В начале 2021 года финансовые рынки мира росли: инвесторы были уверены, что после пандемии мировую экономику ожидает рост. Ведущие инвестиционные дома мира и эксперты прогнозировали целое десятилетие роста. Основным аргументом для такого оптимизма служило то, что в период пандемии благодаря повышенным тратам государств люди накопили огромные денежные накопления.
Что отменит новый глобальный кризис
По бумаге все красиво
Мир с 2008 года явно, а, по большему счету, ранее, столкнулся с тем, что самым ценным ресурсом для роста экономики мира стал совокупный потребительский спрос. Рост экономики в развитых странах в последнее десятилетие буксовал не потому, что производители не могли удовлетворить спрос, а потому что спрос просто не увеличивался теми темпами, которые были нужны для уверенного роста экономики.
И вот в начале 2021 года экономисты увидели, что денег у людей стало очень много. Это навело их на мысль, что данный фактор станет хорошим драйвером для сильного потребителя, в первую очередь, в странах Запада. Экономисты обрадовались тому, что проблема с недостаточным спросом решена и теперь ничто не мешает экономике мира расти, причем быстро и длительное время.
На бумаге экономисты по-своему все верно посчитали, включая и выросшую платежеспособность населения, и экономические мультипликаторы — все было очень красиво. Но, боюсь, что они были не правы, поскольку расчеты на бумаге — это, конечно, хорошо, но за бумагой не видно «почвы».
Приведу пример: если бы кто-то из современников Иисуса Христа в 1 году нашей эры положил на депозит 1 монету серебра весом 1 грамм под 1% годовых с капитализацией процентов, то к 100 году он бы вырос в 2,67 раза, к 500 году — в 143 раза, к 1000 году — в 20,7 тысяч раз, а к текущему 2021 году — в 536 миллионов раз, то есть до 536 тонн серебра. Очевидно, что реальная жизнь не могла обеспечить такой рост.
В этом примере через масштабирование во времени можно увидеть всю утопичность бумажных расчетов, без связки с реальной жизнью. Даже если закладывать в расчеты консервативный уровень роста в 1%.
Экономика чайников
Если отбросить экономические расчеты, то в наше время люди стали жить лучше и стали богаче, потому что за 2 тысячи лет произошел технологический рывок. Люди стали богаче, потому что стали производить и потреблять гораздо больше товаров и услуг. За цифрами в ВВП стоят конкретные товары и услуги. ВВП не может вырасти, если в реальной жизни его нечем наполнить.
Можно взять простой пример с чайниками. Если мир производил до пандемии 500 млн. чайников, то после пандемии миру не нужно производить 600 млн. чайников, потому что потребность в чайниках не вырастет. Чайники есть у всех и люди покупают их взамен старых. Рынок чайников по части объемов уже давно достиг своего предела и для экспансии у этой отрасли просто нет места.
Точно так же дела обстоят и с большинством других отраслей. В основном потенциал их роста уже исчерпан. А потому, сколько бы у людей не появилось денег, они не будут потреблять этих товаров больше, потому все эти «старые» отрасли не могут вырасти. Их рост ограничен демографией и освоением ранее не завоеванных рынков.
Так на чем же может вырасти мировая экономика? — Только на новых отраслях, на новых товарах или услугах. На том, что еще не создано и не освоено. А это новое создает технический прогресс. Но он, к сожалению для экономистов, не ориентируется на их расчеты, а живет своей жизнью.
Почему перестала расти экономика развитых стран
С нулевых годов рост развитых стран забуксовал как раз из-за того, что технологический рост притормозил, в сравнении с 90-ми. Новое, конечно, появлялось всегда, к примеру, рынок планшетов — яркий пример. Но такого рывка, как в 90-е, когда в массовое производство и потребление вошли компьютеры и все, что с этим связано, не было. Технологическая надбавка не могла дать экономистам 3−4% роста в год, как они хотели.
Тут важно отметить, что в наше время технологическое совершенствование часто не расширяет рынки для потребителей. Новые смартфоны хоть и лучше, но они пришли на замену сотовым телефонам, а потому расширения рынков не произошло. В 90-е же годы сотовая связь в развитых странах была новой отраслью. Электромобили также являются всего лишь заменой автомобилей с ДВС, а не новым рынком, «зеленая» энергетика — это замена топливу, а не новый рынок.
Кредит и долги
Экономисты решили вопрос роста по-своему. — Капитализм имеет в своей основе один минус в виде неравенства. В виде того, что норма прибыли становится нормой накопления и выходит из оборота. А ввиду неравенства, совокупное потребление общества не максимизировано, бедные не могут максимизировать свои покупки, из-за чего технологические возможности расширения ВВП не освоены до конца.
Грубо говоря, если технологии позволяют иметь миру ВВП 100 единиц, то из-за неравенства потребление будет только 60 или даже 10 единиц. Но в ответ на это экономисты давно придумали такой инструмент, как кредитование. За счет кредита деньги перераспределяются к бедным. Если в целом экономика находится в растущем кредитном цикле, потребление бедных идет вверх. В этом случае реальный ВВП осваивает технологические возможности не на 60%, а на, скажем, 70%. Но в ответ на это в обществе растут долги!
Читайте также: Forbes 400. За время пандемии в США появились 44 новых миллиардеров
Потребление в развитых странах с нулевых годов во многом стимулировалось за счет кредита, от чего мир к сегодняшнему дню оброс непомерным размером долга.
После пандемии
После пандемии у людей накопится много денег, но рано или поздно этот отложенный спрос будет исчерпан, люди потратят эти деньги, их съест инфляция. И все вернется на круги своя. Чем больше экономика вырастет за счет отложенного спроса, чем больше оторвется от допандемийного уровня, тем сильней ей потом придется упасть до прежнего уровня.
Ведь мир не придумал ничего нового в плане перераспределения денег от богатых к бедным. А потому старая структура перераспределения вернется назад. Если в мире не произойдет сильного технологического взрыва, то на чем должен будет вырасти ВВП развитых стран тогда?
Экономика США уже летом этого года восстановилась до допандемийного уровня. Если верить экономистам, то за ближайшие пару лет она вырастет примерно на 10%, то есть превысит уровень 2019 года на эту величину в реальном выражении. Возможно да, за счет того, что люди будут тратить накопленное в пандемию.
Читайте также: Какие изменения видят инвесторы, возвращаясь в Украину через год
Но что дальше? На чем эти дополнительные 10% экономики будут базироваться вне цифр. Для того, чтобы этот рост после смог иметь под собой почву, экономика США должна будет структурно измениться, где эти дополнительные 10% ВВП будут перераспределяться в пользу бедных, дабы подтянуть их потребление. Или же за пару лет ученые должны будут сделать такой технологический рывок, что новые товары и услуги, которых еще не было в 2019 году, в стоимостном выражении заняли бы почти десятую часть экономики.
Я лично в это не сильно верю. За пару лет ничего этого не произойдет. А значит и роста, который пророчили экономисты, не будет. «Почва» и расчеты экономистов не совпадут. Более того, во многом избыточная норма накоплений приведет и уже привела к росту инфляции.
Рост инфляции, в свою очередь, может подорвать кредитный цикл, тем более, что долговое бремя в мире уже запредельно. А если рост кредитного цикла закончится, то и перераспределение денег бедным слоям остановится, от чего их потребление упадет даже ниже уровней 2019 года, а следом и вся экономика упадет. И вместо роста в течение десятилетия мир может оказаться в десятилетии спада с высокой инфляцией.
Конкуренция
В этой общей картинке мира рост экономики может, конечно, иметь место, но не за счет роста общего пирога, а благодаря росту одних внутри пирога за счет других. Такие условия, однозначно, повысят мировую конкуренцию, протекционизм и противостояние.
Читайте также: Самые богатые ІТ-миллиардеры США — рейтинг Forbes
Развитые страны могут вырасти или не упасть, но только за счет более сильного падения, допустим, экономики Китая. США, например, могут создать условия, при которых часть производств переместится из Китая обратно в США.
Реальный рост
Реальный рост экономики бывает тогда, когда технологический рост и цифры экономистов совпадают. Это, конечно же, произойдет в будущем: у людей будут по домам ходить роботы или же люди станут чаще покупать медицинские услуги, потому что медики смогут расширить их спектр, или что-то еще. Но когда технологии вновь, как в 90-х годах, смогут обеспечить новые рынки для освоения, никто сказать не может.
Я могу лишь предположить, что в 20-х годах нас все же ждет долговой инфляционный кризис. Но к 30-м годам за счет кризиса долги будут обесценены, экономика перезагрузится и снова начнется рост за счет нового кредитного цикла так же, как в 80-е годы прошлого века.
Потом, возможно к 40-м годам, в мире произойдет технологический рывок, что придаст росту ускорение. После экономика опять забуксует и экономисты опять начнут разгонять ее за счет роста долгов. А потом опять будет кризис, но это уже будет необозримое для нас будущее. С тем кризисом будут разбираться уже наши дети и внуки.
Читайте также: Летающие машины и новейшая медицина: как зарабатывать на прорывных технологиях
Но миру может и повезти: если очередной технологический взрыв произойдет в ближайшее время, то он отменит кризис.
Комментарии - 58
И они на начальном этапе развития. Выстрелить могут в любой момент.
Якщо у Україні продається 10 мільйонів нових смартфонів в рік, і смартфони або кнопочні телефони є у всіх хто старше 6 років, то за рахунок чого має вирости їх продаж до 15 мільйонів в рік?
А это новое качество и новый рынок.
Вы думаете, что больше не будет?
За каждым приложением стоит какой-то сервис. Его обслуживают люди, они получают за это деньги. Это и есть экономика.
«то после пандемии миру не нужно производить 600 млн. чайников, потому что потребность в чайниках не вырастет. «- хороший приклад. Інша річ предмети колекціонування. Якщо у колекціонера появляється більше вільних грошей, то він купує в свою колекцію більше срібних монет. При цьому попит на срібні монети може вирости в 2, 3 і навіть 5 разів, з усіма витікаючими наслідками…
Але мене цікавить в першу чергу моя особиста продуктивність праці, і мій особистий ВВП. І мої особисті інвестиції… Тому і висновки я роблю для себе, дивлячись зі своєї ситуації.
Кстати знаете почему в Штатах такая огромная смертность от Ковида? Там пипл приучен после каждого чиха принимать антибиотики. Как следствие иммунитет напрочь деградировал.
Що можливо скасує глобальну кризу.
Або
Що скасує можливу глобальну кризу.
А вообще охи ахи, интересный взгляд на наше будущее.
«По утверждению экспертов Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, в настоящее время на планете есть и в обозримом будущем останется достаточно резервов для пропитания 20−25 миллиардов человек.»
Всякие страшилки про нехватку воды и эрозию почв можете впечатлительным рассказывать. Да есть регионы не особо удачливые, ну штош, будут в Украине пшеницу покупать.
Это, конечно, похоже на мышей и ежиков, но реально.
На всех графиках рост производства зерна в Австралии за последние 50 лет.
Да и не была она никогда крупнейшим производителем зерна.
Так что не несите ахинею. И идёте учиться в школу.
На мой взгляд, вот здесь автор ошибается, а потому все его последующие предположения тоже являются ошибочными.
После пандемии у людей накапливаются в основном ДОЛГИ, и судя по размеру и росту мирового долга тот отложенный спрос уже давно исчерпан.
Ведь мир не придумал ничего нового в плане перераспределения денег от богатых к бедным. А потому старая структура перераспределения вернется назад. Если в мире не произойдет сильного технологического взрыва, то на чем должен будет вырасти ВВП развитых стран тогда?
Чтобы появилось что-то новое и изменилось «в плане перераспределения денег «нужен не технологический взрыв, а — социальный, цивилизационный.
Нужно переосмысление существующего с древности противоречия между ТРУДОВЫМИ и НЕтрудовыми доходами, экономикой и хрематистикой.
Ростовщичество и кредитная модель развития это по сути не «перераспределение денег от богатых к бедным»,а совсем наоборот - от БЕДНЫХ к богатым, от трудовых доходов — к НЕтрудовым.
Следующий мировой кризис должен очистить эту планету от инструментов, позволяющих навязывать другим свою инфляцию. Когда американские «несчастные обездоленные» получают тысячи долларов просто так, и поэтому украинец теперь не может позволить себе жилье.
2. Світова економіка не росте постійно, а ривками. Бувають десятиліття або і цілі століття застою, або взагалі деградації!
Це хіба що в Україні може в один прекрасний день виявитись, що половина всіх кредитів всіх банків країни є мертвими. (як в 2014—2015-ому роках)
https://fred.stlouisfed.org/series/MSPUS — сам графік ціни хат…
Попытки разобраться, никакой.