Мінфін - Курси валют України

Встановити
Huppal

Микита Гуппал

0 підписників0 підписок

Був на сайті 12 квітня 2024 о 16:54

Чоловіча

Киев

Інвестиційний аналітик Freedom Broker, автор телеграм-каналу @pro_invest_ukraine

На Мінфіні з 7 квітня 2023

Заблокувати

Proінвестиції

Записи

28

15 січня 2024, 20:45

📉 Sell the News: Парадокс Ринку

😑 Багато людей мене питали про те, чому ж ціна на Bitcoin впала, в той час як SEC погодили такі очікувані спот-ETF від різних інвестиційних компаній. А також чому так само буває коли є позитивні новини, а в цей же час акції падають. 😮 Тому ловіть навчальний пост) 📉 Sell the News: парадокс ринку 👉🏻 Явище «sell the news» на фондовому ринку — це парадоксальна ситуація, коли інвестори продають акції після публікації позитивних новин або звітів, які, здавалося б, мали б стимулювати зростання їх вартості. Ця контрінтуїтивна стратегія заснована переважно на психології ринку та поведінкових фінансах. 🔮 Психологія інвестування 👉🏻 «Sell the news» базується на принципі «купуй на чутках, продавай на новинах». Інвестори, знаючи про можливі позитивні новини, купують акції, сприяючи зростанню їх ціни. Проте, коли новини стають офіційними, вони вже враховані у вартості акцій, і деякі трейдери вирішують зафіксувати прибуток, продаючи акції. Це може спричинити зниження ціни акцій, незважаючи на позитивний характер новин. 🎲 Ринкові спекуляції та таймінг 👉🏻 Така поведінка пов'язана із концепцією «baked into the cake», коли ринок заздалегідь «випікає» очікування в ціну акцій до офіційного виходу новин. Коли новини нарешті з'являються, вони не приносять значного зростання, адже ринок уже адаптувався до цих очікувань, що може викликати розпродаж акцій, навіть якщо новини позитивні. 💡 Феномен стадної поведінки 👉🏻 Інший аспект цього явища — «ефект стада», коли інвестори слідують діям інших, не проводячи глибокого аналізу. Це може спричинити масовий продаж акцій після публікації новин, що ще більше знижує їхню ціну. 🧠 Важливість поведінкового фактору в інвестиціях 👉🏻 Загалом, «sell the news» демонструє, як поведінкові фактори та психологія можуть впливати на фінансові ринки, часто призводячи до неочікуваних або ірраціональних рухів. Це підкреслює важливість збалансованого підходу до інвестицій, що враховує як фундаментальний аналіз, так і розуміння поведінкових тенденцій ринку.

Немає голосів

Коментувати

4 жовтня 2023, 12:12

0DTE опціони: Новий тренд на ринку або короткострокова мода?

На ринку опціонів з'явився новий тренд — опціони з нульовим днями до закінчення строку дії (0 днів до експірації) (0DTE). Ці опціони, які торгуються в день їх закінчення, привертають увагу досвідчених інвесторів завдяки можливості отримання високих доходів за короткий час. Але чи є цей новий інструмент стійким трендом або лише короткостроковою модою? Основні характеристики 0DTE опціонів: 0DTE опціони визначаються як контракти, які торгуються в день їх закінчення (в день експірації). Хоча Cboe не випускає специфічних опціонних контрактів, які закінчуються в день їх випуску, вона пропонує щотижневі опціони з датами закінчення строку дії на кожен день тижня (це опціони на SPY та QQQ). Ризики та переваги: 0DTE опціони привабливі для трейдерів завдяки потенційно високим доходам в короткостроковому періоді. Однак вони також мають високий рівень ризику, особливо для недосвідчених інвесторів. Важливо розуміти, що ці опціони вимагають від трейдерів постійного моніторингу ринку і швидкого реагування на зміни. Плюси 0DTE опціонів: Ліквідність: Завдяки короткому строку дії, 0DTE опціони часто мають високий рівень ліквідності, що полегшує купівлю та продаж. Можливість швидкого заробітку: Трейдери можуть отримати прибуток протягом одного дня, не чекаючи довгого часу. Відсутність премії за час: Оскільки опціони закінчуються в кінці дня, трейдери не платять додаткової премії за час. Гнучкість: Трейдери можуть використовувати 0DTE опціони для денних стратегій торгівлі або для хеджування короткострокових рухів ринку. Обмежені втрати: При купівлі 0DTE опціонів, максимальна втрата обмежена сумою, витраченою на покупку опціону. /> Недоліки 0DTE опціонів:   Високий рівень ризику: Через короткий строк дії, ціни на 0DTE опціони можуть швидко змінюватися, що може призвести до значних втрат. Відсутність прогнозування: Трейдерам важко передбачити, як ринок відреагує протягом такого короткого періоду. Високі комісійні: Часті угоди можуть призвести до великої кількості комісійних витрат. Потенційні проблеми з виконанням: За умов високої волатильності можуть виникнути проблеми з виконанням опціонів за бажаною ціною. Емоційний тиск: Швидкі зміни цін можуть викликати стрес та емоційний тиск у трейдерів, особливо у новачків. Майбутнє 0DTE опціонів: З ростом популярності 0DTE опціонів дедалі більше брокерів починає пропонувати ці інструменти своїм клієнтам. Однак експерти рекомендують підходити до них обережно і використовувати лише як частину диверсифікованого портфелю. Висновок: 0DTE опціони — це інноваційний інструмент на ринку опціонів, який приваблює досвідчених інвесторів. Однак, як і будь-який інший фінансовий інструмент, вони мають свої ризики. Перед тим як інвестувати, важливо зрозуміти всі нюанси та особливості цього інструменту.

Немає голосів

Коментувати

29 серпня 2023, 11:28

Компанії Зомбі: Що Це Таке І Як Вони Впливають На Фондовий Ринок?

Сучасний фондовий ринок є місцем, де інвестори можуть зіткнутися з різноманітними підприємствами. Однією з найбільш дискусійних категорій є так звані «компанії-зомбі». Що це за компанії і як вони впливають на інвесторів? Що таке компанії-зомбі? 🧟‍♂️ Компанії-зомбі — це підприємства, які не здатні покривати свої відсоткові виплати з операційного доходу протягом тривалого часу. Вони виживають завдяки рефінансуванню своїх боргів та підтримці низьких відсоткових ставок. Ці компанії часто опиняються на межі банкрутства, але продовжують існувати завдяки зовнішньому фінансуванню. Чому вони небезпечні? Нестабільність ринку. Компанії-зомбі можуть створювати ілюзію стабільності на ринку, але їхнє існування може призвести до раптових коливань цін на акції. Відсутність інновацій. Ці компанії часто не мають ресурсів для інвестицій у нові технології або дослідження, що призводить до відставання від конкурентів. Вплив на економіку. Компанії-зомбі можуть «забирати» ресурси від більш продуктивних підприємств, що призводить до зниження загальної продуктивності економіки. На що звертати увагу при аналізі компанії: Високий рівень заборгованості. Якщо компанія має великий борг у порівнянні з її активами, це може бути підказкою. Низька прибутковість. Компанії, які не здатні генерувати стабільний дохід, можуть опинитися в категорії «зомбі». Залежність від зовнішнього фінансування. Якщо компанія регулярно звертається до зовнішніх джерел для отримання капіталу, це може бути ознакою проблем. Висновок: Інвестування в акції завжди супроводжується ризиками. Важливо розуміти тип компанії, в яку ви інвестуєте, і бути готовим до потенційних викликів. Вивчення особливостей «компаній-зомбі» може допомогти уникнути пасток на шляху до успішного інвестування.

Немає голосів

Коментувати

28 серпня 2023, 10:53

Аналіз показника «Inventory to Sales Ratio» в американській економіці

Показник «Inventory to Sales Ratio» є важливим індикатором для аналізу стану економіки, особливо в США. Він відображає відношення загальних запасів до продажів на ринку. Але що означає зростання цього показника на макроекономічному рівні? 1. Зниження попиту. Якщо продажі спадають, але запаси залишаються на тому ж рівні або навіть зростають, це може свідчити про зниження попиту споживачів. Така тенденція може вказувати на економічні труднощі або зміни в споживчих настроях. 2. Надмірне виробництво. Якщо виробничий сектор виробляє товари швидше, ніж їх купують, це може призвести до надмірних запасів. 3. Очікування змін у попиті. Виробники можуть накопичувати запаси в очікуванні зростання попиту в майбутньому, базуючись на ринкових прогнозах або сезонних коливаннях. 4. Проблеми з ланцюгами поставок. Компанії можуть збільшувати запаси через очікування проблем з ланцюгами поставок, таких як затримки або дефіцит ресурсів. 5. Економічна нестабільність. Зростання показника може бути попереджувальним знаком економічної нестабільності або наближення рецесії. Приклад: Після економічного спаду в США, якщо багато компаній мають великі запаси товарів, але продажі знижуються, це може свідчити про те, що компанії мають скоротити виробництво або знизити ціни, щоб стимулювати продажі. Висновок: Показник «Inventory to Sales Ratio» є ключовим для розуміння стану економіки. Його зміни можуть вказувати на потенційні проблеми або можливості для росту, тому важливо ретельно аналізувати цей показник та враховувати його в стратегічному плануванні.

Немає голосів

Коментувати

13 червня 2023, 12:56

Індикатори «настрою» інвесторів на фондовому ринку

Важливою частиною інвестицій є розуміння трендів та можливих настроїв ринку. Інвестори часто використовують різні індикатори для того, щоб визначити, чи це час купувати, продавати, або ж тримати свої активи. Нижче представлені п'ять індикаторів, що включають деталізацію та рекомендації щодо дій інвесторів. 1️⃣ Показник відношення Put/Call Цей індикатор є відношенням кількості опціонів «put» (опціони на продаж) до опціонів «call» (опціони на купівлю) на ринку. Високе значення відношення Put/Call може вказувати на негативний настрій на ринку, тоді як низьке значення може вказувати на оптимізм. Рекомендація для інвесторів: Якщо відношення Put/Call високе, це може бути хорошим часом для купівлі, оскільки це може вказувати на перебільшений песимізм на ринку. Проте, у разі низького показника, інвестори мають бути обережніми, оскільки це може вказувати на надмірний оптимізм та потенційне перекуплення. 2️⃣ VIX як індикатор страху VIX, відомий як «індекс страху», міряє очікувану волатильність на ринку акцій. Високий VIX вказує на більшу волатильність та невизначеність, тоді як низький VIX може вказувати на стабільність та більш позитивні настрої. Рекомендація для інвесторів: Високий VIX може вказувати на можливість купівлі активів, оскільки це може вказувати на паніку або перебільшений страх на ринку. З іншого боку, при низькому VIX інвестори мають бути більш обережними, оскільки це може вказувати на надмірний комфорт і потенційну зміну тренду. 3️⃣ Коефіцієнт Short Interest Цей коефіцієнт показує кількість акцій, які були продані «в коротку», ділену на загальну кількість доступних акцій для торгівлі. Високе значення може вказувати на песимізм щодо майбутнього цієї акції, тоді як низьке значення може вказувати на оптимізм. Рекомендація для інвесторів: При високому коефіцієнті Short Interest інвестори мають бути обережними, оскільки це може вказувати на негативний настрій щодо цієї акції. Проте, це також може створити потенціал для шорт-сквізу, що може підняти ціну акцій. При низькому коефіцієнті, інвестори можуть розглянути це як позитивний знак, але також мають бути уважними до того, щоб не впасти в пастку перекуплення. 4️⃣ Коефіцієнт Margin Debt Цей коефіцієнт вимірює загальний обсяг боргу, який інвестори взяли на себе для купівлі акцій. Високе значення може вказувати на перебільшену купівлю акцій, надмірний оптимізм та потенційне майбутнє зниження, тоді як низьке значення може вказувати на більш обережний підхід до інвестицій. Рекомендація для інвесторів: При високому значенні коефіцієнта Margin Debt інвестори мають бути обережними, оскільки це може вказувати на потенційне перекуплення. При низькому значенні, інвестори можуть вважати це за гарний час для входу в ринок, оскільки це може вказувати на обережний настрій серед інших інвесторів. 5️⃣ Показник «Dumb Money Confidence» Цей показник вимірює настрій серед менш досвідчених інвесторів. Високе значення може вказувати на надмірний оптимізм, тоді як низьке значення може вказувати на песимізм. Рекомендація для інвесторів: При високому значенні показника «Dumb Money Confidence», інвестори мають бути обережними, оскільки це може вказувати на перекуплення. При низькому значенні, інвестори можуть розглянути це як можливість для купівлі, оскільки це може вказувати на перепроданість ринку. Кожен з цих індикаторів важливий і повинен бути врахований при прийнятті інвестиційних рішень. Пам'ятайте, що найкращим способом управління ризиком є розуміння та досвід, тому ніколи не припиняйте навчання та аналіз ринку. Дані індикатори не є гарантованим сигналом купувати або ж продавати, але у поєднанні з іншими факторами можуть дати трохи більше розуміння щодо поточної ситуації.

Немає голосів

Коментувати

2 червня 2023, 15:51

Топ-10 дивідендних аристократів на 2023 рік

Багато клієнтів давно просили оновлений список дивідендних аристократів на 2023 рік, щоб підібрати щось на тривалий термін. Ви просили – я зробив. Нагадаю, що дивідендні аристократи — це компанії, які зі стабільними виплатами дивідендів протягом більш ніж 25 років з року в рік підвищують їх розмір. Ці компанії, часто, не показують сильного зростання, оскільки вже є «великими». Тому акції таких компаній не підійдуть у «портфелі зростання» Простими словами – це великі, стабільні, «нудні» компанії. Але якщо ваша мета – саме отримання дивідендів, а не зростання ціни акцій, то вкладення в такі компанії – це відмінний варіант. Критерії для набуття статусу дивідендного аристократа: Стабільна виплата дивідендів понад 25 років поспіль Постійне зростання дивідендів, що виплачуються. Капіталізація на фондовому ринку понад 3 млрд доларів Ось коротко і все. Тепер переходимо до акцій.: 1️⃣ Компанія 3M (MMM), що належить до промислових конгломератів, має дивідендну дохідність 6.36% 2️⃣ Walgreens Boots Alliance (WBA), представник фармацевтичного роздрібу, має дивідендну дохідність 6.33% 3️⃣ Leggett & Platt (LEG) з галузі товарів для дому демонструє дивідендну дохідність 6.08% 4️⃣ Realty Income (O), що належить до роздрібних REIT, має дивідендну дохідність 5.17% 5️⃣ International Business Machines (IBM), компанія, що надає послуги ІТ-консалтингу, має дивідендну дохідність 5.11% 6️⃣ Amcor (AMCR), виробник товарів та матеріалів для пакування з паперу/пластику, має дивідендну дохідність 5.04% 7️⃣ Federal Realty (FRT) з роздрібних REIT має дивідендну дохідність 4.92% 8️⃣ Franklin Resources (BEN), що належить до сектору управління активами, має дивідендну дохідність 4.91% 9️⃣ T. Rowe Price (TROW), ще один представник сектору управління активами, має дивідендну дохідність 4.50% 🔟 AbbVie (ABBV), компанія з біотехнологічної галузі, демонструє дивідендну дохідність 4.44% 💰 Ці акції можуть стати чудовим доповненням до вашого інвестиційного портфелю, якщо ви цінуєте стабільність і безпеку. Пам'ятайте, що всі інвестиції пов'язані з ризиком, тому зробіть виважений вибір.

Немає голосів

Коментувати

1 червня 2023, 12:42

Biotech vs. Pharmaceuticals. Головні відмінності про які має знати інвестор

🧬 Biotech vs. 💊Pharmaceuticals, чи в чому різниця між сучасними біотехами та фарм компаніями у напрямку медицини? 💡 Останнім часом у багатьох на слуху були такі компанії як Pfizer, Moderna, Novavax і т.д. Чому ці компанії такі цікаві навіть для тих, хто дуже далекий від інвестування? ✅Правильно, усі вони, як мінімум, роблять вакцину від COVID – 19💉. 💸💸💸Через чутки про те, що такі компанії інвест привабливі, і на них (або їх аналогах) можна добре заробити, багато хто почав ще в 2020 році почав скуповувати все підряд: «аби було дешево, і за рік ціна могла вирости на 500%». І вже не має значення, фарма це чи біотех. Чи є взагалі у них прибуток або якісь активи, крім «голої» капіталізації та оптимізму засновників? Чим вони займаються, чи вже є хоч один готовий продукт? Та пофіг, це ж біотех, «вистрілить» (навіть якщо це вистріл собі в коліно), краще зараз купити по 20 $ за акцію, поки дають і чекати. Але я знаю, ви точно не з таких) ❌ Отже, спочатку одразу скажу, що не претендую на «істину в останній інстанції». Шукав інфо для себе, вирішив поділитись і з вами. ❗️Почнемо з базового: ✅Біотех компанії використовують живі організми, їх системи чи продукти їхньої життєдіяльності для вирішення технологічних завдань, а також можливості створення живих організмів з необхідними властивостями методом генної інженерії (чисто вікіпедія на допомогу). Я зараз не зачіпатиму різницю між біотехнологічними компаніями, адже для нас важлива на даному етапі лише біофармакологія. У цьому напрямку компанії розробляють препарати, які модифікують ДНК людини і таким чином борються із хворобою. ✅Найбільші біотехи з ринкової капіталізації (на момент написання статті), назва/на якій біржі торгуються її акції/біржовий тикер (по yahoo.finance): 1. Novo Nordisk $371.64 billion (NOVO-B) 2. Thermo Fisher Scientific $210.51 billion (TMO) 3. Amgen $126.31 billion (AMGN) 4. CSL $101.4 billion ASX (CSL) 5. Gilead Sciences $99.98 billion (GILD) ⚠️Особливості: ✅Великі витрати на R&D, які не факт, що окупляться, оскільки компанії постійно займаються дослідженнями, розробкою та тестуванням нових препаратів, щоб не втратити свої позиції на ринку. На розробку препарату та отримання дозволу від FDA в середньому йде від ❗️8 до 10 років❗️. При тому, що у фіналі може бути як історичний прорив, так і повний провал 🤷‍♂️. ✅Патент на виробництво та розповсюдження препаратів – 12 років, на відміну від фарм компаній (5 років). Препарат повинен пройти 4 стадії тестування від FDA (U.S. Food and Drug Administration) та довести свою результативність. 📈Ціна на акції компанії може зростати навіть на натяках у ЗМІ про те, що FDA може схвалити препарат. Тож варто пам'ятати важливе правило: «Купуй на чутках, продавай на фактах». ⚠️ Також варто пам'ятати про те, що навіть якщо препарат пройшов вдало перші стадії – не факт, що схвалять його остаточний варіант. Тому що в середньому навіть на третій фазі випробувань ймовірність схвалення 50/50. Як і не факт, що препарат набуде широкого поширення після виходу на ринок. ⚠️Після закінчення патенту будь-яка компанія, у якої вистачає виробничих потужностей, може робити аналоги запатентованого препарату. Звичайно, за умови «доведеної фармацевтичної, біологічної та терапевтичної еквівалентності з оригіналом». ✅Такі препарати називаються дженериками (від англ. Generic). Ціна таких препаратів часто значно менша, ніж у оригіналу, при аналогічній ефективності. Що призводить до значного зменшення прибутку у початкового виробника. ❓Де подивитися скільки препаратів зараз у розробці у компанії і на якій вони стадії? ✅Заходьте на сайт компанії – шукаєте розділ «Pipeline» — переходіть у цей розділ – профіт. ✅Покажу на прикладі компанії Moderna: /www.modernatx.com/pipeline 💊💊💊Переходимо до фармацевтичних компаній. ✅Фармацевтика – у цьому напрямку, на відміну від біотеху, компанії досліджують, розробляють та продають ліки, виготовлені переважно зі штучних джерел, здобутих хімічним шляхом. ❗️Важливо розуміти, що фарм компанії з'явилися задовго до перших «біотехів». Пов'язано це, зрозуміло, насамперед із розвитком технологій. ✅Наприклад, фармацевтична компанія Merck&Co була заснована аж у далекому 1668 році. Відома ж за першою вакциною від ковіда компанія Pfizer була заснована у США двома німецькими іммігрантами, двоюрідними братами Чарльзом Пфайзером та Чарльзом Ерхартом у 1849 році. А запатентований препарат під торговою маркою «Aspirin» з'явився прямо з лабораторії компанії Bayer AG 1899 року. На той момент це був один із найуспішніших фармацевтичних препаратів. ✅На поточному етапі розвитку цієї галузі найбільшими компаніями є: 1. Pfizer (NYSE:PFE) 2. Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) 3. Roche Holding (OTCQX:RHHBF,SWX:RO) 4. Merck & Company (NYSE:MRK) 5. AbbVie (NYSE:ABBV) Все ті ж мінуси, які притаманні і біотехам, плюс ще більша конкуренція. ❓Що ця стаття? Про те, що процес створення ефективного та схваленого FDA препарату дуже довгий. Одиниці з препаратів, що розробляються, проходять всі етапи і дійсно виходять на ринок як щось «революційне». Навіть при схваленні на третій фазі досліджень є шанс, що FDA препарат не зареєструє. Можливі несподівані побічні ефекти для нових препаратів. Найвідоміший приклад – це віагра. Препарат, що спочатку розробляється для лікування ряду серцевих недуг. Тому дуже дивно, коли інвестори вкладають гроші в компанії, які мають 2-3 препарати, та ще й на першій стадії. А все лише тому, що їхні акції дешево коштують. Шанс на успіх таких компаній нижчий за мінімальний. Це навіть гірше за венчур. Щось схоже на віру в однорогів і польотах на драконах. І інвестувати у такі компанії, відповідно, можна лише під тими самими препаратами, під якими є шанс побачити єдинорога у своїй кімнаті. Сподіваюся, що ця стаття внесла хоч трохи ясності в океані хайпа та божевілля «робінгудівців».

Немає голосів

Коментувати

31 травня 2023, 11:39

«Beige Book»: ключ до розуміння американської економіки

Сприйняття економічних умов в різних регіонах США може здатися схожим на вирішення головоломки з багатьма частинками. Один із ключів до розгадки цієї головоломки — це звіт «Beige Book», що публікується Федеральною резервною системою США (Fed) вісім разів на рік. Існує причина, чому «Beige Book» є важливим документом у сфері економічної аналітики. Він надає детальний огляд поточного стану американської економіки, з особливим акцентом на різницю між регіонами країни. Інформація, що включена до цього звіту, збирається з численних джерел, включаючи банки, експертів з економіки, керівників підприємств, ринкових аналітиків тощо. Звіт «Beige Book» аналізує низку ключових економічних секторів, включаючи виробництво, роздрібну торгівлю, нерухомість, фінанси та багато інших. Таким чином, він дозволяє експертам та аналітикам оцінити, як відрізняється економічна ситуація в різних регіонах, а також відстежити динаміку змін. Однак слід зазначити, що основне призначення «Beige Book» полягає не лише в тому, щоб надавати економістам інформацію для аналізу. Цей звіт використовується Федеральним комітетом з відкритого ринку (FOMC) як ключовий інструмент для визначення монетарної політики. Він допомагає у визначенні відсоткових ставок, що безпосередньо впливають на всю американську економіку. Має велике значення те, що «Beige Book» не включає статистичних даних або числових показників, що є типовими для більшості офіційних звітів. Замість цього він містить описову інформацію, яка дає більш глибоке розуміння стану американської економіки. Таким чином, «Beige Book» служить важливим компасом для тих, хто стежить за американською економікою, пропонуючи оцінку поточного стану різних секторів та регіонів країни. І, безумовно, він буде продовжувати відігравати ключову роль у визначенні напрямку майбутньої монетарної політики Феду.

Немає голосів

Коментувати

30 травня 2023, 12:33

Коефіцієнт Шарпа: сутність, приклади та його роль у інвестиційній стратегії

Коефіцієнт Шарпа, безсумнівно, вважається одним з вирішальних інструментів, який допомагає інвесторам об'єктивно оцінити інвестиційний портфель. Цей показник був вперше запроваджений у 1966 році вченим Вільямом Ф. Шарпом, чиє ім'я він і носить. Коефіцієнт Шарпа вимірює дохідність і ризик портфеля акцій. Іншими словами, цей показник дозволяє з'ясувати, чи компенсує прибуток інвестора ризик, який він погоджується взяти на себе, інвестуючи в конкретний фінансовий інструмент. Математично коефіцієнт Шарпа обчислюється за формулою: Коефіцієнт Шарпа = (Середня дохідність портфеля – Безризикова ставка) / Стандартне відхилення дохідності портфеля Розглянемо приклад. Припустимо, що середня дохідність вашого інвестиційного портфеля за рік становить 15%, а безризикова ставка (наприклад, річна процентна ставка за державними облігаціями) – 4%. Стандартне відхилення дохідності портфеля становить 10%. Застосовуючи формулу, ми отримаємо: Коефіцієнт Шарпа = (15% — 4%) / 10% = 1.1 Цей показник означає, що за кожну одиницю ризику, взяту на себе інвестором, він отримує 1.1 $ доходу. Чим вище коефіцієнт Шарпа, тим ефективніше управляється ризик в порівнянні з дохідністю портфеля. Але важливо зрозуміти, що коефіцієнт Шарпа має свої обмеження. Він найкраще працює при нормальному розподілі доходності і стабільності ринкових умов, що не завжди є характерним для фінансового ринку. Проте, коефіцієнт Шарпа залишається потужним інструментом для порівняння інвестиційних портфелів і фондів. Він допомагає інвесторам виміряти співвідношення ризику до доходності, сприяє всебічному аналізу та дозволяє приймати обґрунтовані інвестиційні рішення. Прорахувати безкоштовно його для свого портфоліо можна на сайті «Portfoliolabs»

Немає голосів

Коментувати

24 травня 2023, 12:48

(P/FCF) Ціна до вільного грошового потоку : недооцінений індикатор вартості інвестицій

Пошук надійних інвестицій — це постійне прагнення інвесторів. Одним з ключових інструментів, які можуть допомогти в цьому пошуку, є відношення ціни до вільного грошового потоку (P/FCF). В основі цього коефіцієнта лежить вільний грошовий потік (Free Cash Flow, FCF), який вимірює кількість грошей, які компанія згенерувала і може використовувати на свій розсуд, після того як вона виконала всі необхідні капіталовкладення. Він вимірюється як грошовий потік від операційної діяльності, мінус витрати на капіталовкладення. Розглянемо гіпотетичний приклад. Припустимо, у нас є компанія з ринковою капіталізацією 1 мільярд доларів і вільним грошовим потоком 100 мільйонів доларів. Тоді P/FCF для цієї компанії становить 10 (1,000,000,000 / 100,000,000). Це число показує, скільки інвестори готові заплатити за кожен долар вільного грошового потоку компанії. В загальному випадку, нижче значення P/FCF може вказувати на те, що акції компанії є недооціненими, хоча це також може вказувати на високий рівень ризику або низькі очікування ринку. Незважаючи на його важливість, P/FCF часто ігнорується на користь більш популярних коефіцієнтів, таких як P/E (ціна/прибуток). Однак P/FCF може бути більш корисним, особливо в індустріях з великими капіталовкладеннями або для компаній, які мають значні нерегулярні витрати, які можуть спотворювати прибуток. Для прикладу: Індустрія нафти та газу : Наприклад, компанії, такі як Exxon Mobil або Chevron, мають великі капіталовкладення у формі нафтових свердловин. Ці витрати можуть спотворювати прибуток і робити P/E менш точним показником. Виробнича індустрія : Компанії, такі як Boeing або Caterpillar, мають великі витрати на дослідження та розробку, виробництво, та обслуговування обладнання. Це може призвести до значних коливань у прибутку. Фармацевтична індустрія : Компанії, такі як Pfizer або Merck, мають значні витрати на дослідження та розробку, що можуть впливати на їх прибуток. P/FCF може бути особливо корисним для визначення їх реальної вартості. Телекомунікаційна індустрія : Великі оператори, такі як AT&T або Verizon, мають великі витрати на підтримку та оновлення їх мережевої інфраструктури. Це може вплинути на їх прибуток і зробити P/FCF кориснішим показником. P/FCF також має ту перевагу, що вільним грошовим потоком важко маніпулювати. Прибуток, що визначається за допомогою обліку, може бути суттєво «спотворений» обліковими політиками та іншими прийомами бухгалтерського обліку. З іншого боку, вільний грошовий потік — це чистий грошовий потік, який компанія генерує, і який менш схильний до маніпулювання. Використання P/FCF як частини інвестиційної стратегії потребує розуміння того, що коефіцієнт ціни до вільного грошового потоку лише один з інструментів в арсеналі інвестора, і він повинен бути використаний разом з іншими показниками та інструментами аналізу. Як і всі коефіцієнти, P/FCF найкраще використовувати у контексті. Це означає порівняння P/FCF компанії з P/FCF інших компаній в тій же індустрії, а також врахування тенденцій P/FCF компанії протягом часу. У цілому, P/FCF може слугувати важливим індикатором вартості акцій і має потенціал стати цінним доповненням до арсеналу інвестора.

Немає голосів

Коментувати


Головна/

Микита Гуппал