Мінфін - Курси валют України

Встановити
12 вересня 2023, 14:30

Четверта компанія в агресивному портфелі «Мінфіну»: інвестуємо у безпілотні авто

Вже третій місяць «Мінфін» формує новий портфель зі швидкозростаючих акцій з метою отримання максимального прибутку (так званий, агресивний портфель). За цей час до нього додано три папери, один із яких із моменту придбання вже зростав на понад 40%. Цього разу ми звернули увагу на компанії з сектору програмного забезпечення і ось чому.

Сектор інвестицій

Сектор Software загалом не надто цікавий для інвестицій. Згідно з дослідженням Statista, у 2023 році дохід на ринку програмного забезпечення досягне $659 млрд. Корпоративне програмне забезпечення домінуватиме з прогнозованим обсягом у $271,8 млрд. Очікується, що дохід продемонструє річний темп зростання (CAGR 2023−2028) в 5,42%, що призведе до збільшення обсягу ринку до $858,1 млрд у 2028 році. У глобальному порівнянні, найбільший дохід буде отримано в Сполучених Штатах.

Динаміка ринку програмного забезпечення у 2023−2028 роках

Джерело: Statista Market Insights

Ринок програмного забезпечення не відповідає вимогам нашого агресивного портфеля (про умови формування агресивного портфеля «Мінфіну» можна прочитати тут) в плані очікуваної дохідності, яка повинна випереджати індекси широкого ринку. Але ми вирішили виділити напрямок програмного забезпечення, орієнтований на штучний інтелект. Перспективи тут значно кращі.

Попри війну в Україні, інфляцію, скорочення бюджетів ІТ-компаній та звільнення, оголошені навіть найбільшими технологічними компаніями, за оцінками IDC, у період 2022−2026 року ринок штучного інтелекту (в т. ч. програмне забезпечення, обладнання та послуги) продемонструє середньорічний темп зростання (CAGR) на рівні 25,5% і досягне $191 млрд у 2026 році.

IDC очікує, що зростання забезпечить саме сегмент Software, орієнтований на штучний інтелект (CAGR 32,4%). А от зростання сектору послуг штучного інтелекту буде скромнішим (CAGR 27,2%). Сектори програмного забезпечення, не орієнтованого на штучний інтелект, та апаратного забезпечення для штучного інтелекту зростатимуть ще повільніше (CAGR 16,7% і 15,2% відповідно).

Складність пошуку акції

Обравши цей напрямок інвестування, ми зіткнулися з неочікуваними проблемами. Переважна більшість компаній, які займаються розробкою подібного програмного забезпечення, є приватними (Abnormal Security, AlphaSense, Bayesian Health, Character.AI, Descript, Harvey та ін.), тобто для пересічного інвестора вони не доступні. Фактично, всі ці компанії — це стартапи, які знаходяться на початкових стадіях розвитку. З іншого боку, є «голубі фішки» які інвестують в ШІ та всебічно його застосовують:

  • Nvidia (NVDA),
  • International Business Machine (IBM),
  • Amazon (AMZN),
  • Microsoft Corporation (MSFT),
  • Alphabet (GOOG),
  • Meta Platforms (META).

Утім, всі ці компанії недоступні нам для інвестування з двох причин:

  1. Вартість їхніх акцій занадто висока щодо бюджету, який ми виділили для інвестування (не більше $50 на одну компанію);
  2. Ці компанії показали значне зростання з початку року, що значно підвищує ризики інвестування в них зараз.

Довелося добряче попрацювати, щоб знайти дійсно варті уваги цінні папери.

Читайте також: Як Nvidia заробляє на ШІ та чому її акції зросли та впали майже в один день

В яку компанію штучного інтелекту інвестували

Провівши ретельні пошукові роботи, ми знайшли 10 потенційно цікавих для інвестування компаній, діяльність яких передбачала використання ШІ:

AEye, Inc (NASDAQ:LIDR) — провідний постачальник інтелектуальних адаптивних LiDAR (світлових радарів) нового покоління, передових систем допомоги водієві (ADAS) і додатків роботизованого зору. Продукти AEye, Inc на основі ШІ застосовуються для підвищення автомобільної безпеки, логістики вантажних перевезень, розумного управління інфраструктурою та залізничними системами.

Innodata Inc (NASDAQ:INOD) пропонує бізнес-процеси, технології та консалтингові послуги з акцентом на управління цифровою інформацією. Надає продукти та рішення для створення, керування та розповсюдження цифрової інформації.

Mobileye Global Inc (NASDAQ:MBLY) зосереджена на розробках автономного водіння та передових системах допомоги водієві. Їхні технології включають систему EyeQ на чипі, Road Experience Management (REM) для картографування, Responsibility-Sensitive Safety Model (RSS) і Mobileye Drive для систем автономного керування 4 рівня.

Upstart Holdings Inc (NASDAQ: UPST)  — платформа кредитування штучного інтелекту, яка співпрацює з фінансовими установами щодо споживчих кредитів. Для прогнозування кредитоспроможності він використовує нетрадиційні змінні, такі як освіта та зайнятість.

Aurora Innovation Inc (NASDAQ:AUR)  — компанія з виробництва безпілотних автомобілів. Вона розробила драйвер Aurora, який є системою ШІ для автономних автомобілів.

SentinelOne, Inc (NYSE:S) — компанія з кібербезпеки. Вона використовує машинне навчання для моніторингу персональних комп’ютерів, пристроїв Інтернет речей і хмарних робочих навантажень за допомогою свого запатентованого поведінкового штучного інтелекту для безпеки кінцевих точок.

Palantir Technologies Inc (NYSE:PLTR) спеціалізується на аналітиці великих даних, і пропонує такі продукти на базі штучного інтелекту, як Palantir Gotham — для боротьби з тероризмом, Palantir Apollo — для розгортання, та Palantir Foundry — для корпоративних клієнтів.

Dynatrace, Inc (NYSE:DT) пропонує інтелектуальну платформу програмного забезпечення на основі штучного інтелекту, зокрема, Davis — для всебічного моніторингу додатків, керування мікросервісами, спрощення в хмарі та автоматизованого вирішення проблем, сприяючи цифровій трансформації та адаптації хмари.

UiPath, Inc (NYSE:PATH) інтегрує штучний інтелект у понад 70 спеціалізованих моделей і полегшує аналіз завдань, обробку документів і використання даних у робочих процесах підприємства.

C3.Ai, Inc (NYSE:AI) пропонує додатки штучного інтелекту, які задовільняють найважливіші бізнес-потреби у різних секторах — як от виробництво, фінанси, електронне урядування та енергетика, підвищуючи ефективність операцій і прийняття рішень.

Безумовно, всі компанії цікаві, й ми навіть розглядали варіант створення умовного індексу штучного інтелекту, інвестувавши у кожну компанію зі списку. Проте, провівши детальніші дослідження, цю ідею було відкинуто з причини занадто високих ризиків інвестування в деякі компанії.

В кінцевому варіанті, зупинилися на двох компаніях — Aurora Innovation Inc та Mobileye Global Inc, які й розглянемо детальніше.

Aurora Innovation Inc

Компанію було засновано у 2017 році зі штаб-квартирою в Піттсбурзі, штат Пенсільванія.

Aurora Innovation Inc виробляє безпілотні транспортні засоби й зосереджена на розробці Aurora Driver — платформи, яка об'єднує набір апаратного забезпечення, програмного забезпечення та служб передачі даних для автономного керування, щоб адаптувати та взаємодіяти з легковими та невеликими комерційними авто, а також вантажівками.

Aurora співпрацює з лідерами галузі транспортної екосистеми, включаючи Continental, Covenant, FedEx, PACCAR, Ryder, Schneider, Toyota, Uber, Uber Freight, US Xpress, Volvo Trucks та Werner.

Ключові фінансові показники за перше півріччя 2023 року:

  • Чистий збиток: $414 млн (зменшився на 66%, порівнюючи з першим півріччям 2022 року).
  • Збиток $0,35 на акцію (покращено з $1,09 за перше півріччя 2022 року).

Очікується, що протягом наступних 3 років дохід зростатиме в середньому на 71% на рік, порівнюючи з прогнозом зростання індустрії програмного забезпечення в США 12%.

Прогнози щодо Aurora Innovation від фінансово-аналітичних платформ

Опитані аналітики Tipranks вказують на ціновий діапазон акцій AUR від $3 до $7. Тобто цінний папір зараз торгується біля нижньої прогнозованої границі.

Прогноз вартості акцій Aurora Innovation

Джерело: tipranks.com

Finviz вказує на цільову вартість в $5,15, що на 61% вище поточної ціни. Zacks дає аналогічні Tipranks прогнози ($3-$7).

Додамо, що технічно можлива корекція акцій AUR до цінової позначки $2 після зростання з початку року на 176%. Якщо таке трапиться, ми усереднимо позицію, і вже виставили лімітні ордери на купівлю за ціною $2,2.

Читайте також: Як засновник «Мівіни» за день заробив $39 млрд

Mobileye Global Inc

Компанія заснована в 1999 році зі штаб-квартирою в Єрусалимі, Ізраїль. Mobileye Global Inc працює, як дочірня компанія Intel Overseas Funding Corporation.
Mobileye Global Inc займається розробкою та впровадженням передових систем допомоги водієві (ADAS), а також технологіями й рішеннями для автономного водіння у всьому світі.

Компанія пропонує Driver Assist, що складається з ADAS та рішень для автономного транспортного засобу, які охоплюють такі функції безпеки, як виявлення учасників дорожнього руху в режимі реального часу, геометрія, семантика та розмітка для надання сповіщень про безпеку та екстреного втручання.

Cloud-Enhanced Driver Assist — рішення для водіїв з інтерпретацією дорожньої ситуації в режимі реального часу.

Mobileye SuperVision Lite — рішення для навігації та допомоги водієві. Ця система надає оперативне навігаційне рішення з підтримкою водіння на різних типах доріг, яке включає хмарні вдосконалення, такі як керування враженнями від дороги.

MBLY також надає Mobileye Chauffeur — рішення для генерації, та Mobileye Drive — автономна система, що складається з радарної та лідарної підсистем.

Звіт за другий квартал

MBLY зареєструвала скоригований прибуток на акцію у другому кварталі 2023 року на рівні 17 центів, перевищивши оцінку Zacks Consensus у 13 центів.

Загальний дохід склав $454 млн, що на 1% менше, ніж минулого року. Зменшення запасів блоків SuperVision у головного замовника стало зустрічним вітром для Mobileye у цьому кварталі.

Скоригований операційний прибуток зараз оцінюється в діапазоні від $600 до $631 млн, порівнюючи з попередніми прогнозами в $548−577 млн.

Прогноз Mobileye

Опитані аналітики Tipranks дають надзвичайно оптимістичні прогнози стосовно вартості MBLY. Згідно з їхніми оцінками, компанія зараз торгується біля нижньої границі прогнозованого діапазону $34−72. Зараз акція торгується на 33% дешевше від середньої оцінки ($48,75).

Прогноз вартості акцій Mobileye Global Inc

Джерело: tipranks.com

Finviz та Zacks також вказують цільову вартість в області $48 за акцію.
Технічно є передумови для зростання вартості MBLY, на тижневому графіку сформувалося бичаче поглинання. Для впевненішого зростання необхідно, щоб покупці підвищили вартість понад $37 за акцію, де розміщується важливий ціновий рівень.

Зміна вартості акцій Mobileye Global Inc. Тижневий графік

Що купили та як змінився портфель

Ми купили 10 акцій компанії Aurora Innovation Inc за ціною $3,45 (11.09.2023) і витратили $34,5. Паралельно розмістили лімітний ордер на купівлю ще 10 акцій AUR за ціною $2,2, якщо відбудеться корекція (в сумі $22), щоб усереднити покупку і отримати кращу ціну.

Mobileye Global Inc (MBLY) ми купили одну акцію за ціною $36,6 (11.09.2023). Додаткових покупок за цим активом не передбачили.

Згідно зі стратегією, описаною на попередньому етапі формування портфеля, докупили ще одну акцію BKCH, Global X Blockchain ETF, за ціною $27, де нами був розміщений лімітний ордер на купівлю.

Загалом, зараз у нашому агресивному портфелі 5 акцій (див. таблицю нижче), поточні покупки з результатом біля нуля, всі попередні — показують падіння. Найбільше зниження показали акції SPCE, Virgin Galactic Holdings, Inc, втративши майже 45%. RUN виявився найстійкішим, впавши на 15%.

У результаті, портфель просів на 14,9%, а в грошовому еквіваленті нереалізовані втрати складають $32,9.

Поточний стан агресивного портфеля акцій «Мінфіну»

За всіма акціями виставлено ліміт-ордери на продаж при досягненні прибутку в розмірі 40%:

  • SPCE — $5,8,
  • RUN — $23,1,
  • BKCH — $41,2,
  • MBLY — $51,2,
  • AUR — $4,48.

Коментарі - 9

+
+30
AleksandrBank
AleksandrBank
12 вересня 2023, 16:09
#
Добрий день МінФін. Бачу Ваша стратегія поки одні втрати в місяць в місяць.


Підскажіть, як Ви починали, де зареєструватись, як відкрити рахунок, чи є можливість самому вибирати, чи можна на падіння ставити і т.і.
+
0
Михайло Серюга
Михайло Серюга
13 вересня 2023, 10:33
#
Доброго дня! На дану тему є 4 статті, тож ознайомившись з ними, побачите весь алгоритм.
Коротко всі кроки:
1. Починалось все з відкриття рахунку. Обрали Interactive Brokers. Відкривати рахунок не складно, головне ретельно читати що вимагає брокер.
2. За розмір депозиту голосувала наша аудиторія. Проголосували за 1000$.
3. На початковому етапі було прийнято рішення диверсифікувати портфель купивши не менше 20 різних акцій (компаній), тож ми стали обмежені в бюджеті - не більше 50$ на компанію.
4. Портфель створюємо поступово, періодично додаючи одну або декілька компаній. Свідомо обираємо різні сектори щоб покращити диверсифікацію.
5. Щодо можливостей то в IB ввеличезний вибір активів в які можна інвестувати (на будь-яку кишеню).
6. Можна відкривати позиції на пониження, можна торгувати опціонами і ще багато чого


ПМ: але краще для початківців звернутися в Академію Мінфін щоб підійти до питання професійно
+
0
jakiro
jakiro
12 вересня 2023, 17:08
#
Ого, інвестиція у 200 доларів зі збитком 20. Оце рівень. В глово хлопці 300 баксів в місяць піднімають
+
0
Михайло Серюга
Михайло Серюга
13 вересня 2023, 10:35
#
1. Портфель знаходиться на етапі формування
2. Портфель агресивний тож він апріорі не може бути низьковолатильним
3. Розмір депозиту визначала наша аудиторія, тож виходимо з того що цікаво для читача
+
0
preyvanamor
preyvanamor
13 вересня 2023, 12:02
#
Ну якщо аж мова зайшла за ЗАКС, то я навіть не полінився і зайшов на їх сайт і перепровірив ЗАКС рейтинг кожної з акцій з цього портфелю! і що я побачив? а я побачив, що тільки одна-єдина акція вірджін галактик має рейтиг 2, а всі інші або рейтинг 3 або взагалі без рейтингу, тому в довгостроковій перспективі ваш портфель програє навіть індексу сп500. І це ГАРАНТОВАНО! Наполегливо рекомендую продати ВСІ АКЦІЇ, крім вірджін галактик, а якщо рейтинг вірджін знизиться, то і продати вірджін також!

І взагалі, якщо фірма не має рейтингу 1 в ЗАКС, то рекомендую навіть і не думати її купляти… Я би взагалі всі акції продав з цього портфелю!
+
0
Михайло Серюга
Михайло Серюга
13 вересня 2023, 13:38
#
Якби рейтинг Zacks або якоїсь іншої платформи був панацеєю, то всі були б мільйонерами. Він наведений тільки для того, щоб порівняти — як бачать ці акції інші аналітики.

Щодо ефективності портфелю — потрібен час щоб його оцінити. Портфель наразі ще не сформовано!
+
0
preyvanamor
preyvanamor
13 вересня 2023, 14:15
#
Рейтинг закс — це не окремі фантазії якихось нікому невідомих аналітиків, а конкретна статистика, яка базується на дуже жорстких і досить логічних правилах і припущеннях, які підтверджені десятиліттями!
мільйонером, користуючись рейтингом закс стати звісно ж можна, але згідно їх же історичних даних і якщо їм вірити, то навіть з досить пристойним середнім +25% річних в доларах і стартовим депозитом в 1000 баксів, як в цій статті, то знадобиться всього якийсь «нещасний» 31 рік. закс можна використовувати, якщо вже є десятки і сотні тисяч доларів на торг. рахунку. а для депо з 1000 далеко і швидко не зайдеш, і потрібні абсолютно інші стратегії…
+
0
Михайло Серюга
Михайло Серюга
13 вересня 2023, 15:04
#
Простий приклад — акції МЕТА два роки тому коштували більше $300 доларів і ті хто тоді купляв, а таких було не мало, бо ринок тоді був жвавим та мав позитивні очікування, все ще коштують дешевше. Тобто два роки в просадці. 100% і тоді рейтинг Zacks і йому подібні ставили їм оцінку 1. От і все що потрібно знати про оцінки — вони не дають жодних гарантій!

Зараз маємо великі ризики рецесії і якщо вона настане акції з рейтингом 1 полетять вниз навіть швидше ніж ті що взагалі без рейтинга.
+
0
preyvanamor
preyvanamor
14 вересня 2023, 1:07
#
Для того і є така штука, як диверсифікація! тільки розумово відсталий інвестор буде вкладати всі свої акції в одну фірму і сидіти не реагуючи на зміну ціни акції фірми аж два роки, особливо, якщо ці ціни жорстко впали!

За 2022-ий рік сп500 обвалився майже на -18%, а акцій з рейтингом 1 від закс обвалились тільки на -7,6%
Також поки що за цей рік сп500 виріс на +17,5% а закс акції з рейтингом 1 на +14,5%, що також досить непогано.
Раджу прочитати уважно все ось тут:
https://www.zacks.com/performance_disclosure/

а рецесія в сша з літа 2022-ого року, тобто вже рік, що би там якась адміністрація бідена не говорила і не перекручувала факти…
Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися