9 февраля 2021, 14:40 Читати українською

Почему низкие ставки по депозитам устраивают НБУ, банки и бюджет

На фоне разговоров политиков о постоянном обнищании населения по итогам кризисного 2020 г. был зафиксирован рекордный приток средств домохозяйств в банковскую систему.

На фоне разговоров политиков о постоянном обнищании населения по итогам кризисного 2020 г.
TSN.UA

Что имеем

По данным НБУ, гривневые сбережения домохозяйств в банках за прошлый год увеличились на 26,4%. Такого прироста не было с 2010 г.

Валютные вклады населения, по данным регулятора, также выросли на 2,2% в долларовом эквиваленте, т. е. с учетом курсовых колебаний. Не удивительно, что уровень долларизации депозитного портфеля снова снизился — до 41%. Причина очевидна — процентные ставки по валютным вкладам уверенно приближаются к нулевой отметке. По данным Нацбанка, ставки по новым валютным вкладам физ. лиц за прошлый год упали вдвое — до 1,2% годовых.

Прирост гривневых депозитов за год

Доходность срочных депозитов в национальной валюте также снижалась стремительно: ставки упали на 6 п.п. — до 8% годовых. В сравнении со ставками по валюте такая доходность смотрится явно привлекательней. Однако по факту это — недостаточный стимул для размещения гражданами срочных вкладов. В НБУ констатируют усиление тренда на перетекание средств населения со срочных вкладов на текущие (карточные и сберегательные) счета.

За неполный 2020 г. доля гривневых средств до востребования увеличилась на 6 п.п. — до 56%. Регулятор объясняет эту тенденцию неопределенностью, вызванной пандемией Covid-19 и карантинными ограничениями. «Граждане стремились иметь свободные средства на случай непредвиденных расходов», — отметили в Нацбанке. Однако вряд ли неопределенность является основной, а тем более, единственной причиной такого поведения вкладчиков. «Минфин» уже писал, что речь идет о многолетнем тренде.

Были времена

5−10 лет назад на счетах до востребования «физики» держали не более четверти банковских сбережений. Львиная доля находилась на срочных вкладах, которые имели два существенных отличия от нынешней версии.

Во-первых, доходность вкладов была гораздо выше. Процентные ставки в гривне составляли порядка 20% годовых. К тому же не было почти 20%-ных налогов! Во-вторых, срочными вклады были исключительно на бумаге. Согласно законодательству, они могли быть отозваны в любой момент.

По-настоящему срочные депозиты — без возможности досрочного снятия — появились всего 5 лет назад после соответствующих законодательных изменений. Однако на сегодняшний день срочный депозит без возможности досрочного снятия — лишь одна из опций. По-прежнему, много срочных вкладов предполагают возможность досрочного расторжения.

Исходя из поведения населения, их отношение к реформированной банковской системе можно расценивать двояко. С одной стороны, сам факт рекордного притока в кризисный год свидетельствует о том, что население доверяет банкам больше, чем «кубышкам». Ведь все прошлые кризисы сопровождались рекордными оттоками средств из банков. Деньги в лучшем случае перекочевывали в банковские ячейки. С другой стороны, очевидно, что вкладчики доверяют банкам не настолько, чтобы замораживать сбережения на срочных депозитах под весьма непривлекательные ставки.

Читайте также: О последних шагах НБУ в направлении валютной либерализации

Что выгодно государству

По классике, главная функция банковской системы — это кредитование экономики. Для предоставления длинных дешевых кредитов, банки должны привлекать соответствующие ресурсы: как можно дешевле на максимально длительный срок. «Депозиты делают кредиты!», — любил повторять во время дискуссий на тему «Как возобновить кредитование» Владимир Лавренчук, экс-председатель правления Райффайзен Банка Аваль.

Время показало, что дешевые ресурсы — это лишь необходимое, но далеко не достаточное условие для возобновления массового кредитования экономики. «Сейчас для банков не так остро стоит вопрос, где взять фондирование. Главная проблема — где найти заемщиков, соответствующих высоким требованиям, которые вряд ли будут снижаться», — признает финансист.

В то же время, государство вовсе не будет «против», если привлеченные банками ресурсы будут направляться не напрямую в экономику, а в госбюджет через покупку ОВГЗ. При грамотном распределении этого ресурса эффект для экономики может быть аналогичный прямому банковскому кредитованию. Об этом в своем интервью «Минфину» говорит Сергей Наумов, новый председатель правления Ощадбанка.

«Минфин выпускает ОВГЗ, происходит перераспределение: ликвидность, которая не использовалась для финансирования экономики, идет через государственный бюджет на финансирование необходимых стране затрат, — рассуждает госбанкир, — Но эти деньги снова возвращаются в экономику, например, в виде тех же соцвыплат, дотаций, зарплат. Это круговорот денег в экономике».

Таким образом, выходит, что с точки зрения государства, основной функцией банков является привлечение средств «хороших и разных». В частности, от населения, которое по экспертным оценкам, все ещё хранит вне банков десятки миллиардов в долларовом эквиваленте.

Что нужно регулятору

Регулятор должен быть заинтересован, прежде всего, в монетарной стабильности и надежности банковской системы. Теоретически, высокая доля гривни до востребования на счетах физ. лиц — это огромный фактор риска.

Ведь в случае, паники эти средства могут быть отозваны практически одномоментно, что чревато банковскими банкротствами. Хотя, помнится, Филипп Жоанье, один из французских экс-председателей правления Укрсиббанка как-то уверял, что на самом деле остатки на текущих счетах физ. лиц — самый надежный ресурс! Теоретики могут спорить, но по факту доля срочных вкладов в портфеле средств населения УкрСиббанка — порядка 6%.

При этом банк считается одним из самых надежных. Такая точка зрения весьма популярна среди банкиров. Например, Владимир Мудрый, председатель правления ОТП Банка, не видит особых преимуществ в краткосрочных вкладах на 1−3 мес. по сравнению с остатками на текущих счетах. «Такие короткие депозиты я бы вообще не считал срочными. А на 1−1,5 года практически никто не размещает», — отмечает банкир.

Эксперты отмечают ещё один риск. Вся гривневая ликвидность с текущих счетов «физиков» при определенных обстоятельствах может быть выплеснута на валютный рынок через механизмы покупки валюты онлайн. По информации «Минфина», даже сейчас есть «физики», которые держат на счетах по нескольку сотен тысяч гривен для игры на курсе.

Так или иначе, но регулятор уделяет немало внимания балансировке банковских активов по срокам. С этой целью с декабря 2018 г. был введен норматив LCR. По данным НБУ, банки пока его выполняют. А с июля текущего года регулятор запустит еще один норматив — NSFR (Net Stable Funding Ratio) — коэффициент чистого стабильного финансирования. В НБУ пояснили, что новый норматив «призван улучшить сбалансированность срочности активов и обязательств». Банки принудительно заставят сблизить сроки привлечения и размещения ресурса.

Показательно, что подготовка банков к внедрению этого норматива проходила в прошлом году на фоне роста доли средств до востребования. Здесь нет формального противоречия, так как цель норматива — минимизировать фондирование длинных активов короткими пассивами, а не ограничить привлечение коротких ресурсов.

Чего хотят банки

Главная цель коммерческих банков — заработок (прибыль), желательно с минимальными рисками. Поэтому остатки на текущих счетах являются для банков весьма привлекательным ресурсом, по причине бесплатности! Может, за счет остатков не получится кредитовать долгосрочные инвестиционные проекты. Но на них можно хорошо зарабатывать с минимальными рисками, размещая в казначейских инструментах: межбанковских кредитах, депозитных сертификатах НБУ и ОВГЗ.

Депозитные «приманки»

В последнее время активно обсуждаются две инициативы, которые могут изменить ситуацию на депозитном рынке.

Председатель НБУ Кирилл Шевченко выступает за отмену НДФЛ с процентного дохода по вкладам, который был введен в 2014 г. и сейчас составляет 18%, оставив только 1,5% военного сбора. Очевидно, главный банкир таким образом, хочет увеличить эффективную доходность срочных депозитов, тем самым повысив их привлекательность для населения. Скорее всего, государство в лице Минфина будет не восторге от такой инициативы. Как-никак с депозитов в гос. казну ежегодно поступает порядка 4 млрд. грн.

А вот народные депутаты вполне могут поддержать инициативу главы НБУ.

Кроме этого, ФГВФЛ собирается повысить гарантии по вкладам втрое: с нынешних 200 тыс. грн. до 600 или даже 800 тыс. грн. Очевидно, что этот шаг должен повысить доверие вкладчиков к срочным депозитам. Однако такая инициатива не всегда выгодна банкам. Ведь увеличение суммы невозможно без повышения регулярных взносов. А это — прямые затраты банков, которые приводят к удорожанию привлекаемых ресурсов.

Владимир Мудрый не считает, что повышение суммы госгарантий и отмена «депозитного» налога станут эффективными стимулами к размещению долгосрочных вкладов. «Учитывая нынешний уровень устойчивости банковской системы в целом, у вкладчиков не возникает вопрос о госгарантиях. Он может быть актуален только в отношении некоторых небольших банков, рыночная доля которых ничтожна», — аргументирует банкир.

Точно также скептически он относится и к отмене «депозитного» налога. «Максимальная рыночная ставка сейчас порядка 9% годовых, мы даем максимум 7% (разница — почти в размере налога — авт.). Но, несмотря на такую разницу у нас размещают немало депозитов, — рассуждает финансист, — Если бы это работало, то львиная доля вкладов сконцентрировалась бы в банке, дающем максимум».

По словам Владимира Мудрого, на подобные «приманки» реагирует не более 20% потенциальных вкладчиков. В целом с коллегой соглашается и Владимир Лавренчук. «Пока отсутствует реальная альтернатива, банковские депозиты будут краткосрочными и размещаться преимущественно в банках с лучшим платежным сервисом», — отмечает он.

Такой тренд подтверждают и в Нацбанке. «Клиенты сами выбирают, где хранить свои деньги, не всегда руководствуясь высокими ставками. Например, для многих из них приоритетной является возможность почти мгновенно перемещать средства с карты на карту, выбирая лучший сервис», — резюмирует Николай Остролуцкий, заместитель начальника управления системных рисков департамента финансовой стабильности НБУ.

avatar
Редактор Дмитрий Гриньков
Пишет на темы: Финансы, банки, инвестиции

Комментарии - 21

+
+241
krendel
krendel
9 февраля 2021, 14:56
#
Вводили налог временно, а потом благополучно об этом забыли!
+
+157
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
9 февраля 2021, 15:20
#
Так наверное тех, кто вводил, уже нет у руля. Чудеса укр. политики — отсутствие ответственности и преемственности.
+
+191
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
9 февраля 2021, 15:12
#
Минфин выпускает ОВГЗ, происходит перераспределение: ликвидность, которая не использовалась для финансирования экономики, идет через государственный бюджет на финансирование необходимых стране затрат…
Вот это да! Дайте две.
Так зачем вообще нужна экономика с этими всякими бизнесами?!
ОВГЗ — налогов с % нет, ставки высокие, гарант — государство. Просто жир!
Какой бизнес с таким может поспорить? Кино и немцы…
+
+4
uxui
uxui
12 февраля 2021, 7:57
#
ОВГЗ внедрили взамен МВФ, а также чтобы конвертировать государственный долг в гривну для надежности. Налог специально убрали, чтобы иностранные фонды в эти бумаги с лихвой заходили. Им до лампочки, как чувствует себя украинское население. У государства денег нет и не будет, ОВГЗ будут штамповать еще годами.
+
0
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
16 февраля 2021, 16:30
#
Это понятно. Но писать, что схема работает, когда она не работает — это откровенно врать.
Точнее все то, что Вы описали — таки цели достигаются.
Но это не про развитие экономики страны, а про чудеса учета и финансов.
Надо так и говорить — стране нужны бабки, т.к. долговая нагрузка непомерная. Никто давать не хочет, поэтому и балуемся ОВГЗ.
Но рассказывать, что «ликвидность идет через государственный бюджет на финансирование необходимых стране затрат» это все равно что плюнуть в лицо человеку и удивиться, что его это возмутило. Прям издевательство на сознательной частью населения.
Хотя о чем я толкую…
+
0
krv77
krv77
9 февраля 2021, 15:14
#
Налог отменят (если) то и проценты по депо снизят. и будет не 10−11% на год, как сейчас, а 8−8.5%
Вкладчики будут получать те же деньги, бюджет — меньше. Но при этом снизится и инфляция. в теории, ибо это пустые, считай ниоткуда.
Опять же в теории, будут снижены и проценты по кредитам… хотя там ситуация в другом — в большом сегменте рисковых кредитов…
+
+80
bonv
bonv
9 февраля 2021, 15:36
#
Банки і влада крім ОВДП більше нічого не бачать. І їм по барабану на економіку і добробут населення.
+
+141
Андрей Иванов
Андрей Иванов
9 февраля 2021, 16:23
#
Всё гораздо проще. Нет спроса на деньги. Сейчас кризис, никто не развивается. Банковская система устойчивая и не требует ресурса для поддержания штанов. С другой стороны государство меньше стало брать долгов через ОВГЗ и банкам некуда девать ресурс. Не думаю, что население разбогатело и понесло в банки. С кризисом перестали ездить по заграницам, делать крупные покупки (автомобили, недвижимость) и выжидают.
+
+121
Eugenio Kisselev
Eugenio Kisselev
9 февраля 2021, 16:59
#
Сколько можно спекулировать на теме 600 тыс. вместо 200? Когда реальные шаги увидим?!
+
+4
abc11111
abc11111
14 февраля 2021, 20:38
#
Обещают 600−800тыс. пока только два года, для гос. чиновников это не срок, а так, хоть на словах забота о народе.
+
+19
NFH
NFH
9 февраля 2021, 18:29
#
Я вижу как банки все устраивает, мне один из гос банков дал +2% к гривне +0.5% к валюте, лишь бы я не забирал депозит.
Думаю, если бы их все устраивало, они бы такое не делали
+
+9
Gemma
Gemma
9 февраля 2021, 20:27
#
Скажите, пожалуйста, в каком гос. банке добавили 2%
+
0
korvin29
korvin29
9 февраля 2021, 21:12
#
И мне скажите этот госбанк, тк сам имею депозит в госбанке и хотелось бы поболее зарабатывать
+
+4
lavrov1
lavrov1
10 февраля 2021, 12:47
#
Сумма если исчисляется шестью нулями, а так бред не пишите. Было раньше в ощаде, уже нет +0.2 в валюте.
+
0
Bitcoin
Bitcoin
10 февраля 2021, 0:28
#
К черту НДФЛ, он же не идёт на персонификацию плательщика. Деньги в черную дыру.
+
+21
matroskin
matroskin
10 февраля 2021, 0:59
#
В статье прям все особенности укр.экономики.
Банки берут под 7, на эти деньги берут ОВГЗ под 10, а за них госсудрство дает кредит под 5.
Вроди глупость, НО в договрах гос. кредитов % подвязан к инфляции, чего нет ни в депозитных договорах ни в ОВГЗ.
Соответственно чтобы сорвать джекпот госсударству всего лишь нужно обвалить грн, чем больше средств будет вовлечено в эту пирамиду тем больше куш.
Мыльный пузырь растет, пока растет.
+
+15
Аlex Д
Аlex Д
10 февраля 2021, 8:03
#
Если государство дает кредит под 5, то почему опять не набрать ОВГЗ под 10?
+
0
Chu123
Chu123
11 февраля 2021, 1:09
#
Их дают с целевым назначением. Надо документик о тратах и отчёты. И получить очень сложно думаю.
+
+4
Chu123
Chu123
11 февраля 2021, 1:08
#
Но эти деньги снова возвращаются в экономику, например, в виде тех же соцвыплат, дотаций, зарплат. Это круговорот денег в экономике".- заметьте даже банкир не говорит что средства г-ва пойдут на развитие реального сектора экономики. Только на социалку и проедание.
+
0
Werhoplavka
Werhoplavka
16 февраля 2021, 5:29
#
Пенсіонери заходьте в Приватбанк там депозити без податку в тому числі офіц.зарплата та соц.виплати.Удачі!
+
0
Андрей Иванов
Андрей Иванов
16 февраля 2021, 9:13
#
У большинства пенсионеров нет возможности откладывать. А если и есть, то они отнесут туда где еще 11−12%.
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться