30 августа 2019, 8:00 Читати українською

Apple и пустота

Акции Apple уже в Украине – брокеры уже оформили первую сделку. Дело за малым – с помощью «яблочных» бумаг заманить на отечественный фондовый рынок рядовых украинцев.

Акции Apple уже в Украине – брокеры уже оформили первую сделку.

Перспектива стать совладельцем Apple выглядит заманчиво. Но ее омрачают два больших нюанса. Во-первых, стать «фондовиком» в нашей стране не только сложно, но и дорого. Во-вторых, даже, если все круги «бюрократического ада» будут успешно пройдены, есть риск, что на «том берегу» инвестор вместо живого и активного фондового рынка обнаружит пустоту.

«Минфин» разбирался, стоит ли эта игра свеч.

Apple за гривну: в чем революция

«Стать акционером Apple» – мечта многих финансовых гиков в Украине. Она стала реальностью летом 2017 года, когда НБУ отменил многолетнее правило, требующее получения обязательных индивидуальных лицензий всеми, кто хочет вложить деньги в активы за границей. До этого при каждой сделке с зарубежными активами нужно было получать отдельную лицензию в НБУ, а процесс согласования регулятора был очень документозатратным и мог затянуться на месяц. 

Вложиться в Apple можно при посредничестве местного брокера. Но он — лишь первое звено в целой цепочке посредников. Сама сделка все равно происходит за рубежом. К тому же, есть два ограничения: сумма инвестиций не может превышать 50 тыс. евро в год, а банк должен убедиться в «чистоте» денег, которые вы хотите потратить на американских фондовых площадках.

Торговать ценными бумагами Apple теперь можно на ПФТС и Украинской бирже. Первая сделка состоялась 30 июля этого года. Ее провели финкомпании BTC Брокер (владелец акций) и LD Asset Management. Последняя купила 95 акций на общую сумму более 500 тыс грн. Все происходило на платформе Украинской биржи, иностранные посредники в операции не участвовали, акции были проданы за гривну. 

Фактически BTC Брокер сам сделал всю подготовительную работу. Если сравнить покупку акций с покупкой автомобиля, то процесс происходил по следующей схеме: компания поехала в США, купила там условную Tesla Model 3, растаможила ее на границе, получив всю нужную документацию, и только потом продала украинскому покупателю за гривну.

Разумеется, все сопутствующие затраты были включены в гривневую стоимость активов. В случае с Apple, это порядка 10%: на момент совершения сделки 30 июля, одно «яблоко» на американской бирже NASDAQ стоило $209 (около 5 288 грн по среднему курсу в банковских обменниках в этот день). LD Asset Management заплатило за акции по 5 792 грн за штуку ($231/шт).

Оптимист против пессимиста

Событие действительно незаурядное, но, как и бывает обычно на украинском финансовом рынке, хорошие новости часто омрачаются многочисленными  нюансами. 

Попробуем пересчитать светлые и темные стороны процесса:

Позитив №1. Apple за гривну – это больше потенциальных инвесторов.

Любой желающий мог купить акции Apple у иностранного брокера и раньше. Но, как отмечает директор по развитию бизнеса Украинской биржи Алексей Сухоруков, часто это означало высокие затраты на осуществление инвестиции. Ведь чем больше посредников, тем больше комиссий.

Теперь за гривну можно купить даже одну акцию Apple – вкладывать в ценные бумаги всю зарплату не обязательно, а у друзей фанатов «яблочного» бренда появится еще одна идея для необычного подарка. 

Минус №1. Длинный путь, который нужно пройти для того, чтобы стать участником украинского фондового рынка.

Для начала – электронная цифровая подпись: без нее вы не сможете заключать сделки с ценными бумагами. Процесс оформления – та еще задача. Потребуется целый ворох документов и личный визит в один из сертифицированных центров Минюста. Стоит от 96 грн.

Дальше – поиск брокера. Он будет представлять ваши интересы на бирже и поможет открыть счет в ценных бумагах.

И, наконец, расходы. Обслуживание счета в ценных бумагах дорогое – в банках это может стоить до 2 тыс. грн в месяц. Каждая сделка тоже не бесплатна: банк Расчетный центр, который имеет монополию на обслуживание таких операций, берет за одну транзакцию фиксированный прайс в 300 грн.

Итого, чтобы купить акции Apple, нужно дополнительно «инвестировать» несколько тысяч гривен в само бюрократическое сопровождение сделки.

В этом есть как «плюс», так и «минус»: на небольших объемах инвестиции становятся невыгодными, но как раз благодаря фиксированным комиссиям общие косты можно снизить даже до 1%. Правда, для этого сумму инвестиций нужно повысить примерно до $100 тыс., — отмечает директор BTC Брокер Роман Осипов.

Позитив №2. Инвесторы получат возможность для дополнительной диверсификации

«Яйца в разных корзинах» – первое правило всякого инвестора. Но, как отмечает основатель инвестиционной группы «Универ» Тарас Козак, в Украине это правило работает искаженно, в первую очередь из-за того, что практически все объекты инвестиций находятся в пределах страны, а это — дополнительный географический риск.

Apple не зависит от внутриукраинских событий и мало подвержена глобальным шокам благодаря технологической природе своего бизнеса. По мнению Анны Высочанской, если рассматривать акции Apple как долгосрочную инвестицию, а не возможность быстро заработать на колебаниях котировок, комиссий можно не опасаться: они все равно потеряются на фоне доходов, которые в ближайшие годы обещают быть стабильно высокими.

Минус №2. Выйти из этой инвестиции даже сложнее, чем зайти

Хотите воспользоваться моментом, продать акции Apple на пике их стоимости или опасаетесь падения котировок? Увы, купив акции в гривне, вы привязываете себя к украинскому рынку. Сможете ли вы продать актив и по какой цене теперь зависит только от наличия здесь достаточного количества покупателей.

С этой проблемой сталкиваются все без исключения покупатели, включая профессиональных брокеров, у которых есть прямой доступ к американскому рынку. По словам Романа Осипова, брокеру придется потратить два-три дня для того, чтобы превратить акции в живые деньги. Ведь в Украине торговая сессия ограничена по времени, а в США – нет, плюс большая разница в часовых поясах. 

Это означает, что даже с точки зрения диверсификации инвестиционного портфеля, акциям Apple в Украине «светит», скорее, статус очень второстепенного актива. 

Позитив №3. Apple – только первый шаг. Ждем Facebook, Google, Tesla и Starbucks

Почему первой «гривневой» акцией в Украине стала именно Apple? Осипов уверен: популярный бренд должен привлечь интерес инвесторов, поэтому заход в страну бумаг других глобальных гигантов – вопрос времени.

Для украинского рынка это станет настоящим прорывом: как предполагает ведущий исследователь RTH Research Тантели Ратавухери, активы подобного рода займут в локальном ренкинге инвестпривлекательности второе место – сразу после ОВГЗ

Минус №3. Станет ли это бизнес-кейсом без либерализации – вопрос

Роман Осипов признает: BTC Брокер изначально не строила планов относительно получения прибыли от проекта с акциями Apple. Глава украинского подразделения инвесткомпании Exante Владимир Позний добавляет: без развития инфраструктуры создать бизнес на подобных активах в Украине не получится. 

«Сами по себе акции Apple – это не бог весть какая инновация. Между тем, нужно вкладываться в технологии, чтобы у нас хотя бы не было такого устаревшего во всем мире понятия, как «торговый день». Но подвижек в этом смысле за последние три года было очень мало», – считает Позний.

Согласен с этим и Алексей Сухоруков: по его словам, в Украине уже давно могли котироваться бумаги многих компаний из индекса S&P 500, но мешают этому многочисленные административные ограничения, которые часто не соответствуют реалиям времени. «Это самая большая проблема: есть ощущение, будто рынок не верит, что эти ограничения когда-то уйдут и больше не вернутся», – отмечает он.

Чиновники на словах поддерживают либерализацию. Но, как отметил член НКЦБФР Александр Панченко, действовать госорганы намерены осторожно. «Либерализация – это хорошо, но нужно понимать, что в страну может зайти не только S&P 500, а и что-то нехорошее».

Позитив №4. Обыватели расшевелят рынок

Apple – это действительно шанс привлечь на фондовый рынок массового клиента: во всяком случае многие до сих пор равнодушные к финансовым инструментам украинцы хотя бы узнают, что и как нужно сделать, чтобы стать акционером техномонстра.

Это открывает путь к более активному развитию рынка ценных бумаг в Украине: массовый инвестор способен вдохнуть в него вторую жизнь, считает Осипов.

Минус №4. Тех, кто все-таки пройдет весь путь ради заветных акций Apple, на выходе ожидает пустота

Финансисты любят шутить: украинский фондовый рынок живет в диапазоне между категориями «он мертв» и «он удручающе плох». Горькая шутка полна правды: если вы не собираетесь покупать ОВГЗ, то, пожалуй, заводить счет в ценных бумагах только ради акций Apple не стоит. Все остальное, что предлагает наш рынок – просто активы с кучей рисков.

Перечислим только самое знаковое:

  1. Мироновский хлебопродукт. Речь об акциях MHP, которые были выпущены в Лондоне, но теперь за гривну (аналогично с Apple) продаются в Украине. Самый адекватный из вариантов, если не считать, что котировки украинских компаний на Западе ведут себя крайне волатильно.
  2. Центрэнерго. Госпредприятие — и этим все сказано. С одной стороны, о каком-либо корпоративном управлении речь здесь не идет – такие компании не настроены на максимизацию прибыли и, соответственно, дивидендов акционерам. С другой, учитывая разговоры о приватизации предприятия, возможно, сейчас не самый «дорогой» момент для покупки ее акций. Но когда именно его приватизируют – большой вопрос.
  3. Укрнафта. Миноритарные акционеры компании, которая погрязла в копоративном конфликте государства и структуры группы Приват Игоря Коломойского и Геннадия Боголюбова, судятся с компанией за выплату дивидендов. Комментарии излишни.
  4. И да, сами акции Apple. Теперь они есть на украинском фондовом рынке. Но пока их только 95 штук.

Все это значит, что украинский фондовый рынок не готов принимать массового инвестора – таким людям просто нечего там делать. Смогут ли что-то изменить акции Apple? Возможно. Но, кажется, наша «фондовая пустота» способна поглотить даже их.

Ольга Терещенко

Комментарии - 35

+
+99
Yura Degtyar
Yura Degtyar
30 августа 2019, 8:48
#
Т.е. если надо срочно будет продать акции AAPL то из-за мало объемного рынка придется продавать с дисконтом 50-80% тому же украинскому брокеру, который просто в 17.00 их продаст на американской бирже а маржу положит себе в карман ?! )))

А между тем : «28 августа 2016 года на Санкт-Петербургской бирже была внедрена технология предоставления доступа к мировой ликвидности. Таким образом, после открытия торгов на американских биржевых площадках, российские инвесторы могут совершать сделки, пользуясь неограниченной ликвидностью.»
+
+7
iAlexm
iAlexm
30 августа 2019, 9:21
#
Невозможность совершать сделки мгновенно и использование валюты отличной от той, что на бирже изначального размещения - огромный минус. Большие расходы на плечи клиента, которые даже не получится учесть при вычислении налогооблогаемой прибыли.
+
0
infrared
infrared
30 августа 2019, 9:34
#
Акции Эпла то есть, но рынок ценных бумаг у нас всё в том же допотопном состоянии. 
Ситуация схожа налепливанием всяких спойлеров и прочих молдингов на старые ржавые копейки.
+
+7
Денис Довбыш
Денис Довбыш
30 августа 2019, 9:51
#
Электронную цифровую подпись можно оформить дистанционно в Приват 24.
+
0
Barmaley33
Barmaley33
30 августа 2019, 11:04
#
Возможно, не совсем так, потому что каждая организация выпускает свои ЭЦП с различными алгоритмами шифрования. Если они выпускают под стандарты АЦСК, тогда ключ привата должен подойти, если же нет, то получать только у них.
Приведу пример: я не могу со своим ЭЦП для банкинга (Альфа) зайти в електронний кабінет платника податків, т.к. он не соответствует требованиям АЦСК и подходит только для банкинга  и подписи транзакций.
+
0
Tisha ™
Tisha ™
30 августа 2019, 12:08
#
Так сделайте ЭЦП в Привете (это бесплатно) и попробуйте такую же операцию.
+
0
Qwerty1999
Qwerty1999
30 августа 2019, 22:48
#
Пользуйтесь бесплатной ЭЦП от Привата.

ЭЦП Привата соответствует ЗУ «Про ЕДП» № 2155-VIII и соответствует нормативке  НБУ, т.е. BankID.
+
0
Barmaley33
Barmaley33
2 сентября 2019, 12:37
#
Спасибо за совет. У меня есть ЭЦП Привата и я ею успешно пользуюсь. Мой коммент больше относился к ситуации, когда «не все ЭЦП одинаково полезны» и бывает такое, что организация не принимает ключ по АЦСК, т.к. у них свои ключи (платные). Например, я в НКЦБФР не мог зайти в личный кабинет без установки их софта и генерации ключа.
+
0
Qwerty1999
Qwerty1999
2 сентября 2019, 17:17
#
Сделали бы уже стандартизацию сертификатов, чтобы в каждой конторе не генерить оригинальный сертификат - было бы больше пользы...
+
0
Barmaley33
Barmaley33
2 сентября 2019, 17:33
#
Так уже ж есть, АЦСК называется.
+
0
Qwerty1999
Qwerty1999
2 сентября 2019, 17:58
#
АЦСК - частная компания, владелец которой контролирует и разработчиков Медка - а это те ребята, которые ни хакеров в своей сети не видели в упор ни пару месяцев никак не реагировали на жалобы клиентов о вирусной опасности и только полное обрушение, вызванное вирусом Петя обнажило весь бардак на их внутренней кухне. Я больше склоняюсь к приватовской ЕЦП, Минфиновской или ЕЦП налоговой, а нам всем рулят частное АЦСК как платную панацею от всех бед.
+
0
Barmaley33
Barmaley33
3 сентября 2019, 11:56
#
Вы, наверное, путаете АЦСК с частной компанией АЦСК «Україна». АЦСК - это аккредитованый центр сертификации ключей, который получает аккредитацию, если его ключи соответствуют установленному законодательству и стандартам. У Привата, например, свой АЦСК. Фишка в том, что аккредитацию учреждение получает, когда его ЭЦП соответствуют стандартам, что позволяет использовать один ключ на многих сервисах.
+
0
Qwerty1999
Qwerty1999
3 сентября 2019, 12:01
#
Код ЕГРПОУ «вашего» АЦСК озвучьте — ведь в Украине все аккредитованные центры сертификации ключей так или иначе, но являются юридическими лицами…
+
0
Barmaley33
Barmaley33
3 сентября 2019, 13:02
#
У меня нету собственного АЦСК. Если надо коды других, то можете нагуглить.
+
0
Qwerty1999
Qwerty1999
3 сентября 2019, 13:18
#
Barmaley33
«Например, я в НКЦБФР не мог зайти в личный кабинет без установки их софта и генерации ключа.»

А по документам, пишут что всё у них как у людей…

https://www.nssmc.gov.ua/documents/polozhennya-pro-podannya-admnstrativnih-danih-ta-nformats-u-viglyad-elektronnih-dokumentv-do-nktspfr/

Хотя действительно, ЕЦП от других АЦСК они не принимают — только свои сертификаты…
+
0
Barmaley33
Barmaley33
3 сентября 2019, 15:56
#
Вот и я о том же. Не все ЭЦП одинаково полезны)
+
+41
RomanOsipov
RomanOsipov
30 августа 2019, 10:19
#
Всем Доброго для! Ольга спасибо Вам большое за статью! Но хотел бы, немного прокоментировть, и внести небольшие корректировки. Стать «фондовиков» дорого и сложно. Постораюсь развенчать этот миф: 1.ЕЦП можно получить бесплатно, и займет это пару минут, ЕЦП можно получить за 5 минут в приложении Приват24 и совершенно бесплатно; 2. Заключать договора с торговцем можно и без ЕЦП, договора можно заключать и подписывать традиционно. Просто получив ЕЦП подписывать документы с Торговцем ценных бумаг будет удобнее и оперативно, так как не нужно будет ехать в офис компании, а подписывать не отходя от компьютера, или с помощью смартфона; 3. По поводу дороговизны, не знаю как у других торговцев и банков тарифы. У нас открытие счета в ЦБ бесплатно, и обслуживание счета в ценных бумагах составляет 10,00 грн. в месяц для физического лица собственника акций иностранных компаний; 4. По поводу 300,00 грн. за сделку это да. Но мы понизили до 250,00 грн за сделку, но сформированием рынка стоимость будет уменьшаться; 5. Долго? Акционером акции Яблока, если постораться можно стать в течение дня, со сделкой на бирже. Если в обычном режиме то в первый день оформление документов, регистрация на бирже, а на следующий день сделка на бирже. И небольшой комментарий Yura Degtyar. Спред по акциям AAPL на Украинской Бирже 10% и продавать с дисконтом 50-80% не придется продавать. Спред будет сужаться, и это задача торговцев ЦБ.
+
0
Yura Degtyar
Yura Degtyar
30 августа 2019, 13:10
#
В статье указано что «Сможете ли вы продать актив и по какой цене теперь зависит только от наличия здесь достаточного количества покупателей.».  Другими словами зайти на рынок легко, а вот выйти сможете только если найдутся местные покупатели. А если покупателей не будет - то маркетплейсом выступает биржа со спредом в 10% на любую сумму ? 

Это что - очередная разновидность форекс-кухни ?!  Не думаю что спред будет сильно сужаться, иначе риски колебания цены останутся у брокера. А брокеры только зарабатывают на комиссиях. Меня устроит фиксированная сумма за сделку но по рыночной цене которая действует на мировой площадке. 
+
+15
RomanOsipov
RomanOsipov
30 августа 2019, 13:44
#
Мы растем вместе с рынком. На текущий момент сколько зальют в биды столько и выкупим. Спред будет сужаться, на то есть несколько причин. 1. С появлением интереса к акциям появятся другие продавцы. 2.С увеличение объема, существенно уменьшиться себестоимость. 3. При условии что рынок выростит появятся местные продавцы кто купил акции уже в Украине и не будет нести транзакциионные расходы на завод акций в Украину. Самое важное что бы в Украину зашло достаточное количество акции, и тогда в купе со всеми перечисленными факторами стоимость акций не значительно будет отличаться от цен на NASDAQ. Но для этого первые покупатели берут на себя риски, а мы ответственность реализовать задуманное. По поводу отличия от кухни Форекса (касается непорядочных компаний), собственность акций подтвержденна выпиской депозитарного учереждения.
+
+83
bonv
bonv
30 августа 2019, 11:56
#
Те що перестає користуватись попитом за кордоном приходить в Україну...
+
+15
RomanOsipov
RomanOsipov
30 августа 2019, 13:55
#
Не совсем согласен. Судя по объёмам торгов на NASDAQ спрос на акции есть. Гаджеты компании уже давно в Украине. Благодарю валютной либерализации проводимой НБУ, и другим законам которые были приняты не так давно, стало возможным законно покупать за гривны акции иностранных компаний в Украине. По этому только сейчас акции Яблока стали торговаться за гривны в Украине, а не потому что там они не кому не нужны.
+
+15
bonv
bonv
30 августа 2019, 16:18
#
Ціни у нас захмарні + акції на піку, перекуплені..
+
+15
Андрей Иванов
Андрей Иванов
30 августа 2019, 16:47
#
Это как покупать криптовалюту на пике перед падением. Ну кому скажите нужен айфон кроме США и золотой молодежи?
+
0
AlexZag
AlexZag
30 августа 2019, 17:05
#
Вот здесь не согласен. Не знаю, где Вы живёте и в каком мире, но в Киеве у каждого второго айфон. У некоторых по две-три штуки. И дело не в понтах. Это действительно качественный продукт, который практически не снижает изначальные показатели эффективности работы.
+
+26
allexpl
allexpl
30 августа 2019, 18:43
#
Так то в Киеве… в Сумах даже в банках больше половина сидит на сяоми да самсунгах среднеценовых, эпплы только у начальников и то для имиджа…
«который практически не снижает изначальные показатели эффективности работы.» — а как же недавний скандал с намеренным снижением производительности относительно свежих моделей, якобы для продления ресурса аккумулятора
+
+11
Андрей Иванов
Андрей Иванов
30 августа 2019, 20:48
#
Рядом человек, у которого макбук, планшет айпл, айфон 7. И он раньше думал как Вы. Недавно купил телефон Сяоми и не может нарадоваться как ребенок. По разным причинам продукция аппл перестала устраивать, в т.ч. потому что нужно было носить 2 телефона. И с деньгами у него всё в порядке. Просто нет смысла платить 1000 долл. за то что стоит 200. Приезжала знакомая из США и у нее 2 телефона - айфон и самсунг. Самсунг для жизни, айфон потому что все покупают и там некоторые функции для бизнеса  удобные (платежи удобно принимать), но в целом не смогла объяснить.
+
0
infrared
infrared
1 сентября 2019, 11:59
#
Всё в вашей истории хорошо, кроме покупки сяоми. :) Не поверю.
+
+15
Qwerty1999
Qwerty1999
1 сентября 2019, 12:28
#
В России и не такие истории имеют право на существование...
+
0
alex859
alex859
30 августа 2019, 21:27
#
Вообще то это вопрос вкуса. Я Андроид не люблю, поэтому выбрал айфон, $400 за новый смартфон не такие уж большие деньги. Конечно, если покупать недавно выпущенную топовую модель, стоимость будет выше в разы.
+
0
preyvanamor
preyvanamor
31 августа 2019, 6:27
#
1. Яблуко - вже давно не торт.
2. В країні, де пів зарплати люди тратять на ЇЖУ!!!, на такі вкладення просто немає грошей.
3. Та й взагалі в Україні, якщо хтось щось кудись і вкладає, то хіба що в нерухомість.
+
0
AnnaVasylivna
AnnaVasylivna
31 августа 2019, 9:59
#
Бажаючому інвестувати в акції Apple варто знати: * продаж комп’ютерів та телефонів не є основним доходом компанії; * компанія постійно інвестує в нові проекти та нові технології ( (Apple за півроку купила до 25 компаній, в тому числі Intel, Texture, Shazam і Buddybuild); * компанія інвестує в ігровий бізнес, будівництво сонячної електростанції та центри обробки даних; Список розширяється щодня, адже компанія розвивається. Завжди знайдеться багато причин, щоб сказати «ні», але майбутнє за тими, хто думає на перспективу і вміє говорити «так».
+
0
Рапрапр Прапр
Рапрапр Прапр
31 августа 2019, 11:05
#
Не вздумайте покупать, это мегапузырь, они выросли в десятки раз. Потеряете в 3-5 раз.
Покупайте физическое золото и серебро.
+
0
bonv
bonv
31 августа 2019, 11:06
#
Біткойн може піднятися на 40% до кінця 2019 року
https://news.finance.ua/ua/news/-/455269/bitkojn-mozhe-pidnyatysya-na-40-do-kintsya-2019-roku
+
+15
Рапрапр Прапр
Рапрапр Прапр
31 августа 2019, 11:09
#
То не появлялись, а тут в мире не осталось ***, решили хоть с нас шерсти клок.
+
0
AnnaVasylivna
AnnaVasylivna
31 августа 2019, 12:07
#
Безсплатний тролінг ))
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
Реклама