Украина готовится продать еврооблигации на сумму до 4 млрд долларов - аналитики

Еще 1,5-4 млрд долларов евробондов предложат инвесторам корпоративные заемщики, собравшие в 2010 году, как и правительство, около 2,5 млрд долларов. «Мы ожидаем, что государство может выпустить еврооблигации на $2-3 млрд в 2011 году. Объем выпуска корпоративных еврооблигаций может достичь 3-4 млрд долларов», - дал прогноз Никита Михайличенко из Concorde Capital.

В первом квартале объем украинских займов составит минимум 1-1,5 млрд долларов, оценивают эксперты. «В первом квартале 2011 года можно ожидать первых суверенных выпусков, которые должны стать ориентиром для последующих корпоративных размещений», - сказал Александр Лозовой из Phoenix Capital.

Правительство не ограничится объявленным во вторник доразмещением годовых еврооблигаций на сумму 100 млн долларов, основной объем которых на 500 млн долларов с купоном 6,7% был размещен в декабре 2010 года. Поскольку 4 марта 2011 года наступает срок погашения евробондов Украины на 600 млн долларов, Минфин предпримет попытку в феврале-марте выпустить новые обязательства, полагают аналитики. В целом в 2011 году на погашение внешнего долга правительству нужно будет направить более 3 млрд долларов.

Действующая программа сотрудничества с Международным валютным фондом позволяет властям предлагать инвесторам более низкие ставки доходности.

Крупнейшая украинская металлургическая группа Метинвест уже начала роуд-шоу евробондов на сумму примерно 500 млн долларов на срок от 7 до 10 лет. Государственный Укрэксимбанк планирует выпустить привязанные к гривне евробонды.

«Мы ожидаем, что в 2011 году на внешние рынки выйдут большинство крупнейших финансовых учреждений, в первую очередь входящие в крупные международные финансовые группы. Общий объем таких займов может составить 2-3 млрд долларов», - предположил Сергей Фурса из инвесткомпании Astrum. По его мнению, выпуск евробондов компаниями нефинансового сектора будет ограничен, в основном проявят активность агрокомпании и квазисуверенные заемщики.

Мария Репко из Тройки Диалог Украина называет среди потенциальных заемщиков аграрные компании Кернел Холдинг, Мрию, Агрохолдинг, Агротон. «Не исключено, что на рынок наконец выйдет (горно-металлургическая компания) Ferrexpo, дважды откладывавшая размещение в 2010 году», - сказала Репко. По ее мнению, объем банковских займов будет в основном зависеть от того, запустит ли Украина рынок валютных форвардов, позволяющий управлять разрывами между валютными активами и пассивами.