За підсумками травневого засідання ФРС Банку Англії є з кого брати приклад

Вчора ФРС підвищила відсоткові ставки на 50 базисних пунктів уперше з 2000 року, і що важливіше — аналогічні кроки були заплановані на червень та липень. Проте, як я неодноразово наголошував, інвестори більше побоювалися не майбутніх кроків центрального банку зі стабілізації політики, а несподіваних рішень — мова про велике підвищення ставки на 75 базисних пунктів. Однак глава ФРС запевнив учасників ринку, що подібні рішення навіть не обговорювалися і навряд чи в них є необхідність. «Я хотів би скористатися можливістю, щоб звернутися безпосередньо до американського народу», — сказав Пауелл на початку прес-конференції після зустрічі у Вашингтоні. «Інфляція надто висока, і ми розуміємо труднощі, які вона спричиняє. Ми діємо оперативно, щоб зменшити її». ФРС сподівається, що поєднання зростання вартості запозичень і скорочення балансу забезпечить м'яку посадку економіці, яка і так схильна до серйозної рецесії через надмірно високий інфляційний тиск і проблеми в ланцюжках поставок.

Останнім часом глава ФРС та його колеги стикаються зі зростаючою критикою через повільні дії, що вживаються для боротьби з інфляцією, яка в березні цього року досягла 40-річного максимуму в 8,5%. Пауелл учора заявив, що центральний банк адаптувався до зміни даних і продовжуватиме це робити.

Як я зазначав вище, очікується, що ФРС також підвищить ставку на 50 базисних пунктів на своїх наступних двох засіданнях, проте чиновники можуть знизити темпи зростання до підвищення на чверть пункту, починаючи з вересня, за умови, що ціновий тиск проявить ознаки охолодження. Чиновники ФРС кажуть, що підвищуватимуть ставки доти, доки вони не досягнуть рівня, який не прискорює та не уповільнює економіку — відомого як нейтральна ставка. «Якщо будуть потрібні вищі ставки, ми без вагань надамо їх», — сказав Пауелл, хоча і зазначив, що існує широкий діапазон рівнів нейтральності процентної ставки, які офіційні особи в березні оцінювали між 2% і 3%.

Щодо балансу ФРС, то, як очікується, скорочення розпочнеться з 1 червня з $47,5 млрд на місяць, і через 3 місяці прискориться до $95 млрд на місяць.

Щодо технічної картини пари EURUSD

Після стабілізації на рівні 1.0470 бики почали поступово акумулювати позицію перед вчорашнім засіданням ФРС, що загалом виявилося правильним рішенням. Очікування агресивнішої політики Європейського центрального банку роблять європейську валюту привабливішою, особливо після вчорашнього рішення центрального банку США. Проте погіршення геополітичної напруженості через відмови України від переговорів, а також проблеми з ланцюжками поставок у країнах єврозони обмежуватимуть висхідний потенціал ризикових активів. У короткостроковій перспективі найкраще ставити на велику корекцію пари вгору, що сталася на тлі фіксації прибутку після даних щодо американської економіки. Для зупинення ведмежого ринку покупцям необхідно захищати найближчу підтримку 1.0580. Якщо її прогаяти, швидше за все ведмеді провалять торговий інструмент вже до нових мінімумів: 1.0520 та 1.0470. Дальшою метою виступить підтримка 1.0420. Говорити про корекцію євро можна і потрібно, тому що бики вже вибралися до 1.0580 та націлені на пробій 1.0640. Звідти очікується дорога до 1.0690 та 1.0740.

Щодо британського фунта, очікується, що сьогодні Банк Англії піде на четверте поспіль підвищення процентної ставки, проте це навряд чи зупинить ведмежий ринок. У березні банк втретє підняв ставку до 0,75% і очікується, що сьогодні регулятор підвищить її ще на 25 базисних пунктів до 1%. Багато залежатиме від яструбиної політики губернатора Ендрю Бейлі. Навряд чи на тлі економіки, що швидко слабшає, він оголосить про агресивні заходи щодо збільшення вартості запозичень, що тільки ще більше зашкодить темпам зростання ВВП.

Що стосується технічної картини пари GBPUSD

Покупці ризикових активів захистили 1.2530 і тепер штовхають фунт все вище та вище. Але варто відзначити, що середньостроковий ведмежий тренд нікуди не подівся, а корекція, що спостерігається, може дуже швидко закінчитися — дайте тільки привід великим продавцям. Приводом може стати сьогоднішній виступ Бейлі. У короткостроковій перспективі раджу купувати фунт на відкатах вниз, тому що не виключено посилення бичачої присутності. Найближчі рівні опору зараз розташовані в районі 1.2620. Прорив цього діапазону призведе до моментального ривка торгового інструменту на 1.2690 та 1.2730. Прорив 1.2530 посилить ведмежий ринок, що відкриє дорогу до нових мінімумів: 1.2455 та 1.2380. Найдальшою метою у поточних умовах буде підтримка 1.1.2320, яка буде оновлена у разі погіршення стану економіки Великобританії дуже швидко.

*Представлений аналіз ринку носить інформативний характері і не є керівництвом до скоєння угоди.

За матеріалами InstaForex