World Forex: Итоги недели и года: фондовые рынки — самые результативные

Конец недели был наиболее пессимистическим для американского доллара, который торговался при небольших объемах на уровне, близком к минимуму. Насколько инвесторам стоит ждать его рост на следующей неделе, сказать сложно, так как у евро пока остается больше драйверов, которые смогут подтолкнуть его вверх. Основными проблемами доллара остаются неопределенность с налоговой реформой и ожидания того, что уровень инфляции 2% будет недосягаем. Товарно-сырьевые рынки показали смешанные результаты. После сильной просадки в начале недели золото постепенно восстановилось к максимумам прошлой пятницы, но пока пробить уровень сопротивления котировки не смогли.

Год для золота в целом можно назвать удачным: инвесторы смогли заработать не менее 7% при том, что вместе с золотом рос доллар и фондовые индексы. Похожая ситуация с нефтью: за последнюю неделю после отката к уровню 61,5 дол. США цены уверенно росли всю неделю с небольшими коррекциями, закрепившись к концу недели на уровне около 63,75 дол. США. За год нефть выросла с 47,2 до 63,5 дол. США и исключительно благодаря оптимистичным новостям от ОПЕК. Вероятность того, что тенденция роста к 70 дол. США сохранится и в следующем году, маловероятна.

Apple, Boeing, McDonald’s — драйверы восходящего тренда

Фондовые рынки оказались самыми прибыльными как за последние несколько недель, так и за уходящий год. Во многом повлияла политика Трампа в отношении налогообложения (хотя большая часть вопросов так и остались нерешенными). За год индексы выросли:

• S&P 500 — +20,2%;
• Dow Jones — +26,3%;
• NASDAQ — +28%.

Одними из самых перспективных оказались акции Apple, которые за год выросли на 56,6%. Преимуществом корпорации оказалась масштабируемая бизнес-модель, которая позволяет гибко корректировать объемы производства электроники в зависимости от уровня спроса и геолокации.

Инвестиции в Boeing могли принести инвесторам за последний год около 77% прибыли. На руку компании сыграли долгосрочные контракты, которые позволили аналитикам Boeing просчитать потенциальный доход на несколько лет вперед. Большая часть заказов поступили из США и Китая. Также корпорация продолжает развивать вертикально интегрированную систему производства, постепенно замыкая цепь.

Акции McDonald’s принесли за 11,5 месяцев около 41%. Отчасти этому способствовало повышение цен у главного конкурента KFC, которое принесло корпорации рост валовой рентабельности на 45%, чистой — на 24%.

Другим отраслям, чьи компании также входят в фондовые индексы, поддержку оказали природные условия и урезание программ финансирования:

• прошедшая серия мощнейших ураганов привела к росту спроса на стройматериалы и строительство;
• отсутствие реформы в области здравоохранения привело к росту спроса на медицинские услуги и страхование;
• увеличение добычи нефти и умеренный рост цен способствовали развитию промышленности;
• оживление экономики США положительно повлияло на розничные продажи и спрос на товары длительного пользования.

Смогут ли фондовые рынки повторить свой успех в следующем году, покажет время. Часть аналитиков считает, что ралли индексов продолжится до конца года, после чего первые два месяца для акций будут вялотекущими. В следующем году Трамп собирается влить в инфраструктуру США около 1 трлн дол. США, что означает для фондовых рынков неплохие перспективы.

Как и в этом году, перспективными остаются криптовалюты из ТОП-10, но мы бы не советовали рассматривать этот инструмент в качестве основного из-за высокой волатильности и рисков мошенничества.