30 марта 2021, 12:52 Читати українською

Люди массово влазят в кредиты, чтобы купить биткоин

Теневые банки придумали, как получить доходность в 12% с минимальным риском: нужно просто одолжить доллары США хедж-фондам на покупку биткоина. Как финансисты зарабатывают на биткоиномании, разбирался Profinance на основе материалов агентства Bloomberg.

Игра в банки

Некоторые из крупнейших небанковских организаций в криптовалютной отрасли, включая BitGo, BlockFi, Galaxy Digital и Genesis, расширяют услуги, чтобы удовлетворить спрос инвесторов на доллары, так как банки не хотят кредитовать частных лиц или компании, связанные с биткоином и другими цифровыми активами. Они кредитуют хедж-фонды, которым нужны наличные деньги, чтобы купить биткоин для сделки, которая почти гарантированно окупится. Годовая доходность криптовалютного актива колеблется в диапазоне 20−40%.

«Люди с деньгами — банки, брокерские фирмы — еще не вошли в это пространство, — отметил Джефф Дорман, директор по инвестициям в компании Arca Capital Management, специализирующейся на цифровых активах. — Все хотят занять доллары, но денег не хватает. Существует огромная нехватка наличных».

Процентные ставки в мире почти не растут уже более десяти лет, традиционные вклады предлагают всего 0,5%. Однако небанковские кредитные организации, работающие с цифровыми активами, берут двузначные проценты из-за сильной нехватки традиционных валют, таких как доллары и евро.

Ситуация усугубляется тем, что традиционные банки неохотно выдают кредиты на покупку криптовалют. Биткоин появился больше десяти лет назад, но с тех пор мало что изменилось. Большинство финансовых компаний избегают отрасли, которая, по их мнению, способствует отмыванию денег, незаконному обороту наркотиков и другой нелегальной деятельности.

Организации, которые готовы давать взаймы наличные деньги, получают высокую плату за риски, однако у них нет страховки FDIC и других средств для защиты клиентов. Кроме того, эту часть финансового мира нельзя назвать прозрачной.

«Все эти ребята — просто хедж-фонды, играющие в банки. Кредитный риск вполне реален», — добавил Дорман.

Читайте также: Цена в $1 млн и крах золота: самые яркие прогнозы на биткоин

Принцип торговли

Вот как работает сфера торговли. Все начинается с разницы между спотовой ценой биткоина и стоимостью деривативных контрактов, срок погашения которых наступает через несколько месяцев, что называется базисной торговлей. 15 марта биткоин торговался на уровне $56 089, в то время как июльский фьючерсный контракт на CME Group Inc. стоил $60 385.

Хедж-фонд может купить биткоин по этой цене-спот и продать июльские фьючерсы, соответственно, если биткоин упадет, деривативы будут расти в цене. 15 марта можно было зафиксировать спред в 7,7% между наличной и фьючерсной ценой. В годовом выражении это означает, что в течение 137 дней с 15 марта по 30 июля, когда истекает срок действия фьючерсного контракта, годовая доходность составляет 21%.

Тем не менее, хедж-фонду нужны наличные деньги, чтобы купить биткоин в рамках спотовой торговли, поэтому он был бы готов заплатить огромную ставку в 12% за кредит, пока он может заработать 21% — или 9% прибыли — на торговле. Спред между ценой-спот и фьючерсами в последние месяцы был еще выше.

«На прошлой неделе базисная торговля обеспечивала 42% годовых», — заявил на конференции Ассоциации фьючерсной индустрии Майкл Сэйлор, директор производителя корпоративного ПО MicroStrategy Inc., который с декабря купил 91 326 биткоинов на сумму около $5 млрд.

Один из аспектов данной сделки в том, что она почти безрисковая, если предположить, что CME Group не разорится как контрагент. Как только спотовые и фьючерсные цены будут зафиксированы, спред между ними будет означать вознаграждение за вычетом торговых сборов.

Читайте также:Разбогатевшие на биткоине миллениалы вкладываются в криптоарт

Инвесторам нужны деньги

Еще одним признаком нехватки наличных денег на этом рынке является то, что большинство кредитов в стейблкоинах, которые обычно обеспечиваются традиционными валютными резервами или корзиной других цифровых активов, также приносят высокую доходность. Это связано с тем, что стейблкоины, например, Tether и USD Coin, используются для покупки других криптовалют так же, как наличные деньги.

Безусловно, базисная торговля контролируется рынком, и недавнее падение биткоина примерно с $62 000 до $55 000 привело к сужению спреда между ценой-спот и фьючерсами. Если бы это произошло с августовским фьючерсным контрактом 23 марта, то базисная торговля принесла бы только 13,6%.

Тем не менее, такая торговля никуда не денется, пока на крипторынке не будет достаточно наличных денег, чтобы компенсировать разницу в цене, считает Джефф Дорман из Arca.

«Торговля за наличные, а также сделки кэрри-трейд на рынке биткоина уже достигли огромных масштабов, а теперь в поле зрения попал и эфир», — заявил он.

Мировую экономику наводнили триллионы долларов в традиционной валюте, но у криптоинвесторов по-прежнему мало денег. По состоянию на 28 февраля показатель денежной массы США, известный как М1, вырос с конца 2019 года более чем в четыре раза до $18,4 трлн. Как отметил Дорман, все эти деньги не могут обеспечить доходность хотя бы на уровне 4%, не говоря уже о двузначных цифрах, доступных в криптовалютной банковской системе.

«Эти люди еще не освоили пространство, — добавил Дорман. — Оно полностью изолировано».

Читайте также: Цифровое будущее денег: найдется ли место биткоину

Комментарии - 22

+
+74
Італій .
Італій .
30 марта 2021, 13:10
#
Да, один влезший уже написал свежий отзыв про извергов Монобанка которые не хотят входить в положение и требуют возврата кредита.
+
+104
bonv
bonv
30 марта 2021, 15:09
#
Люди масово влазять в кредити, щоб купити біткоїн???:)))) Прям масово?:)))) Наскільки?:)
+
+22
skylake3
skylake3
30 марта 2021, 17:41
#
Похоже, криптозима начнётся в самую жару)
+
+15
bonv
bonv
30 марта 2021, 18:25
#
Було б непогано висадити при суттєвій просадці нетерплячих і випадкових пасажирів та знову добряче заробити на подальшому рості:)
+
+43
skylake3
skylake3
30 марта 2021, 19:53
#
Коррекция в крипте бывает ну о-очень затяжная) Как раз в апреле-мае начнется рост инфляции в США, там и до подъема ставок недалеко, после чего посыпется раздутый хайтек и за ним крипта, хотя ещё не известно, кто из них первый полетит, когда лопнет пузырь ликвидности.
+
0
bonv
bonv
30 марта 2021, 21:34
#
Я не проти затяжної корекції. Вже таке було не один раз. Хто має стальні яйця, той і заробляє на крипті.
+
+14
skylake3
skylake3
31 марта 2021, 12:31
#
Реально? Даже три года, как уже было? Зарабатывают больше те, кто дорого продал и дешево откупил, и так по кругу, а фанатично верующие хоть и спят спокойно, всё же чаще теряют деньги.
+
+74
san4os
san4os
30 марта 2021, 16:50
#
Як говорив один з героїв фільму «Джентельмени удачі»: «все побежали, и я побежал…»
+
+41
sergiy2001
sergiy2001
30 марта 2021, 17:55
#
Да уж. Совсем ведь недавно было. Народ влазил в кредиты и скупал недвигу с верой в вечный рост.
+
+7
bonv
bonv
30 марта 2021, 19:16
#
Міжнародна платіжна система PayPal запускає розрахунки криптовалютами. Такі транзакції будуть доступні користувачам PayPal, які тримають на своїх акаунтах біткойни, Ethereum, Bitcoin Cash і Litecoin.
Про це повідомив президент PayPal Ден Шульман, передає Reuters.
За його словами, з 30 березня клієнти PayPal з США зможуть використовувати криптовалюту для оплати. Користувачі, у яких є біткойни, Ethereum, Bitcoin Cash і Litecoin, зможуть конвертувати їх в фіатні (традиційні) валюти в момент покупки.
Очікується, що найближчим часом сервіс стане доступний у всіх 29 млн торгових точок, які працюють з PayPal.
«Це перший випадок, коли ви може безперешкодно використовувати криптовалюту, як кредитну або дебетову карту в своєму гаманці PayPal», — зазначив Шульман.
PayPal не буде брати комісію за транзакції і дозволить використовувати тільки одну криптовалюту для кожної окремої покупки.
+
+7
Qwerty1999
Qwerty1999
30 марта 2021, 21:37
#
«Міжнародна платіжна система PayPal запускає розрахунки криптовалютами.»

Международная система PayPal продолжает проводить транзакции в фиатных валютах как и раньше и никакой криптой транзакционных платежах даже не пахнет, просто в PayPal наконец-то научились делать пакетные транзакции, как это давно и успешно используют банки.
Пакетная транзакция состоит из двух взаимосвязанных операций:
1. автоматическая конвертация криптовалюты из указанного криптокошелька для получения необходимой суммы в фиате для проведения второй части пакетной транзакции.
2. собственно проведение транзакции оплаты в фиате

Криптовалюта в таком варианте используется исключительно,
как средство хранения, платёж проводится в фиате…
+
+47
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
31 марта 2021, 9:40
#
Ситуация усугубляется тем, что традиционные банки неохотно выдают кредиты на покупку криптовалют.

И слава Богу, хоть где-то этому крипобуму говорят «нет». Сначала несут на хайпе, а потом будут с истерией избавляться. Биткоин явно переоценен.
+
0
BMW25
BMW25
31 марта 2021, 10:26
#
Це не те слово, переоцінений.А що буде коли це все лопне???
+
0
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
31 марта 2021, 10:38
#
Будет что-то от П до Ц.
+
0
Chef Spakuxa kiev
Chef Spakuxa kiev
31 марта 2021, 10:31
#
Так США, люди могут сибе позволить кредит. Но не наши люди в Украине. Биткойн- будущие развитие.
+
+45
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
31 марта 2021, 10:39
#
Я с трудом Вас понимаю. И то до конца не уверен, что понял.
P.S. Вы злоупотребляете буквой «и» в словах.
+
+12
mega5
mega5
31 марта 2021, 11:02
#
Парадокс, но банки выдают кредиты на биткоин под залог недвижимости, а вот взять кредит на квартиру под залог биткоина не то что банк, но даже кредитный союз или ломбард не даст. К чему бы это?
+
+22
Did7n
Did7n
31 марта 2021, 15:03
#
К тому, что для этого есть другие ресурсы, которые предоставляют такие услуги уже не один год.
+
0
nighthawk357
nighthawk357
4 апреля 2021, 19:21
#
А як ви собі уявляєте заставу в біткоїнах? В етереум це ще можна якось описати, а тут…
+
0
Did7n
Did7n
7 апреля 2021, 16:02
#
Тут ничего представлять не надо. Пользуйтесь гугл поиском.
+
+18
VedRus
VedRus
31 марта 2021, 17:31
#
Вот такие *** статьи с примитивным кричащим заглавием проплачивать и заказывают сами собственники мыльного пузыря под названием биткоин! А сами на этом ажиотаже рубят дикое бабло! С криптовалютами вообще советую не связываться, ибо там нет никаких гарантий тренда движения цены! Лучше валюты, товары или акции
+
+33
viktorr
viktorr
1 апреля 2021, 9:56
#
«Гарантий тренда движения цены» нет ни в одном активе — цены любого актива движутся вверх, вниз и вбок — точно так же, как и у криптовалют.
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться