После 12 лет упадка программа ипотечного кредитования начинает восстанавливаться. Однако очередные законодательные инициативы могут уничтожить все перспективы доступного жилья. В чем заключается проблема, в колонке для Экономической правды рассказала исполнительный директор Независимой ассоциации банков Украины Елена Коробкова. «Минфин» публикует сокращенную версию статьи.
7 апреля 2021, 12:09
Читати українською
Почему о доступной ипотеке можно забыть
Мораторий эффективен лишь временно
Проблеме валютных кредитов уже, по крайней мере, 12 лет — их не выдают физическим лицам с 2009 года. За это время большинство заемщиков решили проблему с банками. В частности, в рамках двусторонних договоренностей конвертировали кредиты в гривневые и рассчитались с банками.
Банки охотно шли и идут на реструктуризации, ведь работающий кредит всегда лучше, чем неработающий, который приносит только убытки и становится отягощением для капитала.
Стоит вспомнить о первопричине: мораторий ввели для того, чтобы защитить заемщиков от потери места жительства на период поиска компромисса между банками и заемщиками для урегулирования проблемы.
Очевидно, мораторий — неэффективный инструмент, ведь он не способен отделить тех, кто не может возвращать кредит, от тех, кто не хочет этого делать.
После длительной законодательной работы цивилизованное решение было найдено в формате Кодекса по вопросам банкротства, который ввел единый механизм добровольной реструктуризации валютных кредитов. Для сохранения баланса и решения проблемы с теми, кто не был настроен на реструктуризацию в принципе, было решено снять мораторий.
Казалось бы, наконец решение найдено, и проблему оставили в прошлом. Это позволило двигаться вперед, к размораживанию ипотечного кредитования, которое в условиях существования моратория было редуцированным к минимуму: трудно убедить банк давать большие деньги на длительный срок заемщикам, если существует такой правовой прецедент, который делает невозможным взыскание залога по таким кредитам.
Читайте также: Ипотека-2021: кто кредитует и сколько стоит
Ситуация сдвинулась с места. Президент Владимир Зеленский инициировал программу «Доступная ипотека», которая уже в 2021 году дала возможность первым семьям получить кредиты на жилье на привлекательных условиях.
Новые ограничения остановят кредитование
В то же время появилось альтернативное предложение. В парламент внесли странный законопроект № 4475, который вместо добровольной реструктуризации предложил принудительную. Это полностью нарушило конструкцию, которая выстраивалась годами и, в конце концов, позволила разморозить ипотечное кредитование в Украине.
Профильный комитет парламента получил негативные выводы к законопроекту от многих учреждений, включая Министерство финансов и Нацбанк, однако их мнение, как и предостережения банковского сообщества, проигнорировали.
Но и это еще не все. Во время рассмотрения документа 3 марта в профильном комитете в него «добавили» большой перечень дополнений, которые превращают его в правовую феерию. Это не только делает предложенный проект принудительной реструктуризации еще более антикомпромиссным, но и нарушает правовые основы государства, ставя под сомнение обязанность ְ выполнения уже имеющихся судебных решений и создавая тотальную правовую неопределенность относительно отношений заемщика и кредитора.
И как «вишенка на торте» — к законопроекту добавлен… новый мораторий на взыскание имущества!
То есть, результатом предлагаемой принудительной реструктуризации становится не решение проблемы, а ее новая консервация. Ведь взыскание реструктурированных кредитов в таких условиях становится примерно таким же возможным, как и до этой предложенной принудительной реструктуризации.
Очевидно, что после принятия такого законопроекта о желании банков развивать ипотечное кредитование стоит забыть. С таким правовым беспределом никто не может надеяться на перспективу цивилизованных отношений с заемщиками. Вот такой подарок для всех, кто ждет доступных ипотечных кредитов. Прощай, «Доступная ипотека»!
Также стоит отметить, что добровольная реструктуризация проблемной задолженности является частью широкой программы реформ в финансовом секторе, которая зафиксирована в программе сотрудничества Украины с Международным валютным фондом.
Читайте также: Ипотека под 7%. Кому будут выдавать и на каких условиях
Авторы законопроекта № 4475 настаивают на принудительной! Предлагается не только сделать большой шаг назад в развитии финансового сектора, но и сорвать получение Украиной очень нужного в это трудное время внешнего финансирования.
Комментарии - 59
http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc41?pf3511=70617
а гетьманцев — ярый сторонник.
какие санкции?
https://www.5.ua/ru/ekonomyka/rada-prodlyla-moratoryi-na-vziskanye-ymushchestva-po-valiutnim-kredytam-219563.html
Законопроект подал на рассмотрение в сессионный зал нардеп от партии «Слуга народа» Александр Дубинский.
Александр Дубинский (депутат Рады, фракция «Слуга народа»);
Дмитрий Ковальчук;
Константин Кулик (бывший прокурор, вел дело компании Burisma Holdings);
Александр Онищенко (бывший депутат Верховной рады, седьмой созыв — от Партии регионов, восьмой — фракция «Воля народа»);
Антон Симоненко;
Андрей Телиженко (бывший сотрудник посольства Украины в США);
Петр Журавель;
ТОВ «Ера-Медиа»;
Информагентство Only News;
Nabuleaks;
ТОВ «Скептик» («Бегемот Медиа»).
Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/politics/11/01/2021/5ffc71549a79471d4ba05ddf
за что и выгреб.
вместе с кучкой своих мошенников-подельников.
А что, таки там не Гетьман на пленке, а просто голос похож?
Зато олигархи удвоили, утроили своё богатство в течение кризиса.
https://strana.ua/finance/322544-rejtinh-forbes-akhmetov-samyj-bohatyj-chelovek-ukrainy.html
у остальных центробанков — инфляция падает.
экономика от этой ставки вообще мало зависит.
в 2018 году, когда ставка была высокой — экономика прекрасно росла.
в 2019 — начали снижать — и экономика начала рушится. в 2020 это продолжилось.
ОВГЗ +1100% за 20 лет. Поднять ставки чтобы ещё вытеснять приватный сектор?
https://finance.liga.net/ekonomika/article/inflyatsiya-vozvraschaetsya-v-etom-godu-tseny-budut-rasti-vdvoe-bystree-chem-v-2020-om-pochemu
«При этом многие товары серьезно подорожали (подсолнечное масло – 22%, сахар – 48%, яйца – 30%). Также выросли цены на услуги ЖКХ – 13,4% (ключевой фактор – подорожание газа на 56,4%).»
кто и откуда вытесняет приватный сектор?
из ОВГЗ? приватному секору запретили их покупать?
вы ошибаетесь.
«Эффект вытеснения (англ. crowding out) — эффект стимулирующей фискальной политики государства. Увеличивая размеры государственных расходов, правительство выходит на денежный рынок, чтобы профинансировать бюджетный дефицит. Рост спроса на деньги на финансовом рынке приводит к росту цены этих денег — то есть к росту процентной ставки, что неизбежно снизит спрос на инвестиции в реальном секторе экономики. Таким образом, увеличение государственных расходов, в том числе государственных инвестиций, приводит к вытеснению частных инвестиций.»
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%AD%D1%84%D1%84%D0%B5%D0%BA%D1%82_%D0%B2%D1%8B%D1%82%D0%B5%D1%81%D0%BD%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8 °F
В ней говорится. что если растет спрос на деньги со сторонв государства — оно начинает выкачивать деньги с рынка и создает дефицит денег для других заемщиков.
Простой экономический закон — если есть рост спроса — растет цена.
А вы думаете что спрос на деньги от государства будет расти. а цена предложения от бизнеса — будет падать? а почему?
Частным лицам необязательно вести дефициты. У них нет обязанностей никому. Они не должны и не будут открывать бизнесы, если кредит слишком дорогой.
но от государства — спрос толкьо растет.
фразу «В государстве работают представленники самых богатых людей» — я не понял. видимо это что-то из китайского опыта.
Высокие ставки мешают всем. Чтобы они ббыли ниже — нужно уменьшать спрос. Ну или увеличивать предложение.
предложение можно увеличить за счет нерезидентов.
Частные лица не обязаны открывать бизнес за счет кредита. Есть другие источники финансирования.
«Есть другие источники финансирования.»
Нету. Например, у меня, и у большинства, которые я знаю, нет ни одного источника финансирования для открытия бизнеса в моей сфере, поэтому люди берут зарплату. Нет финансирования, поэтому нет конкуренции, и поэтому люди остаются наемными.
«Высокие ставки мешают всем.»
Не вижу, как это мешает государству. Оно всё таки тратит столько же, если не больше, каждый год. Если будет дефольт, никто в государстве не будет лично ответственный за коллапс, только граждане платят.
они самые богатые люди? и тот свадебный фотограф из Запорожья - тоже?
во всем мире источник финансирования — выпуск акций. привлечение в бизнес партнеров. В мусульманских странах, где кредиты запрещены — это вообще единственный источник. И живут.
Чтобы быть партнером кого-то, нужен большой капитал. Чтобы получить большой капитал, нужно быть партнером бизнеса. Так работает в моём бизнесе. Поэтому так мало конкурентов, и столько олигархов и монополистов.
Это не смущает?
А так — да. нужно привлекать партнеров. И делится с ними потом прибылью. Я знаю что для наших это большая проблема. но вы же не украинцы. У вас это — в крови.
Газ всё ещё намного ниже чем средний уровень последних 10 лет (https://www.investing.com/commodities/natural-gas)
На этом сайте есть данные о продуктах только с 2017-года, но нет данных с 2014-года, или с 2008-года.
Какая разница из-за чего? Если это одноразовый шок (плохой урожай), который уйдёт в следующем году, а не постоянный рост, о каких изменениях монетарной политики можно говорить? Когда Китай ввёл санкции против соевых бобов США (самый крупный сельскохозяйственный экспорт США), цена бобов сильно упала. Потом сильно выросла. И что? ФРС поднимает учетную ставку?
Государство нагло преувеличивает эффект инфляции, чтобы одновременно задавить частный сектор, и увеличить доходы в пирамиде ОВГЗ.
Вы видимо приехали в Украину в прошлом году…
т. е. это у нас не население жалуется на рост цен, а государство его выдумывает? ну ок…
А какой смысл государству увеличивать расходы на пирамиду ОВГЗ?
Вот график средней цены недвижимости в Киеве.
https://domik.ua/nedvizhimost/dinamika-cen.html
Или вы об инфляции доллара? так я и говорил — там инфляции нет.
Инфляцию в гривнах от одноразовой девальвации гривны в 2015-году из-за военного кризиса в Украине уже давно взяли под контроль высокими ставками (30%+ сразу после девальвации в 2015-м году), и эти ставки НБУ с трудом снизил до текущего уровня, до того, как Зеленский решил поменять команду.
Отдельным чиновникам выгодно спекулировать.
Больше спрос на ОВГЗ — доходность меньше. И наоборот.
Может чиновникам там что-то и выгодно, но…
Если кто-то имеет доход от аренды 5-10% в год, но стоимость объекта аренды также обесценивается в среднем на 3,6% в год (например, как предусмотрено Налоговой службой США), то у вас недвижимость почти ничего не зарабатывает.
https://www.fool.com/millionacres/taxes/depreciation/how-calculate-depreciation-rental-property/
за один миллион — можно купить однокомнатную квартиру и сдавать ее за 7000 гривен в месяц. 80000 в год.
т. е. получать 8% годовых.
можно купить ОВГЗ — и получать те же 8%.
что вы предпочтете — дело вкуса. Каждый вариант имеет свои плюсы и минусы.
вы хотите сказаьб что государство завышает проценты по ОВГЗ и этим вредит бизнесу, перетягивая финансовое одеяло «на себя»?
Ну ок. Минфин понизит ставки до 2% по ОВГЗ.
разместить их не получится, все побегут вкладыватся в другие активы — например в недвижимость.
Квартиры подорожают. А государство не заплатит пенсии.
В чем выиграш от данной ситуации?
Государство не заплатит пенсии в таком случае? А я думал, что ставки ОВГЗ — это стоимость денег, а не заработки государство. Государство зарабатывает на налогах, так что при чём здесь ставки? Должно было б больше денег для пенсий, если деньги станут дешевле для государства.
Почему весь цивилизованный мир решил снижать ставки почти до нуля и создавать функциональный, растущий рынок недвижимости? Потому что недвижимость — это не бумага, это не спекуляция, это твердое, конкретное имущество, которое граждане могут покупать без страх, что спекулянты и олигархи могут сильно двигать их базовую цену с места.
Кроме этого, низкие ставки помогают предпринимателям, которым нужны дешевые деньги чтобы развивать бизнесы. Высокие ставки, на другой стороне, помогают ленивым собирать пассивные доходы без работы.
2) Какой дефолт для гривневых ОВГЗ? Во-первых, у НБУ печатный станок. Во-вторых, если олигархи хотят зарабатывать на гривневых ОВГЗ, они звонят друзьям в ФРС и ЕСБ, «пожалуйста, снижайте ваши ставки, увеличивайте баланс, пока мы поднимаем, и мы заработаем миллиарды».
И если государство эти ставки снизит — количество желающих покупать ОВГЗ упадет.
Бюджет останется пустым и не заплатит вам пенсию.
Так понятнее?
Вы хотите кредитовать бизнесменов под низкие ставки? Не проблема. Эта бизнес-ниша в нашей стране свободна — занимайтесь.
Но почему вы считаете что другие бизнесмены (которых вы называете «ленивыми») — должны вас задешево кредитовать? Кредитуйте вы их.
@количество желающих покупать ОВГЗ упадет.@
Здесь 3 решения. 1) принимать более маленький бюджет; 2) продолжать открыть рынок ОВГЗ новым инвесторам. Потому что 1100% за 20 лет, ярг, по сравнению с 350% в американских акциях, это чистое отсутствие конкуренции; 3) печатать пока курс стабилен, и инфляция под контролем.
Настоящие бизнесмены хотят низкие проценты, потому что без дешевых денег им нечем заниматься, даже бизнес открывать невозможно.
Поэтому богатые страны имеют низкие ставки. Потому что низкие ставки помогают тем, которые участвуют в экономике.
ОВГЗ выпускает минфин.
и на аукционах предлагает покупателям.
если их много — ставка падает, если мало — растет .
Покупают бизнесмены.
А вы хотите чтобы НБУ печатал гривну и покупал ОВГЗ у минфина под маленький процент? т. е. делал эмиссию?
Вы плохо знаете нашу историю. Мы играли в эту игру в начале 90-х.
Привело это к тому , что курс обвалился в тысячи раз, было несколько лет гиперинфляции и бардака в экономике (т.н. эпоха Медведчука)
Бардак в экономике всегда был когда был фиксированный курс, и никто не хотел (и, как сейчас, не хочет) пустить постепенную девальвацию. Но когда средства заканчиваются, опа, всё разрушается.
Вы правы, я хочу, чтобы НБУ сделал эмиссии. Потому что ФРС уже удвоил баланс в течение года (https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_recenttrends.htm). Такого никогда не было, это война валют, кто может девальвировать больше и стимулировать экспорты. Понимаете ли, что ситуация в 90-х была другой, США иногда даже поднимала ставку, а сейчас это уже невозможно?
Википедию читать не научились?
Вот славные времена, когда НБУ печатал деньги и давал их Минфину
«В 1992—1995 годах купоно-карбованцы подверглись гиперинфляции. Среднегодовой курс в 1992 году был 135 купонов за одну немецкую марку, в 1995 году за одну марку давали уже 102 886 купонов.» А доллар доходил в 1995 году до 180000.
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%B0%D1%80%D0%B1%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B5%D1%86
фиксированный курс был не у нас. Он был у вас, в Китае. Результаты — мы видим.
А у нас — 30 лет сплошной гипердевальвации.
В 1992-1995-м годах не было гривны. Тогда был политический хаос после распада СССР. Вы не можете делать выводы о монетарной политике при таком хаосе. Тем более, как я говорил, США никогда не так увеличивал баланс в 90-х годах, так что если вы, при хаосе, в одностороннем порядке печатаете, это, конечно, имеет свои следствия.
Украинскую гривну выпускали только с 1996-го года. С тех пор, постоянные высокие ставки, высокие доходы в ОВГЗ, и отсутствие экономического роста.
я плакать буду… Вы в наших реалиях не разбираетесь вообще.
Да завтра кто-то скажет «началось» — и озверелые толпы будут выносить банки и штурмовать обменники, как это было в 2015. И доллар будет и по 40 и по 100 гривен…
НБУ делает эмиссии беспрерывно. На десятки и сотни миллиардов гривен. ну почитайте же статистику увеличения денежной массы.
https://bank.gov.ua/files/Depositary/T-bills_debt.xlsx
Вы опять путаетесь в реалиях чужой страны.
ОВГЗ — это тема Минфина, а не НБУ.
у вас может и по-другому, но у нас — так.
НБУ прогнозує, що грошова маса за підсумками 2020 року зросте на 25,4%, у 2021 році — на 11,7%, у 2022 році — на 11,8%.
Нагадаємо, в кінці липня Нацбанк прогнозував, що грошова маса за 2020 рік може зрости на 19,5% (після збільшення в 2019 році на 12,6%, у 2018 році — на 5,7%, у 2017 році — на 9,6%)…
Объем ОВГЗ в собственности НБУ, это именно денежная масса. НБУ покупает ОВГЗ гривнами из печатного станка. Если НБУ сокращает баланс и портфолио ОВГЗ, он забирает гривны из экономики, и делает их дороже, как сейчас.
Мы наблюдаем исторический коллапс доллара, разработан создателями доллара.
Я вам пытаюсь донести базовые вещи.
Ну откуда этот бред — «Ставки ОВГЗ — это учетная ставка + премия за более длительный срок.» ???
посмотрите на реальные ставки реальнызх размещений ОВГЗ. Они постоянно меняются при неизменной учетной ставке. А февральский рост ставок ОВГЗ вы чем обьясните тогда? рост в полтора раза…
Но Украина ещё далеко от цивилизованного мира. Это смесь лени, отсутствие знания, и результат загнанного в угол монополистами рынка.
«коллапс доллара», «развал США» ,« завтра доллар будет по 50 копеек — пусть НБУ напечатает триллион гривен — выкупим на них 2 триллиона долларов, скупим америку и тогда заживем…»
уфф. китайские мигранты — совсем дикий народ.
на этом ликбез прекращаю.
«Элиты США самы хотят коллапс определенных частей страны и доллара, и хотят экспортировать этот коллапс везде.»
И поэтому вместо долларового коллапса
экспортировали в Украину на ПМЖ — lika197…
экспортировали в Украину на ПМЖ — lika197…
Сразу видно что это вылитый агент госдепа.
Вот есть анекдот про праворщика которого отправляют в США чтобы он там своей бурной деятельностью всё развалил к едрене-фене. lika197 это американский прапорщик который развалит всё у нас.