кварталі 2021 року зростання економіки в річному вимірі склав значні 18,3%. Причина — низька порівняльна база. За січень-березень в порівнянні з 4-м кварталом минулого року зростання ВВП склало всього 0,6%, що для китайської економіки дуже низький показник.

У березні обсяг роздрібних продажів виріс на 34,2% в річному вирахуванні, виявившись кращим за прогнози (28%). Але обсяг промислового виробництва виявився гіршим за прогнози, збільшившись в березні на 14,1% проти очікувань в 17,2%.

Обсяг експорту Китаю в березні виріс на 30,6% в річному вимірі, що також було нижчим за прогноз (35,5%). Зате Піднебесна наростила імпорт більше очікувань — на 38,1% в річному вимірі проти прогнозу в 21,6%.

Це говорить про активізацію внутрішнього споживача за рахунок бурхливого зростання кредитування. Зростання виробництва стало сильно сповільнюватися через складну для Китаю зовнішнью геополітичну складову і переорієнтацію китайського споживача на імпорт.

Alibaba відкупиться штрафом

У понеділок акції компанії Alibaba різко виросли на 9,2%. Причиною стало завершення антимонопольного розслідування відносно компанії. Його результатами став штраф у розмірі $ 2,7 млрд. Коментуючи ці події, головний виконавчий директор Alibaba Даніель Юн Чжан заявив, що компанія не буде оскаржувати рішення влади в суді і що штраф не спричинить сильного негативного впливу на компанію.

Інвестори розцінили ці новини, як завершення конфлікту Alibaba з китайською владою.

Сінгапур виходить зі сплячки

У першому кварталі економіка Сінгапуру вперше з кінця 2019 роки змогла вирости. За даними міністерства торгівлі країни, ВВП в січні-березні в річному вимірі виріс на 0,2%. В 4-му кварталі минулого року ВВП знизився на 2,4%.

Банк Кореї заявив про відновлення економіки країни

Банк Кореї за підсумками квітневого засідання зберіг базову ставку на рекордно низькому рівні — 0,5% річних. Цей рівень залишається незмінним з травня минулого року.

Керівництво південнокорейського ЦБ відзначило відновлення економіки країни після пандемії COVID-19 і прогнозує зростання ВВП в поточному році на 3%.

Чим жив світ

Американські банки відзвітували відмінно

Сезон звітностей в США стартував з позитивних результатів банків США.

Чистий прибуток найбільшого американського банку JPMorgan Chase в 1 кварталі 2021 року зросла до $ 14,3 млрд із $ 2,9 млрд роком раніше.

Прибуток Goldman Sachs в січні-березні склав $ 6,7 млрд у порівнянні з $ 1,1 млрд за аналогічний період минулого року.

Чистий прибуток однієї з найбільших банківських груп США Wells Fargo за перший квартал 2021 року підскочив в 7,3 рази в порівнянні з аналогічним періодом минулого року до $ 4,742 млрд.

Читайте також: Що розкололо інвесторів на два табори і нервує їх більше, ніж інфляція

Coinbase вийшла на біржу

У середу на NASDAQ вперше почалися торги акціями криптобіржі Coinbase. Ціна відкриття склала $ 381 за штуку, перший торговий день завершився зниженням на 13,9%. Однак після виходу на біржу криптоплатформи Coinbase традиційним біржам довелося потіснитися в рейтингу найдорожчих майданчиків за ринковою капіталізацією.

Коли акції Coinbase перевищували вартість в $400, ця біржа була найдорожчою в світі, випереджаючи за вартістю Гонконгську біржу, чия капіталізація становить $76 млрд.

Ажіотаж навколо криптовалюти зараз настільки величезний, що навіть кріптобіржа змогла обігнати за вартістю звичайні біржі. Хоча обороти даних бірж просто не можна порівняти в обсягах.