Обзор FX рынка. Основные валюты

Доллар США

Глава ФРС Джереми Пауэлл заявил о «непримиримой позиции» ЦБ относительно отрицательных процентных ставок в США, при этом оценка экономических перспектив была уж совсем безрадостной, что в итоге вылилось в довольно несбалансированный и нехарактерный для традиционного центриста (кем является Пауэлл) меседж, что и разочаровало рынок.

Наиболее значимый экономический апдейт по США сегодня – первичные заявки на пособия по безработице за неделю, которые, как ожидаются, вырастут на 2.5 млн. Учитывая мрачный прогнозы Пауэлла вчера, негативный сюрприз в заявках вряд ли кого-то удивит, однако позитивный сюрприз возможно найдет выражение в спросе на риск, опят же из-за того что Пауэлл вчера заложил вчера довольно «низкую базу» ожиданий по экономике. Это нужно учитывать в интерпретации последующих данных.

EIA подтвердили вчера о снижении запасов в Кушинге (-3M баррелей), что является весьма позитивной новостью для нефтяного рынка. МЭА пересмотрел средний спрос в 2020 на +690 тысяч баррелей в день, комментарии главы Бирола отличались небольшим уклоном в оптимизм. В частности, он заявил, что падение спроса оказалось не таким сильным как предполагалось, так как страны продолжают снимать ограничения.

Фунт стерлинг

Неопределенность с перезапуском экономики продолжает давить на фунт, GBPUSD апрельский минимум, но на мой взгляд GBP еще есть куда падать. Сегодня все внимание на вебинаре главы ЦБ Бейли. Как я писал ранее, планы правительства увеличить госдолг должны найти отражение и в монетарной политике в ЦБ. В частности, для удержания доходности по облигациям правительства на низком уровне ЦБ придется расширить QE и ожидания по данному шагу являются сейчас одним из драйверов снижения GBP. В телеинтервью Бейли уже дал понять, что дискуссия по этой теме имеет основания.

Евро

Сегодня будет говорить вице-президент ЕЦБ Гуиндос, собственно евро может быть неравнодушным к словам второго человека в ЕЦБ. Вчера он заявил, что пик сжатия экономики пройден, но предсказать как будет восстанавливаться экономика становится все сложнее. Немного оптимизма добавили данные по инфляции в Германии (0.9%, прогноз 0.8%) и безработице во Франции (7.8%, прогноз 8.4%). Италия представила план нового фискального стимула на 55 млрд. евро. Катализаторов роста для евро мало, Пауэлл позволил занять доллару солидные позиции, следовательно рост EURUSD ограничен и возможно стоит рассмотреть продажи с короткими целями. Тем не менее в кросс-курсах евро, вероятно, не отступится.

AUD

Данные по рынку труда за апрель показали, что число рабочих место сократилось на 594 тысячи, но уровень безработицы вырос не так сильно, как предполагалось. В апреле он составил 6.2% при прогнозе в 8.2%. Сейчас AUD попал под раздачу, как, впрочем, и все другие валюты, которые были бенефициарами недавнего всплеска спроса на рисковые активы, однако с точки зрения фундаментальных данных позиции австралийской валюты довольно прочны. Одним из аргументов этого может являться фискальный стимул правительства, который составил почти 16.5 от ВВП.

Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK