Morgan Stanley: сильний долар у поєднанні з інфляцією загрожує ринку

► Підписуйтесь на «Мінфін» у Instagram: головні новини про інвестиції та фінанси

Саме сила долара та захмарні ціни будуть сильним стримуючим фактором для доходів компаній у списку S&P 500 у майбутньому і покладуть край нещодавньому ралі на фондовому ринку, йдеться у записці керівника відділу досліджень ринку акцій Morgan Stanley.

Індекс долара зріс на 16% за рік до 108,04, і його перевага по відношенню до кошика іноземних валют є поганою ознакою для американських фірм, які ведуть справи за кордоном, оскільки інші країни уникають купувати дорожчі американські товари.

Читайте також: 5 акцій, що найбільше впали з Nasdaq 100

На думку банку, долар зростатиме доти, доки ФРС не змінить свою «яструбину» політику на «голубину», а тим часом американські компанії стикаються з тиском на маржу прибутку через інфляційні витрати, вищі та небажаніші товарні запаси на складах і повільніший попит, за словами Майка Вілсона з Morgan Stanley.

«Скачок долара по відношенню до інших валют настільки екстремальний, наскільки це можливо», — сказав стратег Morgan Stanley, додавши, що зростання долара на 16% означає падіння прибутку на акцію компаній S&P 500 приблизно на 8%.

Це завдає удару попиту з боку внутрішніх споживачів, які коригують свої звички купівлі, воліючи економити, щоб пережити найвищу інфляцію за останні 40 років.

Читайте також: Курс євро до долара склав 1:1 вперше за 20 років

Стратег банку попередив, що в найближчі кілька звітних сезонів корпоративні прогнози доходів переглядатимуться у бік зниження, і нещодавнє ралі акцій, ймовірно, скоро зійде нанівець.

Нагадаємо

Річна інфляція США за підсумками травня несподівано прискорилася до максимуму з грудня 1981 р., досягнувши 8,6%.

У березні річна інфляція в США прискорилася до 8,5% із 7,9% у лютому — зростання цін оновило рекорд із січня 1982 року. Порівняно з лютим ціни у березні зросли на 1,2% — найшвидший стрибок із вересня 2005 року. У лютому місячна інфляція становила 0,8%.

У рамках боротьби з рекордним зростанням цін Федеральна резервна система США 4 травня підвищила ключову процентну ставку на 50 базисних пунктів — з 0,25−0,5% до 0,75−1% річних. Голова центробанку Джером Пауелл заявив, що інфляція зростає надто швидко, але додав, що не планує піднімати ставку більш ніж на 0,5 в.п. за раз.