Симптоми рецесії та новий завод Tesla. Важливі події на фондових ринках за вівторок

Dow Jones подорожчав на +0,97%, досягнувши місячного максимуму, індекс S&P 500 зріс на +1,23%, NASDAQ — на +1,84%.

У лідерах зростання були акції Nielsen Holdings, які подорожчали на +20,31%, EPAM Systems Inc (+11,58%), а також акції Penn National Gaming Inc (+6,48%).

Лідерами падіння стали акції Mosaic Co, які зменшилися на -5,18%. Акції компанії CF Industries Holdings Inc втратили -5,08%, Archer-Daniels-Midland Company — 4,88%.

Ф'ючерси на нафту марки WTI із постачанням у травні знизилися на -0,92%, до позначки $104,99 за барель.

Ф'ючерси на нафту марки Brent із постачанням у червні подешевшали на -0,82%, до позначки $108,59 за барель.

Спотові ціни на газ у Європі знизилися на -1,1%, до позначки $1289 за 1000 м³.

Казначейські облігації

Крива дохідності казначейських облігацій у вівторок на короткий час була інвертована. Дохідність 2-річних облігацій на внутрішньоденній сесії була вищою за дохідність за 10-річними облігаціями. Це сталося вперше з вересня 2019 року, що відображає побоювання ринку щодо того, що ФРС може спровокувати рецесію в економіці.

Що показово, інверсія відбулася через декілька годин після того, як останні дані щодо економіки США показали, що діловий попит на робітників залишається високим і споживачі, як і раніше, були впевненими і економічно активними.

Багато економістів цю частину кривої розглядають як надійний сигнал про те, що найближчі рік чи два може настати рецесія.

Спред між ними ненадовго впав до -0,03 базисного пункту, а потім знову піднявся вище за нуль до +5 базисних пунктів.

За короткочасною інверсією у серпні та на початку вересня 2019 року стався спад у 2020 році, але ніхто не передбачав закриття підприємств та економічного колапсу через поширення covid-19.

Це ще далеко не рецесія, а відображення того, що ринок дуже напружений зростаючою інфляцією та діями ФРС. Які запізнюються з рішеннями щодо підвищення ставки та очікуваннями, що центральному банку доведеться робити різкі дії для придушення інфляції.

Читайте також: Шахрайство з криптовалютою: 4 нові схеми, що появилися під час війни

Ф'ючерси на євродолари

Є й інший сигнал від ринку. Крива ф'ючерсів євродолара продовжує знижуватися. Ця крива заснована на відсотковій ставці за строковими депозитами в євродоларах, яка дорівнює 3-місячній відсотковій ставці LIBOR. Показує, що ринки очікують на початок зниження відсоткових ставок вже в середині 2023 року. Причому ступінь агресивності зниження ставки зростає щотижня. Ще 4 березня інверсія становила 34 базисних пункти, а вже 21 березня — 60 базисних пунктів.

Агресивне зниження ставок через рік після першого збільшення може сигналізувати про те, що в економіці, м'яко кажучи, не все добре. Цей інструмент торгується на ф'ючерсній біржі СМЕ і зазвичай використовується банками для хеджування ризиків відсоткової ставки.

У будь-якому разі, це сигнали, що сильно випереджають економічну ситуацію.

Тесла відкриває четвертий завод зі збирання

Tesla домінує на ринку електромобілів, і її лідерство, ймовірно, зростатиме. Це пов'язано з тим, що виробник седана Model 3 та позашляховика Model Y є одним із небагатьох автовиробників, здатних задовольнити попит в умовах збоїв у ланцюжку постачання та зростання цін на сировину, таку як нікель, алюміній та паладій.

Компанія офіційно відкриє свій четвертий завод та другий у США в Остіні 7 квітня. Це дозволить їй виробити близько 1,42 мільйона автомобілів у 2022 році проти 0,930 мільйона у 2021 році, зростання виробництва складе 53%!

А що конкуренти?

Для порівняння: кожен конкурент виробляє в середньому 100 000 електромобілів на рік, а то й менше.

Ford Motor Company оголосив про реорганізацію. Компанія створила два окремих підрозділи, один із яких займається бензиновими автомобілями Ford Blue, а другий — електромобілями Ford Е.

General Motors щойно розпочала виробництво довгоочікуваного позашляховика Lyriq. Перший електромобіль преміального бренду Cadillac.

Rivian призначив головного операційного директора — Френка Кляйна, завданням якого є наведення порядку в ланцюжку постачання та управління нарощуванням виробництва молодого виробника електромобілів.

Volkswagen вирішив додатково інвестувати понад 7 мільярдів доларів у США.

Читайте також: Акції Tesla: позбутись зараз чи купувати

Автор:

Інвестиційний аналітик Непокритих Павло

Multi Invest