Аналитика на 30.08.2018

Инвесторы ждут нового прорыва по NAFTA, доллар в раздумьях.

S&P 500 и Nasdaq уже в четвертый раз подряд закрылись на рекордных максимумах, но это не помогло китайским площадкам, которые продолжили торговаться под давлением в Азии, несмотря на оптимизм в отношении пересмотра NAFTA. Shanghai Composite просел на 0,88%, а гонконгский Hang Seng – на 0,92%, тогда как японский Nikkei обосновался немногим выше уровней открытия. Южнокорейский Kospi также немного приподнялся от уровней начала сессии. После достижения договоренностей с Мексикой, Вашингтон приступил к переговорам с Канадой, и обе стороны выразили оптимизм в отношении согласования торговых вопросов до дедлайна, который наступает в пятницу. Это поддерживает общий оптимизм на мировых финансовых площадках, в том числе и по той причине, что Белый дом намекнул, что хочет уладить ситуацию с NAFTA прежде чем приступать к дальнейшим переговорам с Китаем. Это в вою очередь дает инвесторам надежду на подвижки в торговом споре с Пекином. С другой стороны, не за горами новый пакет тарифов на импорт китайских товаров на 200 млрд долларов, который способен свести текущий хрупкий оптимизм на нет. К слову, мы уже сейчас наблюдаем дальнейшее угасание интереса к риску, что подтверждает динамика европейских фьючерсов, которые торгуются с понижением в среднем на 0,2% перед официальным открытием торгов.

Основные валютные пары консолидируются в тесных диапазонах после вчерашних колебаний, где звездой дня стал фунт. Британская валюта резко рванула к 3,5-недельным максимумам поле того, как главный переговорщик от ЕС Барнье дал оптимистичные комментарии в отношении заключения сделки. Эти заявления тут же спровоцировали мощную волну ликвидации коротких позиций, накопленных за период усиления опасения относительно так называемого хаотичного Брекзита. Учитывая, что большинство участников рынка уже настроились на «жесткий» сценарий выхода, даже абстрактных фраз подобного рода достаточно, чтобы подпитать спрос на стерлинг. Сегодня пара удерживается над уровнем 1.30, получая дополнительную поддержку на фоне все еще слабого доллара.

Евро тем временем продолжает попытки роста, но ведет себя гораздо скромнее. Котировки цепляются за отметку 1.17, но развить дальнейший импульс пока не в силах. Самой единой валюте требуется дополнительная подпитка для продолжения ралли или же дополнительный фактор давления на доллар. Не будем забывать и о том, что рост единой валюты сдерживает «итальянский фактор», где инвесторы обеспокоены планами страны по бюджету. Сегодняшние данные по инфляции в Германии и расходам на личное потребление в США помогут паре определиться с дальнейшим вектором движения. Ухудшение американских показателей поможет евро закрепиться над уровнем 1.17.

Нефть Brent отдыхает на уровнях открытия после вчерашнего ралли к новым 1,5-месячным максимумам в районе 77,75. Благоприятное отношение инвесторов к риску, слабый доллар, ожидание иранских санкций и неплохой отчет Минэнерго США сформировали условия для ралли котировок после неудачных попыток прорваться ниже уровня 76. На прошлой неделе, согласно официальным данным, запасы сырой нефти сократились на 2,6 млн баррелей, а спрос на бензин достиг рекордного значения. Так, в сырьевом сегменте продолжают превалировать бычьи факторы, которые могут подтолкнуть цены еще выше в краткосрочной перспективе. Однако по мере приближения к отметке 80 энтузиазм покупателей может иссякнуть, если не появится своевременный катализатор.

Что касается календаря событий, сегодня в этом контексте рынки могут получить новые сигналы. в Британии заявлены показатели потребительского кредитования и одобренных заявок на ипотеку. Затем еврозона представит блок статистики по настроениям и доверию в экономике, после чего внимание переключится на немецкую инфляцию. А ключевым событием дня станет публикация данных по личным расходам и доходам американцев, а также по расходам на личное потребление.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX.

https://global-fx.com/analytics/daily