Великі банки можуть звітувати про слабкий прибуток

• Очікується зниження прибутку найбільших банків США через скорочення процентних доходів та зростання резервів на втрати за кредитами.
• Рівень втрат за комерційними та промисловими (C&I) кредитами, а також кредитами на комерційну нерухомість, як прогнозується, зросте.
• Обсяг M&A у всьому світі у першому півріччі зріс на 20% порівняно з минулим роком.

Фінансові експерти очікують, що прибуток найбільших банків США у другому кварталі виявиться нижчим, ніж у попередньому, у зв'язку зі скороченням відсоткових доходів та збільшенням резервів на можливі втрати за кредитами.

Аналітики прогнозують, що з початком сезону звітності банків у п'ятницю, резерви на покриття потенційних збитків за комерційними та промисловими (C&I) кредитами, а також кредитами на комерційну нерухомість зростуть. Це пов'язано з тим, що банки очікують на погіршення якості позичальників у цих секторах.

Збільшення кредитних ризиків C&I

Згідно з останніми стрес-тестами ФРС, проведеними минулого місяця, кредити C&I (комерційні та промислові) становлять для великих банків більший ризик, ніж у 2023 році. Прогнозується, що рівень втрат C&I зросте до 8,1% порівняно з 6,7% у торішньому тесті.

Незважаючи на ці побоювання, інвестиційно-банківські підрозділи банків можуть виграти від прискорення активності щодо операцій злиття та поглинання. За даними Dealogic, обсяги M&A у всьому світі у першому півріччі досягли $1,6 трлн, що на 20% більше, ніж роком раніше. За цей же період обсяги ринку акціонерного капіталу зросли на 10%.

Аналітики також уважно стежитимуть за коментарями банків щодо їх процентних доходів, оскільки інвестори все частіше очікують, що ФРС знизить процентні ставки найближчими місяцями. Стабілізація відсоткових ставок полегшила банкам утримання депозитів клієнтів, що послабило конкуренцію коштом.

Загалом квартальні результати банків можуть опинитися під тиском через збільшення резервів на втрати за кредитами C&I. Однак зростання активності на Уолл-стріт може частково пом'якшити удар.

Квартальні звітності 6 найбільших банків США: прогнози

JPMorgan Chase. Очікується зниження прибутку на акцію на 13% порівняно з аналогічним періодом минулого року через збільшення інвестицій та, як наслідок, зростання видатків.

Bank of America. Прогнозується падіння прибутку на акцію на 9% у зв'язку із зниженням чистого відсоткового доходу (ЧПД).

Wells Fargo. Очікується зростання прибутку на акцію на 3%, зумовлене комісійними доходами від інвестиційно-банківських послуг та скороченням резервів на втрати з позик. Проте прогнозується збереження низьких показників ЧПД.

Citigroup. Очікується зростання прибутку завдяки зростанню комісійних доходів від інвестиційно-банківських операцій.

Goldman Sachs. Прогнозується більш ніж дворазове зростання прибутку порівняно з II кварталом 2023 року, коли він упав до мінімуму за 3 роки. Goldman Sachs, ймовірно, виграє від активізації угод та скорочення списань у споживчому секторі.

Morgan Stanley . Очікується зростання прибутку на акцію на 33% за рахунок зростання активності у сфері злиття та поглинання, а також на ринках капіталу.

За матеріалами ParadeTrade