Золото 2019: сколько заработали инвесторы

Правда, в последнее время «золотые» котировки лихорадит, на рынке происходит коррекция. Но в целом «желтый» металл переживает вполне удачный период.  

Наиболее заметно цена золота росла летом. Только за август его стоимость подскочила примерно на 7%. Тот, кто вложился в золото в начале года, теоретически, без учета дополнительных издержек, мог получить даже больший доход, чем по гривневым депозитам и облигациям внутреннего госзайма (ОВГЗ).

До этого момента золото долгое время не преподносило инвесторам приятных сюрпризов. Предыдущий период роста стоимости «желтого» металла, который продолжался более 10 лет, закончился в 2011-ом году. Тогда его цена достигла исторического максимума  — около $1900 за тройскую унцию, но затем металл постепенно подешевел до $1050. Вплоть до лета 2019 года цены на него не поднимались выше $1350.

Трамп, индийские ювелиры и угроза кризиса

Осенью 2018 года эксперты, которых опросил «Минфин», считали, что золото подорожает в 2019 году. Этому должны были способствовать протекционистская политика президента США Дональда Трампа, а также предчувствие наступления мировой рецессии после более чем десятилетнего периода относительной стабильности.

В неспокойные времена золото традиционно выполняет роль «тихой гавани» — надежного актива для сохранения средств. Поэтому в преддверии экономических потрясений интерес к драгоценному металлу со стороны частных инвесторов оживляется.

Озвученные осенью 2018 года прогнозы во многом оправдались. «Подорожание золота с начала лета 2019 года объясняется напряженностью на финансовых рынках, — комментирует ситуацию консультант аналитического департамента компании Pro Consulting Андрей Мокряков. — Торговая война между США и Китаем продолжается, что отражается на стоимости ценных бумаг. Кроме того, существуют риски глобального финансового кризиса».

Экономисты называют и другие причины текущего «золотого бума». Аналитики ГК Forex Club считают, что на стоимость драгоценного металла также влияет настроение инвесторов, которые ожидают снижения ставки ФРС США на сентябрьском заседании, что приведет к снижению курса доллара.

По мнению Виталия Шапрана, главного эксперта по вопросам денежно-кредитной политики секретариата Совета Национального банка Украины, росту цен на золото способствовало повышение спроса на «желтый» металл как со стороны Центральных банков, так и ювелиров.

В частности, долю золота в международных резервах продолжает наращивать Центральный банк Российской Федерации. За год — с августа 2018 по август 2019 года — объем монетарного золота в резервах российского Центробанка увеличился более чем на 31%. Это объясняется политикой дедолларизации, в рамках которой РФ также избавляется от американских ценных бумаг. Похожей стратегии придерживается Центробанк Китая. 

Еще один фактор, который толкает вверх цены на золото — оживление некоторых региональных ювелирных рынков, например, Индии. «Повышение цен на золото не смог остановить даже рост добычи «желтого» металла на 2% в первом полугодии 2019 года», — констатирует Шапран.

Тренд или колебания

Не все эксперты, которых опросил «Минфин», пока уверены в том, что подорожание золота будет длиться долго, и что котировки уйдут слишком высоко. По крайней мере, повторения максимума в $1900 за тройскую унцию в ближайшие 1-2 года никто не прогнозирует.

По мнению Андрея Мокрякова, до сентября-октября 2019 года темпы роста цены золота будут постепенно снижаться. «Несмотря на то, что ситуация в мире в ближайшем будущем вряд ли станет спокойнее, говорить об устойчивом долгосрочном тренде нельзя: в течение года может наступить развязка по основным ситуациям, которые толкают цены на ценные металлы вверх, и мы увидим коррекцию», — считает начальник отдела продаж казначейских продуктов АО «ОТП Банк» Юрий Крохмаль.

Если спадет накал торговой войны между США и Китаем, центробанки удовлетворят свои аппетиты, а ювелирная промышленность снизит обороты, то стоимость золота может упасть. 

«Поскольку цены вверх поднимали «ювелиры», то вероятность отката назад будет зависеть от перспектив роста глобальной экономики и ситуации с доходами населения в Индии», — делится своими предположениями Виталий Шапран. По его мнению, в ближайшие годы мировой рынок будет работать в диапазоне цен $1300-1700 за унцию. Но нельзя исключать сюрпризов из-за плохой прогнозируемости азиатских рынков. В свою очередь аналитики ГК Forex Club на ближайшие 1-2 года прогнозируют плавный рост цен на золото до $1580-1620.

Как озолотиться

Информация о росте цен на золото должна оживить интерес к этому ценному металлу, в том числе, и в Украине. Однако, по мнению Андрея Мокрякова, спрос на золото в нашей стране вряд ли будет значительным.

В свою очередь Юрий Крохмаль считает, что драгметаллы сильно проигрывают в популярности таким инструментам с фиксированной доходностью, как ОВГЗ. Ведь инвестору сегодня проще вложиться в госбумаги и получать гарантированную прибыль около 16-17% годовых, чем рисковать с колебанием цен на золото.

Тем не менее, опрошенные эксперты рекомендуют присмотреться к «желтому» металлу в качестве одного из активов для диверсификации инвестиций. «В металлы обычно инвестируют на длительный срок для минимизации рисков своих вложений, — объясняет Юрий Крохмаль, — Те, кто разбирается в этом рынке,  могут получить спекулятивный доход, выбрав удачный момент покупки и продажи актива. Но эта стратегия не подойдет большинству частных инвесторов, которые не отслеживают ситуацию и факторы, влияющие на цену металлов».

Аналитики ГК Forex Club рекомендуют частным инвесторам вкладывать свободные средства в золото, как минимум, на год, тогда как оптимальный срок должен составлять не менее 5 лет. При этом эксперты советуют распределить сбережения пропорционально между долларом, евро и золотом, чтобы минимизировать свои риски.

Небольшие слитки золота в 1-5 грамм скорее стоит рассматривать как сувенир или подарок, а не инвестиционный инструмент. По мнению Виталия Шапрана, порог входа для частных инвесторов составляет не менее одной унции (около 31,1 грамм). Слиток такого номинала в начале сентября 2019 года в украинских банках ориентировочно стоил в диапазоне от 38 тыс. грн до 40 тыс. грн (смотрите таблицу). При этом цена 1 грамма золота в слитке в одну тройскую унцию была примерно на 17% дешевле в сравнении с ценой слитка номиналом 1 грамм.

Банки в золоте

Активных игроков на рынке драгметаллов среди украинских банков на сегодня не много. При этом для части банков золото в слитках — это скорее сувенирная продукция, которая предлагается наряду с монетами из драгметаллов мировых монетных дворов в качестве отличного подарка к знаменательному событию. 

Финучреждений, которые предлагают клиентам открывать депозитные счета в золоте на местном рынке и вовсе единицы (смотрите таблицу). «Мало кто из банков готов сейчас платить проценты по депозитам в золоте, — констатирует Юрий Крохмаль. — Чаще клиентам доступно только открытие счета в ценных металлах, который позволяет держать их в банке в безналичной форме и проводить стандартные операции (покупку / продажу), но проценты на остаток в таком случае не начисляются».

«Минфин» нашел банки, в которых можно не только купить золотые слитки, но и положить их на депозит. Как правило, это небольшие учреждения — Юнекс Банк, Конкорд Банк, Рада Банк и др. В таблице, которую подготовил «Минфин», стоимость покупки и продажи золота указана по состоянию на начало сентября 2019 года в информационных целях, чтобы составить представление о ценовой политике разных банков. Актуальные цены лучше выяснять на сайтах финучреждений.

Данные: сайты банков, расчеты Минфина

Мария Власенко