Валютний прогноз: ФРС США скорочує баланс, долар відновить зростання

Баланс ФРС США (млрд доларів). Джерело: tradingeconomics.com

У відносному вираженні баланс ФРС США знизився на 4,0% своїх максимальних значень. Під час минулого циклу жорсткості монетарної політики суттєвий спад на фондовому ринку розпочався за скорочення цього показника на 15,0%. Деякий «запас міцності» у ринку акцій все ж таки зберігається. Прибутковість держоблігацій США поки що не в змозі компенсувати втрати від інфляції.

Тим часом у США вийшли показники щодо індексу цін виробників. У річному обчисленні зростання становило 7,4% (очікувалося 7,2%). Наступного тижня вийде статистика щодо індексу споживчих цін та загальної інфляції в США. Після цього можна буде робити прогнози щодо подальших кроків регулятора. Якщо споживчі ціни також зростатимуть повільніше, то в інвесторів з'явиться надія на зміни у грошово-кредитній політиці ФРС.Важливо, що зниження інфляції стало можливим лише після рішення уряду США задіяти стратегічний нафтовий запас. Наразі він скоротився більш ніж на 50% від своїх максимальних значень. Завдяки цьому кроку ціни на бензин опустилися до позначок початку цього року. Це внесло основний внесок у падіння інфляції загалом. Якщо вартість «чорного золота» знову почне зростати, то не може бути й мови про пом'якшення монетарної політики ФРС.

Графік валютної пари EURUSD, D1.

У валютній парі EURUSD було сформовано новий рівень підтримки — 1,0457. Рівнем опору виступає 1,0561. При цьому, на думку аналітика, суттєве посилення EUR є малоймовірним. Якщо буде пробитий рівень підтримки євро може послабитись до рівня 1,0255. Долар США в поточних макроекономічних реаліях залишається найсильнішою валютою. ФРС «агресивніше» підвищує ставку та скорочує свій баланс, а ось ЄЦБ для зміцнення євро дозволити собі подібні заходи не може.