Аналітичні дані експертів Forex Club від 11.12.2023

ФРС, яка збирається цього тижня перед зустріччю ЄЦБ і Банку Англії, стикається з особливо складним завданням на тлі спекуляцій інвесторів, що ростуть, про те, що центральний банк США змінить курс і знизить вартість запозичень у 2024 році раніше, ніж прогнозують самі чиновники. Останні мають віддаленіший прогноз пом'якшення ДКП на тлі необхідності зниження інфляції до цільового показника в 2 відсотки.

Голова ФРС Джей Пауелл спробував пом'якшити ці очікування, наголосивши, що «передчасно» говорити про досягнення піку відсоткових ставок або починати описувати терміни та параметри, за яких політики розглядатимуть можливість зниження відсоткових ставок.

Нещодавні економічні дані підкріплюють цей аргумент: дані, опубліковані в п'ятницю, показали, що набір персоналу в США залишився вищим, ніж очікувалося, з падінням рівня безробіття до 3,7 % та впевненим зростанням щомісячної заробітної плати. Свіжі дані щодо інфляції в США, які будуть опубліковані у вівторок, також, ймовірно, дадуть ФРС можливість розвіяти думку про неминучість повороту політики, сказав Найтлі, головний міжнародний економіст ING.

ЄЦБ та Банк Англії зустрінуться у четвер. Політики Єврозони та Великої Британії також прагнуть протистояти заявам ринку про зниження ставок і можуть вказати на відносно стійкі ринки праці як баласт для своїх аргументів.

Безробіття в Єврозоні залишається близьким до рекордно низького рівня в 6,5 відсотка, а питомі витрати на робочу силу в розрахунку на годину зростають найшвидшими темпами з початку збору даних Євростатом у 1995 році. Монетарні чиновники заявляють, що хочуть бачити більше доказів того, що вищі витрати на робочу силу не спричинять другий раунд інфляційного тиску.

Індекс S&P500 після подолання рівня 4500 прагне закріпити успіх у прориві лінії
опору з метою подолати максимум 4700+. Якщо від ФРС не надійде негативу щодо рішення по ставці, цей рівень буде пройдено до кінця тижня.

Індекс долара залишається в діапазоні 103−105,5, що також говорить на користь деякої невпевненості інвесторів щодо швидкого вирішення зниження ставки.

Передбачаючи зниження ставки ЄЦБ, євро схильний до подальшого зниження. З технічної точки зору, вихід із висхідного каналу і ретест лінії підтримки, яка стала тепер опором в області 1,10, ціна буде прагнути дійти до підтримки в області 1,05

Звичайно ж не можна не сказати, що відбувається з ринком нафти. Нещодавнє рішення ОПЕК+ піти на додаткове скорочення видобутку нафти на початку 2024 може збалансувати ринок у першому кварталі, пишуть аналітики Citi. Однак надалі, на їхню думку, ситуація може погіршитися. Зараз на ринку багато нафти та попит, як і раніше, залишається низьким, особливо в Азії.

Додатковий тиск на ціни чинила статистика із запасів у США. API повідомив про зростання комерційних запасів нафти та нафтопродуктів у США, яке, втім, було лише частково підтверджено цифрами від Міненерго країни. Зокрема, за офіційними даними, комерційні запаси сирої нафти в США на тижні до 1 грудня знизилися на 4,633 млн. барелів (рекордне значення з 1 вересня 2023 року).

Запаси нафти в Кушингу зросли на 1,829 млн. барелів до найвищого рівня з 18 серпня 2023 року.

Обсяг видобутку нафти та її експорту із США перебуває на історичних максимумах, що як мінімум врівноважує зусилля ОПЕК+ щодо обмеження пропозиції. Зростає обсяг видобутку й інших країнах, які входять у альянс. Саудівська Аравія знизила офіційні відпускні ціни на свою нафту для Азії на рекордну з лютого величину. Опублікований сьогодні слабкий звіт ADP щодо ринку праці США за листопад посилює побоювання щодо можливого зниження попиту на нафту з боку його найбільшого споживача.

Загалом ринок за словами City розчарований. З технічної точки зору нафта продовжить знижуватися в область підтримки 77−67

Матеріал підготовлено Forex Club.

Попередження про ризики: Торгівля фінансовими інструментами є ризикованим заняттям і може принести не лише прибуток, а й збитки. Розмір можливих втрат обмежений сумою залишку на торговому рахунку.