Банковская распродажа

Банки «под елочку»

Повод для разговоров о распродаже отечественной банковской системы дали намечающиеся сделки по двум финучреждениям, о которых стало известно в конце 2008 г. Правда, лишь одна из них была подтверждена официально: 30 декабря президент и совладелец Родовид Банка Сергей Бубка сообщил о переговорах с группой компаний ISTIL по продаже 51% акций своего финучреждения (формальным продавцом акций должно выступить ООО «РБ Капитал-Групп», владеющее 76,8% акций Родовид Банка). По его словам, завершить переговоры планируется до 17 февраля 2009 г., а минимальная цена пакета рассматривается на уровне $100 млн. Хотя глава наблюдательного совета и владелец группы компаний ISTIL Мохаммад Захур и не назвал конкретных сумм, однако пообещал банку крупные инвестиции, которые не просто помогут ему удержаться на плаву, но и позволят расширить сеть со 170 до 250 отделений.

Практически одновременно с этой информацией появились слухи о продаже Укрпромбанка. Злые языки утверждали, что аудит в нем проводит днепропетровская группа «Приват», которая рассматривает возможность приобретения киевского финучреждения вместе с 500 АЗС под брэндом ANP, принадлежащими ООО «НК «Альфа-Нафта» (последнее через дочерние структуры владеет Укрпромбанком). Косвенно это подтвердилось после отставки 31 декабря Александра Солтуса, который с 1997 г. был председателем правления Укрпромбанка, и назначения на эту должность Виктора Дергуна. Тот с февраля по октябрь 2008 г. был ликвидатором симферопольского Европейского банка развития и сбережений, от покупки которого зимой прошлого года неожиданно отказался Приватбанк (после подписания предварительного соглашения о приобретении более 75% акций ЕБРС), а до этого занимал в днепропетровском финучреждении должность заместителя директора расчетного центра. По неподтвержденной информации, общая сумма сделки по продаже 500 АЗС ANP и Укрпромбанка составляет $450—500 млн.

Ниже номинала

Финансисты уверены, что в ближайшее время станет известно и о других сделках. «Продаваться сегодня готовы многие. Все банкиры, с которыми мы обсуждали этот вопрос, признавали, что готовы к переговорам. Многие, особенно мелкие финучреждения, вскоре, возможно, будут близки к банкротству, и речь может зайти об их ликвидации», — рассказал «ДС» вице-президент инвестиционно-банковского департамента Dragon Capital Максим Нефедов. «Прежде всего на продажу выставляют кэптивные банки, обслуживающие небольшие промышленные группы и конкретные компании. Часть предприятий уже приостановили свою операционную деятельность или резко сократили производство, и финучреждения для них — либо обуза, либо непрофильный балласт. Не стоит также исключать продажу банков с иностранным капиталом из-за ухудшения финансового состояния материнской компании за рубежом», — дополнил его руководитель аналитического департамента ИГ «Сократ» Константин Степанов.

В первую очередь будут продаваться банки с финансовыми проблемами, которые уже появились с ухудшением платежной дисциплины. Неофициально банкиры признают, что денежные перечисления в последнее время затягиваются на 14—20 дней. Но публично на минувшей неделе обсуждался кризис неплатежей лишь у небольшого днепропетровского финучреждения — «Причерноморье» (на 1 октября занимал 132 место в рейтинге НБУ). «Однако схожие проблемы возникают и у ряда других банков», — признал директор департамента внешнеэкономических отношений НБУ Сергей Круглик.

Настоящей редкостью в этом году станут полноценные сделки по продаже финансовых учреждений с наценкой. «Последней такой сделкой была продажа Правэкс-Банка в феврале 2008 г. итальянскому Intesa Sanpaolo (100% акций за 504 млн евро). Сделка с Родовид Банком и Укрпромбанком имеет другую природу: новые акционеры вошли в капитал, проведя рекапитализацию, поскольку действующие акционеры не могли или не хотели этого делать. В ближайшие полгода-год мы будем видеть в основном именно такие сделки — вхождение новых владельцев», — подчеркнул в беседе с «ДС» старший аналитик ИК «Тройка Диалог Украина» Евгений Гребенюк. Новые акционеры будут заходить в финучреждения с минимальными затратами. «В августе-сентябре с потенциальными инвесторами говорили о покупках банков за 1,5—2 капитала, уже в декабре финансисты торговались на уровнях 0,6—0,7 капитала, в ближайшее время расценки могут упасть до 0,4—0,5 капитала», — информирует «ДС» г-н Степанов. Финансисты уверены, что в большинстве случаев при определении стоимости банков из нее будут вычитаться кредитные обязательства — в первую очередь по еврооблигациям и синдицированным кредитам. «Основными же показателями, определяющими цену, останутся ликвидность финучреждения и качество его активов», — сообщил в интервью «ДС» глава наблюдательного совета Дельта Банка Николай Лагун.

Банки отойдут русским и экзотам

По мнению экспертов, главными претендентами на украинские финучреждения станут российские инвесторы, среди которых сегодня выделяют Внешэкономбанк, Альфа-банк, Внешторгбанк, Газпромбанк, Сбербанк России и банк «Русский Стандарт». На второе место наблюдатели ставят крупные отечественные концерны и ФПГ и лишь на третье — иностранцев. «Возможно, в Украине появятся экзоты — корейцы, арабы, то есть те, кто никогда не был активным в нашем регионе, но сейчас имеет избыточную ликвидность», — рассказал «ДС» заместитель директора рейтингового агентства «Эксперт-Рейтинг» Виталий Шапран. «Также мы увидим много неожиданных инвесторов и немало спекулянтов, которые сегодня планируют купить дешево, чтобы со временем продать подороже. Влиятельные международные финансовые группы, которые могут быть стратегическими инвесторами, невысоко оценивают перспективы Украины и не спешат сюда выходить», — дополнил его заместитель председателя правления ОАО «Эрсте Банк» Йозеф Сикела. Не исключают финансисты продажи отечественных банков коллегам и последующих объединений финучреждений.

В большинстве случаев речь пойдет о пакетах акций, не меньше контрольного. «Это будут продажи одному собственнику, а не нескольким портфельным инвесторам, как это практиковалось ранее в сделках частного размещения», — отметил в беседе с «ДС» Максим Нефедов. Финансисты рассчитывают, что по мере обострения кризиса регулятор станет форсировать оформление сделок, и те с соблюдением всех формальностей будут завершаться за два-три месяца.

Отправной точкой для продаж банков в этом году станут результаты аудита 34 финучреждений, которые регулятор затеял еще в конце 2008 г. по требованию Международного валютного фонда (одно из требований МВФ для получения Украиной кредита stand by) и пообещал завершить к концу февраля. Наблюдатели уверены, что многим из проверенных банков будет предложено провести экстренную капитализацию для устранения текущих финансовых проблем, но далеко не все акционеры смогут поддержать свои структуры средствами. А потому пойдут на продажу собственных детищ под угрозой отзыва генеральной лицензии — НБУ имеет право делать это при условии серьезного снижения платежеспособности банка либо заметного ухудшения его финансового состояния. «В январе-феврале могут быть осуществлены две-три продажи, большинство же сделок произойдет во втором-третьем кварталах 2009 г. По итогам года общее количество продаж и слияний в финансовом секторе может достичь 20—25», — прогнозирует «ДС» Константин Степанов. Предполагается, что в первую очередь с молотка уйдут крупные и средние банки, меньший интерес для инвесторов будут представлять небольшие финучреждения.