1 апреля 2021, 14:00 Читати українською

Инвестиции в украинский бизнес более рискованные, чем игра на фондовом рынке

Партнер iPlan.ua Любомир Остапив рассказал «Минфину», почему выбрал инвестиции в акции и облигации, как сбалансировал свой портфель и какими инвестиционными стратегиями пользуется.

Личные финансы, инвестиции, инвестировать деньги, вложить деньги, опыт инвестора, купить акции, фондовый рынок
фото: facebook.com

Как-то в начале 2019 года я купил ОВГЗ с доходностью 18% годовых в гривне. За год получил обещанный доход и выиграл на укреплении курса гривны где-то еще 12% годовых. Так получилась фантастическая инвестиция под 30% годовых. Сейчас доходность ОВГЗ максимум 10−12% в гривне. И значительного укрепления нацвалюты не предвидится.

Что это значит? — Изменения условий инвестирования требуют изменений инвестиционной стратегии. Хотя и сейчас ориентируюсь на классические инструменты, в том числе, вкладываю средства и в ОВГЗ. В целом все мои текущие вложения условно можно разделить на три большие корзины: бизнес, недвижимость и фондовый рынок (ETF-фонды). Доля каждого в — 20−35%. И каждая часть требует отдельного подхода в управлении.

Читайте также: 50% портфеля — «недвига», 40% — займы, остальное — «развлечения»

Стратегия на фондовом рынке: не гнаться за высокой доходностью

Сейчас мой портфель акций на 80% состоит из фондов IWDA и EIMI, которые регулярно покупаю в течение последних трех лет. Я инвестировал в них более $10 тыс.

Индексы фондов отражают капитализацию определенных компаний на развитых и развивающихся рынках. Выбрал именно эти, поскольку искал фонды с низкой комиссией — 0,2% и 0,18% соответственно. Преимуществом фондов считаю тот факт, что они зарегистрированы в Ирландии и имеют дополнительную опцию — автоматическую реинвестиции дивидендов. То есть, они не выплачивают дивиденды на мой брокерский счет, а сразу инвестируют, поэтому у меня нет дополнительных налоговых обязательств.

Оставшуюся часть моего инвестиционного портфеля (20%) я разделил на две части. 10% идет на различные нишевые фонды. Например, фонд технологических компаний Израиля или фонд компаний в сфере кибербезопасности. Вкладываю деньги только в инновации, в развитие которых верю.

Еще 10% капитала выделил на tactical allocation — инвестирую, как правило, в индексные фонды, но создаю позицию на конкретный год в той теме, в которую сейчас верю. Например, в конце прошлого года начал покупать американский фонд VBR (small cap value). В начале 2021 года инвестиционная идея показала очень хорошие результаты.

На данный момент моя самая доходная позиция в акциях — израильский фонд IZRL, который вырос на 20% за полгода. Однако на фондовом рынке такой короткий промежуток не показателен.

Долгосрочная доходность портфеля акций в диапазоне 7−10%. Если регулярно реинвестировать все дивиденды и не паниковать лишний раз, то я бы сказал, что можно надеяться все-таки ближе к 10%. Это характерно в целом для американского фондового рынка, историю которого можно проследить за 200 лет до нашего времени.

Если брать промежуток с 1900 до 2016 года, средняя реальная доходность (с учетом инфляции) на фондовом рынке США составляла 6,4%, на мировом фондовом рынке — 4,3%. Это доход, на который реально надеяться, поскольку сейчас в целях ФРС долларовая инфляция на уровне 2%.

На личном опыте я убедился, что лучшая стратегия для инвестора, у которого нет времени следить за рынком, — систематически и методично пополнять свой портфель, а не гнаться за высокой доходностью.

Читайте также: Не стоит проверять стоимость «своих» акций ежеминутно и читать много новостей

В лучшем случае вложения в украинский бизнес окупятся за 2−10 лет

Наиболее рискованными инвестициями в текущем портфеле считаю акции украинского предприятия Мотор-Сич. Акции компании уже несколько лет замораживал суд, продать их не могу, никаких дивидендов не получаю.

Также три года назад вложил деньги в семейную пекарню March & Co. Львиная доля денег пошла на закупку оборудования. Во время первого локдауна в марте 2020 года пекарня была на грани выживания и едва не закрылась. Но благодаря креативу и трудолюбию команды бизнес выстоял.

Впрочем, сейчас рано говорить, насколько удачна это инвестиция. Я вложил деньги, но дивидендов пока получил значительно меньше, чем закладывали в бизнес-плане.

Если пекарня станет полноценным успешным бизнесом, то моя доля может стоить гораздо дороже, чем я проинвестировал.

Если же бизнес закроется, то такую инвестицию можно умножить на ноль. Ведь, как показывает практика, часто бизнес-планы не сбываются или их реализация затягивается. Например, был заложен доход 30%, а инвестор реально получает 10%. Окупаемость проектов с бизнес-планом может длиться от 2 до 10 лет.

Читайте также: 20% вложений агрессивного инвестора могут быть провальными

Инвестиции в ОВГЗ, как часть резервного фонда

Сейчас на биржу в Украине выходят новые компании. Поэтому, можно кроме ОВГЗ приобрести корпоративные облигации. Например, я вкладываю деньги в облигации предприятий, чью бизнес-модель я понимаю. Так выбрал облигации Card Service, по которым получаю 20% годовых в гривне.

Но в основном покупаю ОВГЗ. Теперь инвестировать в них гораздо легче, чем, например, еще два года назад. Порог входа снизился — можно начинать от 50 тыс. грн. К тому же, доход по ОВГЗ освобожден от налогов — на доходы физлиц и военного сбора.

Я перевожу средства на брокерский счет (есть счета в Универ Капитал и ICU), как правило, через Приватбанк, где платеж стоит, независимо от суммы, 3 грн. Далее покупаю облигации онлайн, без лишней коммуникации с менеджерами, распечатанных документов и оформленных заявок, которые отнимают время.

В частности, у ICU есть специальная веб-система — ICU Trade, где достаточно нажать несколько кнопок, чтобы купить облигацию. У Универа — мобильное приложение Wotan. Ранее такая транзакция шла только через менеджера и стоила 200 грн. Сейчас все можно сделать онлайн.

Инвестиции в государственные ценные бумаги рассматриваю как часть резервного фонда. К тому же это гривневый портфель, который генерирует хорошую доходность. В частности, нацвалюта заметно укрепилась в 2019 году. Гривна начала на отметке чуть выше 27, а на конец года курс достиг 24 грн/$.

Беру государственные облигации преимущественно на 1−2 года, потому что слежу за экономической политикой правительства. Если буду видеть негативные тенденции, то перестану использовать такой финансовый инструмент.

Читайте также: Как заработать на недвижимости до 32% годовых

Советы начинающим инвесторам

Очень много начинающих инвесторов на фондовом рынке делают классические ошибки. Во-первых, гонятся за высокой доходностью, то есть покупают то, что больше всего выросло. Для долгосрочных инвестиций такая стратегия не подходит.

Во-вторых, часто инвесторы страдают излишней самоуверенностью, то есть начинают инвестировать, не имея на это достаточно времени, знаний и навыков. Одно из исследований в США показало, что такие люди платят больше комиссий и налогов и проигрывают индексу S&P 500.

Инвесторы имеют реальное влияние на размер уплаченных комиссий, налоговую стратегию и регулярность инвестиций, то есть дисциплину вкладывать деньги. И на этом стоит концентрироваться в первую очередь.

Если инвестор попадает на рынок психологически не подготовленным или в розовых очках, то рискует получить болезненный урок.

Если у инвестора есть долгосрочный финансовый план, он прошел тест на оценку риск-профиля, понимает, что акции не являются гарантированным доходом, у него есть здоровые ожидания, то будут хорошие результаты.

Автор:
Светлана Тартасюк
Журналист Светлана Тартасюк
Пишет на темы: Банки и банковские продукты, недвижимость, рынок труда, бизнес, финансы, инвестиции

Комментарии - 26

+
+7
bonv
bonv
1 апреля 2021, 17:24
#
Та немає інвестицій. А ті що були скорочуються.
Чистий відтік прямих іноземних інвестицій за 2 перші місяці поточного року оцінений в 397 млн ​​доларів, у тому числі негативні реінвестовані доходи — 336 млн доларів.
У лютому 2020 чистий відтік склав 382 млн доларів, у тому числі негативні реінвестовані доходи — 567 млн ​​доларів.
+
+44
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
1 апреля 2021, 17:27
#
Вопрос к Любомиру.
Касательно ОВГЗ
Если буду видеть негативные тенденции, то перестану использовать такой финансовый инструмент.
А есть позитивные тенденции? Непонятен критерий.
+
+15
san4os
san4os
1 апреля 2021, 20:04
#
По новинах щойно показали: Росія стягує війська до кордонів з Україною…
По ковіду — нові рекорди. 407 померлих за добу…

Напевне пора інвестувати в гречку…
+
0
Kanarej
Kanarej
1 апреля 2021, 23:50
#
Ні, напевно пора припиняти дивитись новини ;)
+
0
Chu123
Chu123
2 апреля 2021, 1:11
#
Ну если кто-то так подаёт инфу значит для сего то это надо. Да ситуация не очень, но не стоит сходить с ума
+
0
mary27
mary27
2 апреля 2021, 10:20
#
Ага, еще и купоны уменьшаются, а инфлчция растет, и уже в два раза больше купонов. Сплошной «позитив».
+
0
zaNOza :)
zaNOza :)
1 апреля 2021, 22:09
#
Прям чувствуется рука Драгон кепитал:)
+
+10
dseverniuk
dseverniuk
1 апреля 2021, 22:17
#
А че точно, що перевод із Привата 3 грн? Раніше перевод через СЕП стільки і коштував, але десь місяць тому Приват почав брати 0.5%
Вчора мав розмову із Універ Капітал. Мінімальна сума по ОВГЗ — 300 000. Якщо менше, то можна прочекати півроку.
+
0
Kanarej
Kanarej
1 апреля 2021, 23:50
#
В ICU мин. сума по ОВГЗ — 50 тыс грн. И да, если сумма превышает 400 тыс — нужны документы, подтверждающие доходы. например налоговая декларация. Что касается комиссии, то из Альфы вообще бесплатно :)
+
0
mary27
mary27
2 апреля 2021, 10:19
#
Странно-странно, через «Вотан» дают и одну ОВГЗшку купить.
+
0
Oleksandr Kolobov
Oleksandr Kolobov
5 апреля 2021, 9:50
#
Но чтобы стать клиентом Универ, необходимо 300 000, а потом наверное да — можно и по одной ОВГЗ покупать.
+
0
mary27
mary27
5 апреля 2021, 13:28
#
Странно, от меня они такого не требовали.
Это они на брокерский счет хотят?
+
0
Oleksandr Kolobov
Oleksandr Kolobov
5 апреля 2021, 20:28
#
Да, для открытия брокерского счета. Если сумма меньше, то в порядке очереди. На момент обращения, хвост очереди был на май-июнь.
+
+15
mary27
mary27
6 апреля 2021, 9:28
#
Это они так изображают «очередь» из желающих?
Оригинальное маркетинговое решение)

Странно, но в «Фридом Финанс» очередей нет.
+
+7
Sage05
Sage05
1 апреля 2021, 22:52
#
У братьев Суркисов спросите, что такое инвестиции в Украине: оп, и у тебя со счетов лямы списывают, и под тебя отдельный закон выпускают, где говорят что тебя обдирать- святое и законное дело. Потом не надо удивляться, что деньги заходят только с Кипра, Панамы и прочих офшоров, или напрямую с ЕБРР.
+
+30
Chu123
Chu123
2 апреля 2021, 1:13
#
Да к сожалению нам надо кого-то типа Кучмы чтобы посадил всю эту вороватую братию олигврхов-банжитов за стол перегоаор и они порешали свои проблемы. А то одна банда пришла порошенкоаская теперь ахметовская. Завтра ещё какая то и все друг друга давят и переписывают законы
+
0
Sage05
Sage05
2 апреля 2021, 12:57
#
Тут даже скорее дело в обычных бизнес-законах: создавая прецедент, не надо думать что привлечёшь инвестиции. Технически, олигархьё Украины из суркисов, бени и аселормиталстил сделали визитную карточку, мол- не несите сюда денег, нам активы и самим нужны, но за копейки и без конкуренции.
+
0
Chu123
Chu123
2 апреля 2021, 1:10
#
Слежу за его блогом на Ютубе. Интересный человек. Но вот вопрос. А какие он видит позитивные тенденции в экономике? Если года два назад ещё кое-как можно было говорить о стабильном падении с небольшими скачками роста то сейчас после карантина и неумелого управления наша экономика как падающий самолёт. Где позитив то?
+
+22
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
2 апреля 2021, 9:48
#
Отож. По поводу доводов входа в ОВГЗ — я вижу не «позитив/негатив» на рынке, а просто мэйнстрим.
+
0
mary27
mary27
2 апреля 2021, 10:18
#
Любомыр — как минимум очень странный человек. И его «инвестиция» в семейную пиццерию — тому отличное подтверждение. Сейчас ФРС чуть ставки поднимет — посмотрим на его 19% в долларах)
+
+15
preyvanamor
preyvanamor
2 апреля 2021, 5:27
#
«…з 1900 до 2016 року, середня реальна дохідність (з урахуванням інфляції)… на світовому фондовому ринку — 4,3%.» — це все, що вам потрібно знати про інвестиції! І українські реалії тут зовсім ні до чого…
+
0
mary27
mary27
2 апреля 2021, 10:27
#
И это до НДФЛ…)
+
+15
preyvanamor
preyvanamor
2 апреля 2021, 21:02
#
Так, в переважній більшості цивілізованих країн з тих 4,3% ще як мінімум чверть заберуть на податки і залишиться біля 3% чистими, а в найгіршому випадку, то і взагалі 2%!
Тому тільки спекуляції - тільки хардкор! Навіть сам Буффет тримає акції в середньому тільки 4 роки, а всім впарює, що він інвестор… За всю його історію в нього назбиралось тільки біля десяти (!) акцій, які він тримає більше 10 років!
+
0
mary27
mary27
2 апреля 2021, 22:34
#
По той же причине тамошние пэрэсiчные вместо покупки паев «вечнорастущих» ETF играют в рулетку со структурными нотами.
+
0
lauderdale
lauderdale
2 апреля 2021, 17:40
#
А есть ли в Ирландии гарантированная сумма на фондовом рынке?
+
0
mary27
mary27
2 апреля 2021, 18:23
#
На фондовом рынке гарантированных сумм нет и быть не может)
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться