Рынок оценивает кредитный риск Украины на одном из самых высоких мест в мире

Стоимость рыночной страховки долгов Украины выросла в этом году в 13 раз — до 31% по сравнению с 59% у Эквадора, который уже находится с прошлой недели в состоянии дефолта, 46% у Аргентины и 33% у Венесуэлы.

Украинские компании, по оценкам, должны погасить в декабре внешние обязательства на $4,1 млрд при отсутствии возможности рефинансирования долгов на рынке. Общий объем задолженности Украины и украинских предприятий, банков достигает $105 млрд.

По данным JPMorgan Chase, спрэд по украинским госооблигациям по отношению к доходности US Treasuries вырос сейчас до 25,86%, что в 9 раз выше уровня начала года. В среднем по долгам развивающихся стран спрэд составляет 7,09%.

Возможности погашения долгов снижаются в результате углубления экономического кризиса и падения курса украинской гривны, который снизился на этой неделе на межбанке ниже 9 гривен за доллар.

По оценкам руководителя главной службы социально-экономического развития секретариата президента Романа Жуковского, при курсе 7,5 грн./$1 доля невыплаченных в срок валютных кредитов составит 25% от их общей суммы, а при курсе 9,5 грн./$1 «можно смело прогнозировать и 60% невозврата».

По оценкам экспертов Commerzbank AG, курс гривны может снизиться еще на 24%, так как возможности Нацбанка по поддержанию курса ограничены.

Условия соглашения с Международным валютным фондом, сообщает агентство Bloomberg, не разрешают ЦБ снижать уровень резервов более чем на 4% до конца года, а также предполагают постепенный переход к плавающему курсу нацвалюты.

Глава Совета Наубанка Украины (НБУ) Петр Порошенко поздно вечером в четверг по итогам заседания совета признал, что происходящая девальвация несет огромные риски для экономики государства, стабильности финансово-банковской системы.

В связи с этим совет НБУ в четверг поддержал и предлагает теперь закрепить законодательно введение обязательной продажи части валютной выручки предприятий, сообщил он. Совет НБУ также поддерживает сокращение срока возвращения валютной выручки предприятий в страну.

В настоящее время законом закреплен срок расчетов по внешнеэкономическим операциям в 180 дней. Обязательная продажа валютной выручки была введена на Украине в 1998 году как антикризисная мера и была отменена спустя семь лет — в апреле 2005 года.

Глава Совета НБУ выступил за повышение прозрачности валютного рынка и обеспечение равного доступа банков к валютным ресурсам НБУ.

Многие эксперты говорят, что часть средств, предоставляемых банкам в виде рефинансирования, попадает на валютный рынок.

В этой связи Порошенко сообщил, что 19 декабря в 11:00 состоится совещание руководителей банков и НБУ, на котором будет представлен новый порядок продажи валюты центральным банком.

Вокруг Нацбанка на фоне углубляющегося финансового кризиса разгораются также политические страсти.

Премьер-министр Юлия Тимошенко предложила в четверг президенту Украины срочно внести в парламент представление об увольнении главы НБУ, обвинив его в спекуляциях на валютном рынке.

По ее словам, спекуляции осуществлялись путем выделения Нацбанком рефинансирования коммерческим банкам на общую сумму 40,275 млрд грн., которые затем направлялись на валютный рынок, а не на поддержку реального сектора. При этом Нацбанк продавал отдельным банкам валюту по существенно заниженному курсу, что позволяло им получать высокий спекулятивный доход.

Тимошенко подчеркнула, что «курс 10 гривен за один доллар делает по существу уже невозможной закупку импортного газа, ядерного топлива, лекарств и возвращение валютных кредитов».

Премьер сказала, что фракция «Блок Юлии Тимошенко» не допустит принятия в парламенте «каких-либо законодательных решений до тех пор, пока не будет снят глава Нацбанка Украины».

Глава секретариата президента Украины Виктор Балога счел заявления Тимошенко «недопустимыми» и «разжигающими панику». Он считает, что премьер в очередной раз занимается «громким пиаром».

Верховная Рада в свою очередь создала в четверг следственную комиссию по проверке деятельности НБУ в период мирового финансового кризиса.

Украинская нацвалюта, курс которой к доллару США с 2006 года до лета 2008 года сохранялся на уровне 5,05 грн./$1, в четверг на межбанковском рынке укрепилась до 9,3 грн. за 1 доллар США с 9,45 грн./$1 по итогам торгов в среду.

Одновременно доллар подешевел и на наличном рынке. Как сообщают корреспонденты агентства «Интерфакс-Украина», многие банки готовы продавать его по курсу 9,5 грн./$1, а некоторые — по 9,3 грн./$1, тогда как еще утром четверга курс продажи был не менее 10,2 грн./$1. Еще быстрее снижается курс покупки доллара: если в начале дня банки готовы были брать его за 9,6—9,8 грн., то к вечеру — не дороже 8,8—9,0 грн.

Президент Виктор Ющенко считает, что факторы девальвации гривны уже исчерпаны. Глава Минфина Виктор Пинзеник сообщил, что Нацбанк проведет в пятницу интервенции при неизменном официальном курсе — 7,8648 грн./$1.

Основными фундаментальными причинами ослабления национальной валюты Украины является ухудшение платежного баланса, связанное с падением объемов металлургической и химической продукции экспорта, отток средств нерезидентов, снижение объемов иностранных инвестиций и изъятие вкладов из банков.

Международный валютный фонд одобрил кредит Украине в размере $16,5 млрд и уже выделил из него $4,5 млрд, которые уже фактически израсходованы. До конца 2008 года ожидается решение Всемирного банка о предоставлении республике $0,5 млрд. Президент Франции Николя Саркози предложил в четверг выделить Украине финансовую помощь для борьбы с кризисом в размере 1,7 млрд евро.

По данным статистики, ВВП Украины в реальном выражении снизился в ноябре 2008 года на 14,4% на фоне снижения промпроизводства на 28,6% из-за падения экспортного и внутреннего спроса.

Министерство экономики и Международный валютный фонд прогнозируют падение ВВП Украины в 2009 году на 5%.