Non-Farm Payrolls: Чудо-юдо и Иван – крестьянский сын. Продолжение. Европейский предмаркет

Пролог.

В каменных палатах за рекой Смородиной, за Калиновым мостом живет Чудо-юдо. Вред от Чуда-юда заключается в том, что оно сжигает города-сёла огнём. Еще Чудо-юдо обладает таким пальцем, который позволяет регенерировать срубленные головы. У Чуда-юда есть жёны-колдуньи и мать-змеиха. Главный противник Чуда-юда  — Иван — крестьянский сын. (!).

Согласно пятничным данным уровень безработицы в США снизился до 9,4% (!) с 9,8%.

Non-Farm Payrolls: +103 тыс.

Внесем некоторые коррективы в диаграммы.

Итак, попытаемся ответить на вопрос,  что там творится в трудовом американском «крестьянстве»?

Специалисты говорят, что американское сельское хозяйство отличается богатством и разнообразием, непревзойденным почти нигде в мире. Отличается оно и системой законодательных актов. Каждые четыре года Конгресс обсуждает и принимает основной «Закон о фермерстве». В дополнение к этому существуют различные законы в других секторах, которые нацелены на привлечение средств частных вкладчиков в развитие тех или иных областей сельского хозяйства. Статья Нормана Лангера о сельском хозяйстве США здесь:  http://www.infousa.ru/economy/agriculture.htm

Главное.

1. «Обеспечение уровня цен. Основные товары подпадают под практику обеспечения стабильных цен с помощью государственных субсидий. Вот пример функционирования подобной системы: Конгресс устанавливает цену, скажем, $2,5 за единицу товара, дабы обозначить предполагаемую стоимость урожая. Производители товара, давшие согласие на ограничение посадок, могут занимать $2,5 под каждую единицу продукции, сдаваемой ими государству. Они практически закладывают свой урожай правительству за предоставляемый заем. Если товар поднимется в цене выше $2,5, фермеры могут затребовать свой урожай обратно, продать его на свободном рынке и выплатить заем. Деньги, вырученные сверх суммы займа, идут фермерам. Если цены остаются ниже $2,5, фермеры могут отказаться от обязательств по выплате полученного займа, что не влечет за собой никаких штрафных мер. Правительство лишь обращает урожай в свою собственность и либо закладывает его на хранение, либо продает с убытком. Верхних пределов на суммы субсидий, выплачиваемых для стабилизации цен, не существует».

2. «Компенсационные выплаты. Играют еще более важную роль, поскольку являются формой прямого вклада в повышение доходов фермеров. Конгресс устанавливает «плановые цены» на различные культуры. Для получения льгот фермеры должны изъять часть своих земель из землепользования. Если рыночная цена, получаемая фермерами за урожай, оказывается ниже плановой, разницу компенсирует правительство. Суммы компенсационных выплат ограничиваются $50 тыс. в год. Политика обеспечения уровня цен и компенсационных выплат распространяется на такие основные товары, как зерновые, мясомолочные продукты и хлопок. По данным на 2003 г. предоставляемыми субсидиями пользовалась  одна ферма из пяти» (т.е. 20%).       

3. Объемы агробизнеса. Под термином «агробизнес» подразумевается весь агропромышленный комплекс от отдельного фермера до мультинационального концерна-производителя химикатов. Агробизнес включает фермерские кооперативы, сельские банки, транспортировщиков сельскохозяйственной продукции, торговцев потребительскими товарами, производителей сельскохозяйственного оборудования, пищеперерабатывающую промышленность, сети продовольственных магазинов и многие иные предприятия (т.е. это не входит (!) в пресловутые Non-Farm Payrolls). 1/3 посевных площадей США засеивается специально на экспорт (в Европу, Азию, Африку, Латинскую Америку). На долю США приходится половина мирового производства бобов сои и кукурузы и от 10% до 25% хлопка, пшеницы, табака и растительных масел.

Однако. «У американского сельского хозяйства кроме светлых есть и теневые стороны. Американским фермерам приходится переживать периоды спада, чередующиеся с периодами процветания. Избыток сельскохозяйственной продукции и низкий уровень цен затрудняет многим фермерам извлечение доходов. Стоимость же приобретаемых ими товаров — техники, удобрений, пестицидов — растет быстрее, чем выручка от продукции. В отдельные периоды времени трудности связаны и с высокими процентами по кредитам».

Из истории. «На рубеже 80-х годов начался период экономических трудностей. Сокращался сельскохозяйственный экспорт — отчасти из-за высокой стоимости американского доллара (в силу чего завышалась стоимость американских товаров для иностранного покупателя). Падали цены на зерно, и росли проценты на кредиты. Многим фермерам оказалось не по плечу выплачивать по закладным и займам, сделанным ранее, когда цены (и доходы) были выше. Как и в 30-х годах, значительное количество ферм и оборудования пошли с молотка, чтобы оплатить долги их бывших владельцев. В десятках фермерских общин кризис привел к закрытию банков, фермерских кооперативов, мелких предприятий. В помощь фермерам появился целый ряд правительственных и частных программ, но многие задумывались: не пришел ли конец хорошим временам».

Современность.

1. Низкая потребительская активность, связанная с рецессией.

2. Проблема государственного долга и бюджетный дефицит США, состояние которого не позволяет в полной мере поддерживать «правила развития сельского хозяйства» США, обозначенные выше.

3. Схема.

А) Аккурат перед кризисом, с мая 2007 г. по февраль 2008 г., цены на пшеницу выросли более чем вдвое и были стимулом к значительному увеличению площадей под посевы пшеницы. Помимо сказанного, по причине использования большего количества удобрений, выросла средняя урожайность в расчете на акр.

Б) Благодаря п. А) в 2008 – 2009 гг. рост производства пшеницы в мире по некоторым оценкам (Всемирного совета по зерну (IGC) и Министерства сельского хозяйства США) составил 12% (!) (Китай со своим ВВП отдыхает…). Объем предложения на рынке превысил спрос! Избыток пшеницы на рынке стал причиной увеличения ее мировых запасов (по данным тех же счетоводов: соотношение запасов к потреблению выросло до 10,1 недели по сравнению с 8,7 недели сезоном ранее).

В) Вопрос в следующем: несмотря на то, что мировые запасы пшеницы все еще находятся на исторически низких уровнях, американские производители могли бы отреагировать  на п. Б) сокращением площадей под посевы, поскольку многим поставщикам пшеницы не слишком выгодно было бы ее производство.

Г) Господь сам по себе не может оказать помощь в решении той «задачки», которая проявляется в выше изложенных пунктах да еще и в условиях финансового кризиса.

Д) Дурачась (скажем так), можно сделать вывод о «системе». Применение «системы» суть межрыночный анализ. Осталось только логически связать прогнозы крупнейших маркетмейкеров о начале продовольственного кризиса, которые они делали в 2008 г., пшеничные катаклизмы в России летом 2010 г (как выхлоп – отказ России от экспорта пшеницы), пшеничные катаклизмы (наводнение, которого континент не видел уже лет 50) в Австралии в настоящее время, цены на пшеницу, которые даже при перспективах коррекции смотрят далеко наверх (процентов на 25!)… и т.д.

В заключение данного опуса не мешало бы ввернуть цитату: «Те, кто обрабатывает землю — самые ценные граждане. Самые энергичные, самые независимые, самые благодетельные, и они самыми прочными узами связаны со своей страной и ее интересами». (Томас Джефферсон, 3-ий Президент США).

Подробно о валютных парах, золоте, нефти, S&P500, пшенице и TREASURY NOTE 10YR в анализе стратегий крупнейших игроков.

Аналитик МФХ FIBO Group, Кашина Елена