Украинцы скупают золото. Сколько дадут заработать наши банки

Сколько можно заработать на золоте сегодня и на что обратить внимание, чтобы эта инвестиция принесла максимальную выгоду, разбирался «Минфин».

Три причины искать золотого убежища

Золотые котировки растут потому, что инвесторы бояться, что кризис будет усугубляться. И это вполне вероятно, поскольку пандемия не думает заканчиваться.

Этот страх заставляет их уходить из рисковых активов и перевкладываться в золото, которое до сих пор остается классическим защитным активом.

Еще одна причина массового бегства инвесторов в «желтый» металл – снижение реальных процентных ставок, которое сейчас происходит в крупнейших мировых экономиках.

Мировые центробанки смягчают монетарные политики и снижают ставки до  отрицательных значений. Традиционно этот фактор выступает драйвером для котировок драгметалла.

Наконец, определенное давление на инвесторов оказывает обострение противоречий между США и Китаем. Индекс доллара продолжает неуклонно снижаться с середины марта. Учитывая, что золото принято оценивать в долларах, падение котировок американской валюты дополнительно поддерживает тренд к росту золотых котировок.

Что будет дальше

Вложения в золото можно считать одной из самых удачных долгосрочных инвестиций. Изменение средней цены с 1 января 1990 по 29 июля 2020 составило $1 547,5 (382%). Было $404,7, стало — $1 952,2. Условно, если бы инвестор купил на товарной бирже золото на $10 тыс. 01.01.1990, сейчас смог бы продать его за $48 238.

И стоимость благородного металла, как считают эксперты, продолжит расти.

«Я жду 3500 долларов в течение двух лет», — сказал исполнительный председатель Martin Place Securities Барри Доус в интервью CNBC в программе «Street Signs Asia». Он уточнил, что некоторая консолидация «вероятна», но мощь нынешнего ралли «очень значительна».

Аналитик по сырьевым товарам Гарт Брегман из отдела обслуживания инвестиционных клиентов в Азиатско-Тихоокеанском регионе BNP Paribas Wealth Management предсказал, что цены могут консолидироваться около $ 2000, прежде чем снова начнут расти.

«Мы не видим какого-либо катализатора в краткосрочной перспективе, чтобы золото могло остановить рост. Фактически, факторы, которые привели золото к этим новым максимумам, все еще остаются в силе», — уточнил он.

Юрг Кинер, управляющий директор Swiss Asia Capital, также оптимистично настроен в отношении драгоценного металла. Исторически, указывает он, цены на золото вырастали в семь или восемь раз выше своего дна.

«Если ваше дно составляет $1050, то семь раз, это даст вам около $8000», — прокомментировал Кинер свою позицию для «Capital Connection».

Что происходит на украинском рынке

На отечественном рынке самый большой рывок за последние 5 лет, за исключением нынешнего рекорда, золото сделало в 2015 г. Тогда в феврале его стоимость достигла своего рекордного значения – 1 077,94 грн за 1 грамм (около $51). Главной причиной тому стала глубокая девальвация гривны.

Нынешний рост цен на золото на внутреннем рынке повторяет мировые тенденции.

«Украинский инвестор, когда началась пандемия, среагировал очень интересно. Много кто пошел покупать не валюту, не недвижимость, а именно золото. Спрос до пандемии и во время пандемии вырос в три раза. Есть люди, которые покупали очень много золота, выдерживая все требования законодательства и процедуры по финмониторингу», – рассказал советник председателя правления Мегабанка Андрей Львов.

В определенный период, когда прекратилось авиасообщение, возник даже дефицит золота. Он был устранен только в июле, когда возобновились грузовые перевозки. Сейчас банкиры утверждают, что ситуация стабилизировалась: золото есть в достаточном количестве и ассортименте, его можно купить без проблем.

Не исключено, что уже в скором будущем интерес к золоту возрастет не только среди инвесторов, но и среди финучреждений. В итоге число игроков, как и «золотых» продуктов, может значительно увеличиться.

Металлический депозит

Только за последние пять лет, как следует из данных НБУ, цена золота на украинском рынке фактически удвоилась. Так, в конце июля 2015 года оно котировалось на уровне 780 грн за грамм. Год назад его стоимость достигла 1 170 грн. Сейчас же грамм золота взлетел до 1 718 грн.

Иными словами, те, кто купил золото 5 лет назад, больше чем в два раза приумножили свою инвестицию. Но это если считать в гривне. В долларе заработок будет меньше из-за девальвации национальной валюты. 5 лет назад при курсе 21,2 грн/$ грамм золота стоил около $ 37. Сейчас же при курсе 27,7 грн/$ цена желтого металла равняется $62 за грамм.

Читайте также: Мифы и реальность: Инвестиции в золото в 2020 году (видео)

Дополнительную выгоду от инвестиций в золото можно было бы получить, положив его на депозит. Например, в 2017 г. ставки по «золотым» депозитам в Украине колебались в диапазоне от 1,5% до 3,7% годовых. В 2018 году они немного упали и теперь варьируются в диапазоне 0,01% — 3,5%, в зависимости от банка. На таком же уровне ставки остались в 2019 году и в нынешнем 2020-м.

Посчитаем, сколько бы заработал инвестор, если бы разместил 20-граммовый слиток золота, скажем, летом 2018 года, под 2% годовых. Тогда средняя цена на золото в украинских банках составляла около 1 267 грн. за грамм.  Для открытия депозитного счета, равного 20 г золота, необходимо было вложить 25 340 грн. Закрыв депозит летом нынешнего года, можно было либо забрать 20,808 г золота в слитках, либо получить вклад в гривнах из расчета уже 1 556,37 грн за 1 г (средний курс покупки в украинских банках), т.е. 32 384,95 грн или около 28% дохода.

Казалось бы, все просто. Появились лишние деньги – почему бы не приобрести золотой слиток и не открыть депозит. При сегодняшних раскладах, когда золото выросло в цене на 20% за полгода, даже при ставке от 0,01% до 3,5% это выгоднее, чем класть деньги на депозит или в дешевеющую недвижимость.

Но на самом деле с покупкой и продажей золота все обстоит гораздо сложнее.

Подводные камни дорогого металла

Главный недостаток инвестиций в драгметаллы — слишком большая разница между ценой покупки и продажи (спред). Обычно она составляет 20% и больше.

Например, 29 июля в банке Пивденный штампованный слиток в 20 грамм можно было купить за 36 427 грн. А вот продать его банку клиент мог уже только на 31 518 грн. То есть на 16% дешевле, чем купить.

Читайте также: Как купить золото в банке

Еще один важный момент: покупать слишком маленькие слитки не выгодно – чем больше слиток, тем меньше съедающий доходность спред.

«Себестоимость штамповки одна и та же, будь то слиток 1 гр или 1 кг. Если вы покупаете 100-граммовый слиток или килограммовый, то вы практически не ощущаете разницу с мировыми ценами. Но если его вес 1-2-2,5 грамма, то это намного дороже», – говорит эксперт Мегабанка Андрей Львов.

Скажем, в Укргазбанке 100-граммовый штампованный слиток продается за 170 500 грн (1 грамм – 1 705 грн), а 5-граммовый – за 8 655 грн (1 грамм – 1 731 грн). То есть грамм золота в меньшем слитке стоит на 1,5% дороже.

Нужно также учитывать, что есть банки, которые золото продают, но не покупают. В то же время некоторые банки готовы покупать только то золото, которое у них же и было приобретено. Таким образом, ликвидность этого металла, как варианта инвестиции, уменьшается.

Важно учитывать, что цену на золото периодически очень штормит. Чтобы лишний раз не поддаться паническим настроениям и не избавиться от своего драгоценного актива в неподходящее время, имеет смысл рассмотреть вариант с депозитом.

Но нужно отметить, что только несколько украинских банков предлагают возможность открыть вклад в драгоценных металах. Среди самых активных игроков – Укргазбанк, Конкорд, Глобус Банк, Банк Сич, Радабанк.

Украинским инвесторам доступны два варианта «золотых» вкладов: покупка золотых слитков для размещения их на депозит, или оформление «золотых депозитов» без физической поставки. В последнем случае клиент покупает виртуальный слиток и кладет на счет сумму, эквивалентную его стоимости на текущую дату. Когда срок депозита истечет, вкладчик может воспользоваться одним из вариантов: 

• забрать со счета гривневый эквивалент стоимости его виртуального слитка, рассчитанную на дату окончания договора;
• попросить банк вернуть его депозит реальными слитками. 

У второго сценария есть ряд нюансов. 

«В конечном итоге выплата вклада и процентов осуществляется в слитках банковского золота. В зависимости от номиналов слитков которые есть в наличии, банк может взять с клиента комиссию, что снижает конечную доходность по золотым вкладам. Если же на вклад принимается золото в банковских слитках, то его возврат осуществляется в слитках этих же номиналов и без каких-либо комиссий, а проценты можно получить в гривнах по текущему курсу банка, если у клиента есть такое желание», — объясняет начальник управления ресурсных и комиссионных операций Конкорд Банка Александр Саламанин.

Один из главных недостатков — вклады в драгметаллах не подпадают под гарантии Фонда гарантирования вкладов физлиц (ФГВФЛ).

Читайте также: Золото 2019: Сколько заработали инвесторы

Впрочем, как отмечают сами банкиры, депозиты без физической поставки пользуются не большим спросом у украинцев. «Менталитет нашего инвестора таков, что он готов инвестировать в то, что он может подержать в руках. Поэтому безналичных покупок очень мало», – подчеркивает Андрей Львов.

Операции с золотом в некоторых банках Украины

Данные с официальных сайтов банков состоянием на 29 июля 2020 года

«Серый» рынок

Конкуренцию банкам по драгоценным металлам часто составляет полулегальный рынок. Особенно он процветает, когда регулятор вводит какие-то ограничения. Например, действовавший до недавнего времени лимит на сумму покупки в 150 тыс. грн. привел к тому, что в сентябре 2019 г. слитки весом больше 100 граммов купить официально стало просто невозможно. Их стоимость уже выходила за позволенные рамки.

Получалась парадоксальная ситуация: у людей были легальные деньги и они были готовы купить полукилограммовые или килограммовые слитки. Но установленные НБУ лимиты делали это невозможным. Серый же рынок работает без ограничений. Но проблема состоит в другом: здесь высока вероятность купить подделку.

Купив фальшивый слиток, клиент рискует не только деньгами.

«Лет семь назад пришел клиент в банк, чтобы продать 500 грамм золота одним слитком. При проверке выяснилось, что слиток фальшивый. Согласно инструкции, мы вызвали правоохранительные органы и уведомили НБУ. Как оказалось, этот клиент купил фальшивый слиток на сером рынке. Правоохранители завели на него дело о фальшивомонетничестве. И пока он не докажет, что ему продали это золото, он является основным подозреваемым», – рассказывает историю из своего опыта Андрей Львов.

Выбери свой способ инвестиций и получи «Бонус от «Минфина»

Итоги и прогнозы

Большинство  аналитиков полагает, что стоимость золота продолжит расти, особенно если ситуация с коронавирусом усугубится. «У золота сейчас реальная перспектива на сентябрь пересечь рубеж $2000 за унцию, на декабрь – $2200», – говорит Андрей Львов.

Несмотря на все нюансы, украинскому инвестору выгодно вкладываться в золото. Но интересным и прибыльным активом оно может стать только в случае, если вкладываться в него на длительный срок. Начинать лучше хотя бы с 1 унции (31,1 гр) и вкладывать не менее чем на 3-5 лет.

Если учесть, что средняя цена золота в украинских банках на сегодня составляет около 2 147 грн за г, то минимальная сумма инвестиций в драгметалл должна быть, как минимум, 66 771,7 тыс. грн. Если эксперты окажутся правы, то уже под конец года драгоценный актив может на 15% увеличить свою стоимость.

«Банковские вклады в золоте всегда гарантируют доходность по трем причинам: во-первых – это базовая ставка по вкладу; во-вторых – это стоимость самого золота, которая постоянно растет; и в-третьих – это сохранность от инфляционного обесценивания», – говорит начальник управления ресурсных и комиссионных операций Конкорд Банка Александр Саламанин. 

Ирина Рыбницкая