НБУ снизил учетную ставку: почему мелкие банки не режут доходность депозитов

26 октября Нацбанк, вопреки ожиданиям рынка, резко снизил учетную ставку — сразу на 4 п.п. — до 16% годовых.

При этом стоимость денег для банков осталась неизменной: процентные ставки по своим операциям с банками регулятор менять не стал, т. е. на 3-месячных депозитных сертификатах финансисты, как и прежде, смогу зарабатывать 20% годовых (учетная ставка + 4 п.п.).

«С одной стороны, при таких показателях инфляции (7,1% в годовом измерении по итогам сентября — ред.) нужно радикально снижать учетную ставку. С другой стороны, неизбежное снижение ставок по депозитам, как следствие такого шага, резко снизит привлекательность гривневых вкладов и способно даже вызвать их отток из системы. Риск особенно высок в свете повышенных девальвационных ожиданий.

Выход в НБУ нашли в пересмотре формул доходности депозитных сертификатов и ставки по кредитам рефинансирования, которые, де-факто, остались неизменными. Решение не бесспорное, однако, оно, в целом, решает поставленную задачу" — говорит Иван Свитек, председатель правления Юнекс Банка.

Регулятор также ввел дополнительное правило для желающих вложиться в депсертификаты: с декабря базой для расчета лимита таких вложений будет исключительно прирост срочных гривневых депозитов физических лиц на срок свыше трех месяцев. Таким образом НБУ продолжает стимулировать банки к наращиванию срочных депозитов, что будет сдерживать падение их доходности.

По словам директора департамента розничного бизнеса Глобус банка Дмитрия Замотаева, не снизив ставку по 3-месячным сертификатам, регулятор пытается сохранить размер доходности гривневых вкладов, по меньшей мере, на нынешнем уровне. При снижении инфляционных ожиданий до 5,8% в годовом измерении «чистый» доход по гривневым вкладам, в зависимости от срока размещения, может быть уже на уровне 6−7%, — считает банкир.

По словам директора по маркетингу Юнекс Банка Алины Компанец, корректировка формулы расчета лимитов по ставкам трехмесячных сертификатов, являвшимися одним из ключевых инструментов размещения гривневой ликвидности, привели к тому, что сейчас наиболее ценными для банков вкладами стали срочные депозиты, привлеченные с апреля этого года.

Читайте также: НБУ хочет сделать заработок на гривневых депозитах выше, чем на покупке долларов

Что прогнозируют банкиры

Депозитные ставки НБУ остались без изменений, потому и изменений в тенденциях движения депозитных ставок для частных лиц не ожидается, — считает заместитель начальника управления МСБ и розничного бизнеса Агропросперис Банка Алексей Кияшко. «Продолжится тренд по незначительному снижению депозитных ставок в краткосрочной перспективе, которое будет сдерживаться жесткой политикой по обязательному резервированию средств банков на корсчете в НБУ. Банки с меньшими депозитными портфелями традиционно будут вынуждены держать более высокие ставки», — добавляет он.

В Агропросперис в ближайшее время смену ставок не планируют. «Мы ожидаем, что интерес вкладчиков будет постепенно переключаться с коротких депозитов на срок до 100 дней, которые показывают сейчас максимальную доходность, в сторону долгосрочных вкладов. В ожидании задекларированного НБУ дальнейшего понижения учетной ставки клиентам выгоднее фиксировать доходность на сроки от 12 месяцев», — говорит Алексей Кияшко.

«На сегодня уровень процентных ставок по депозитам был далек от уровня учетной ставки НБУ (на уровне 12%-16%), поэтому, скорее всего, банки оставят текущие депозитные ставки с последующим медленным уменьшением уровня процентных ставок по депозитам. На мой взгляд, в ближайшей перспективе значительных изменений не произойдет. Индекс UIRD по депозитам на 3 месяца будет в диапазоне 13,9−14,1%, 6 месяцев — 14,3−14,5%, 9 месяцев — 13,7−13,9%, 12 месяцев — 14,2- 14,4%», — полагает Игорь Левченко, начальник департамента персональных банковских услуг UKRSIBBANK BNP Paribas Group.

Иван Свитек считает, что возможные корректировки ставок по срочным вкладам будут «сугубо символическими».

«Учитывая изменения, внесенные в расчет лимитов по трехмесячным депсертификатам, можно ожидать усиление конкуренции на рынке за вкладчиков, что, теоретически, должно стимулировать небольшой рост доходности вкладов в крупнейших финучреждениях. В небольших банках, в силу все той же конкуренции, ставки и до этого решения НБУ находились на уровнях, граничащих с порогом рентабельности», — поясняет он.

По мнению Алины Компанец из Юнекс Банка, самыми популярными у населения будут оставаться трехмесячные вклады.

«С одной стороны, они участвуют в расчете лимитов по аукционам НБУ по размещению трехмесячных депосертификатов. С другой — достаточно короткие, чтобы не привести к большим потерям в случае резкого изменения дизайна монетарной политики. Да и украинцы, в конце концов, предпочитают вкладывать свободные сбережения на меньший срок. Кто-то — из-за девальвационных ожиданий, кто-то — из-за значительного уровня неопределенности и невозможности строить надежные планы на жизнь», — аргументирует она.

НБУ и дальше будет снижать учетную ставку, если его прогнозы по дальнейшему затуханию инфляции окажутся верными. Этот сценарий будут закладывать банки и в свою депозитную политику.

«К концу года банки начнут постепенно снижать „дальний конец“ депозитных ставок (сроком на 12−24 месяца), одновременно не меняя краткосрочные депозитные ставки. Потому что, во-первых, они могут размещать эти средства в НБУ и получать прибыль, во-вторых, такие вклады не имеют долгосрочных обязательств по уровню процентной ставки», — прогнозирует Игорь Левченко.

На 3-месячные вклады небольшие банки сейчас пытаются удержать самые привлекательные ставки. Так, Радабанк платит по ним 19% годовых, Клиринговый Дом — 18%, Юнекс Банк и Кристалбанк — по 17,5% годовых.

На гривневые вклады на 6 месяцев условия менее привлекательные: 17,5% годовых от Радабанка, 17% годовых — Пиреус и Кристалбанк, Агропросперис — 16,75% годовых.

Самые высокие ставки на 9 месяцев предлагают Кристалбанк (17,25% годовых), Агропросперис (17% годовых). Еще три небольших банка платят по таким срочным вкладам 16,5% годовых: Глобус, Банк инвестиций и сбережений, и банк Украинский капитал.

Читайте также: НБУ радикально снизил учетную ставку: как это повлияет на курс гривны

Каталог «Минфина» — лучший способ подобрать оптимальный депозит и получить БОНУС к ставке!

Банк	12 месяцев		9 месяцев		6 месяцев		3 месяца		Бессрочный
	Ставка		Ставка		Ставка		Ставка		Ставка
Кристалбанк*	17,25%	-	17,25%	-	17,00%	-	17,50%	-	5,00%	-
Агропросперис	17,25%	-	17,00%	-	16,75%	-	16,50%	-	-	-
Глобус	17,00%	-	16,50%	-	16,00%	-	15,50%	-	-	-
Банк инвестиций и сбережений	16,50%	-	16,50%	-	16,50%	-	17,00%	-	-	-
РВС Банк	16,50%	-	-	-	15,50%	-	14,50%	-	6,00%	-
Украинский капитал*	16,50%	-	16,50%	-	16,50%	-	15,50%	-	0,50%	-
Коминвестбанк	16,15%	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Полтава-Банк	16,00%	-	15,50%	-	15,50%	-	-	-	0,01%	-
Поликомбанк	15,90%	-	15,40%	-	14,60%	-	7,20%	-	-	-
Асвио банк	15,50%	-	-	-	16,50%	-	17,20%	-	-	-
Юнекс банк	15,50%	-	14,75%	-	14,75%	-	17,50%	-	-	-
Международный Инвестиционный Банк	15,50%	-	15,50%	-	14,75%	-	14,50%	-	0,25%	-
Радабанк	15,50%	-	15,50%	-	17,50%	-	19,00%	-	-	-
Пиреус	15,00%	-	-	-	17,00%	-	17,00%	-	-	-
Клиринговый Дом	14,13%	-	15,40%	-	15,00%	-	18,00%	-	-	-
Мотор-Банк	13,00%	-	13,00%	-	13,00%	-	12,50%	-	-	-
Грант	12,00%	-	-	-	10,00%	-	-	-	-	-
Индустриалбанк	-	-	15,25%	-	15,50%	-	12,00%	-	-	-
Альтбанк	-	-	-	-	16,50%	-	16,00%	-	5,50%	0,50%

В таблице указаны максимальные ставки по депозитным программам 19 банков с соблюдением следующих условий: валюта, срок и «несоциальность». Банки отранжированы по величине ставки по вкладу на 12 месяцев — от большей к меньшей. Данные за 17.10.2023−30.10.2023.

* Сроки размещения депозитов в банках Украинский капитал, Кристалбанк следует понимать следующим образом: вклад на 12 месяцев — до 366 дней, на 9 месяцев — до 272 дней, на 6 месяцев — до 183 дней, до 3 месяцев — до 98 дней.

Сроки размещения депозитов в банке Глобус: на 12 мес — 366 дней

— Банки-победители премии FinAwards 2023

Доллар США

Программа БОНУС к депозитам

Оформите вклад через «Минфин» в одном из этих банков:

Глобус, Кредитвест Банк, Банк Кредит Днепр, Пиреус Банк.

Выберите банк и получите бонус!

Банк	12 месяцев		9 месяцев		6 месяцев		3 месяца		Бессрочный
	Ставка		Ставка		Ставка		Ставка		Ставка
Украинский капитал*	3,25%	-	3,00%	-	3,00%	-	2,50%	-	0,02%	-
Кристалбанк*	3,00%	-	-	-	2,40%	-	2,15%	-	0,05%	-
Юнекс банк	3,00%	-	2,75%	-	2,50%	-	2,00%	-	-	-
Глобус	2,50%	-	1,50%	-	0,50%	-	0,10%	-	-	-
Асвио банк	2,25%	-	-	-	1,00%	-	0,50%	-	-	-
Радабанк	2,25%	-	2,25%	-	2,25%	-	2,00%	-	-	-
Банк инвестиций и сбережений	2,00%	-	2,00%	-	2,00%	-	1,50%	-	-	-
Коминвестбанк	1,90%	-	-	-	-	-	-	-	-	-
РВС Банк	1,90%	-	-	-	1,55%	-	0,45%	-	0,15%	-
Агропросперис	1,75%	-	1,75%	-	1,50%	-	0,30%	-	-	-
Клиринговый Дом	1,63%	-	1,80%	-	1,50%	-	1,20%	-	-	-
Поликомбанк	1,50%	-	1,20%	-	1,00%	-	0,10%	-	-	-
Международный Инвестиционный Банк	1,50%	-	1,50%	-	1,25%	-	1,00%	-	0,10%	-
Пиреус	1,25%	-	-	-	1,10%	-	1,00%	-	-	-
Полтава-Банк	0,90%	-	0,80%	-	0,70%	-	-	-	0,01%	-
Мотор-Банк	0,40%	-	0,40%	-	0,40%	-	0,30%	-	-	-
Грант	0,10%	-	0,05%	-	-	-	0,05%	-	-	-
Индустриалбанк	-	-	1,45%	-	1,40%	-	0,35%	-	-	-
Альтбанк	-	-	-	-	1,50%	-	1,25%	-	0,10%	-

В таблице указаны максимальные ставки по депозитным программам 19 банков с соблюдением следующих условий: валюта, срок и «несоциальность». Банки отранжированы по величине ставки по вкладу на 12 месяцев — от большей к меньшей. Данные за 17.10.2023−30.10.2023.

* Сроки размещения депозитов в банках Украинский капитал, Кристалбанк следует понимать следующим образом: вклад на 12 месяцев — до 366 дней, на 9 месяцев — до 272 дней, на 6 месяцев — до 183 дней, до 3 месяцев — до 98 дней.

Сроки размещения депозитов в банке Глобус: на 12 мес — 366 дней

Евро

Банк	12 месяцев		9 месяцев		6 месяцев		3 месяца		Бессрочный
	Ставка		Ставка		Ставка		Ставка		Ставка
Украинский капитал*	2,25%	-	2,00%	-	1,75%	-	1,25%	-	0,01%	-
Глобус	2,00%	-	1,00%	-	0,50%	-	0,10%	-	-	-
Юнекс банк	2,00%	-	1,75%	-	1,75%	-	1,50%	-	-	-
Коминвестбанк	1,90%	-	-	-	-	-	-	-	-	-
РВС Банк	1,90%	-	-	-	1,55%	-	0,45%	-	0,15%	-
Кристалбанк*	1,80%	-	-	-	1,40%	-	0,80%	-	0,05%	-
Поликомбанк	1,50%	-	1,20%	-	1,00%	-	0,10%	-	-	-
Радабанк	1,30%	-	1,30%	-	1,40%	-	1,30%	-	-	-
Пиреус	1,25%	-	-	-	1,10%	-	1,00%	-	-	-
Клиринговый Дом	0,95%	-	1,20%	-	0,95%	-	0,55%	-	-	-
Полтава-Банк	0,90%	-	0,80%	-	0,70%	-	-	-	0,01%	-
Международный Инвестиционный Банк	0,30%	-	0,30%	-	-	-	0,10%	-	0,10%	-
Банк инвестиций и сбережений	0,10%	-	0,10%	-	0,10%	-	0,10%	-	-	-
Агропросперис	0,10%	-	0,10%	-	0,10%	-	0,10%	-	-	-
Грант	0,10%	-	-	-	-	-	0,05%	-	-	-
Мотор-Банк	0,08%	-	0,05%	-	0,05%	-	0,04%	-	-	-
Индустриалбанк	-	-	0,75%	-	0,75%	-	0,15%	-	-	-
Альтбанк	-	-	-	-	0,30%	-	0,20%	-	0,01%	-
Асвио банк	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

В таблице указаны максимальные ставки по депозитным программам 19 банков с соблюдением следующих условий: валюта, срок и «несоциальность». Банки отранжированы по величине ставки по вкладу на 12 месяцев — от большей к меньшей. Данные за 17.10.2023−30.10.2023.

* Сроки размещения депозитов в банках Украинский капитал, Кристалбанк следует понимать следующим образом: вклад на 12 месяцев — до 366 дней, на 9 месяцев — до 272 дней, на 6 месяцев — до 183 дней, до 3 месяцев — до 98 дней.

Сроки размещения депозитов в банке Глобус: на 12 мес — 366 дней

С методикой исследования можно ознакомиться тут.