Куда вложить 800 тыс грн в Украине: разбираем 4 варианта

Банковские депозиты

На сегодняшний день ставка по депозитам в коммерческих и государственных банках варьируется от 9% до 11% без учета предлагаемых некоторыми банками бонусов в размере 0,5%.

Отбросив дополнительные комиссии и вынужденные платежи, достигающие 1,5−2% от размера прибыли, реальная ставка по депозитам составляет от 7% до 9%.

Инвестор, решивший открыть депозитный счет на сумму 800 тыс грн, за 2 года может заработать в среднем от 70 тыс грн до 138 тыс грн.

Стоит помнить, что полученный доход от депозита подлежит налогообложению: налог на доходы физлиц — 18%, военный сбор — 1,5% (суммарно 19,5%).

Таким образом, при вложении 800 тыс грн, прибыль по депозиту уменьшится на сумму от 13 650 грн до 26 910 грн. При этом реальная прибыль составит от 56 350 грн до 111 000 грн.

При этом большинство депозитов безотзывные. То есть, их не можно расторгнуть раньше оговоренного срока, а даже если есть такая возможность, то банками предусмотрены штрафные санкции.

Поэтому, чтобы понять реальный вес полученного дохода, стоит также учесть инфляционные риски. По состоянию на вторую половину марта в 2021 году уровень инфляции в Украине превысил 6,5% и, по некоторым прогнозам, в конце года инфляция может составить 14−15%.

В сложных макроэкономических условиях финансовые аналитики не берутся прогнозировать ситуацию в стране более, чем на 3−6 месяцев. Но при этом и какие-то резкие, кардинальные изменения в лучшую сторону вряд ли предвидятся.

Таким образом, уровень инфляции только за 1 год (2021) может «съесть» полученную прибыль от хранения средств на депозите.

Ко всему прочему, суммы вкладов, превышающие 200 тыс грн, не подлежат гарантии Фондом гарантирования вкладов физлиц. Кроме этого гарантируется только сумма депозита, а не его доходная часть (начисленные %).

Рынок ценных бумаг: ОВГЗ

Облигации внутреннего государственного займа Украины (ОВГЗ) — государственные ценные бумаги, размещаемые на внутреннем фондовом рынке. ОВГЗ подтверждают обязательства Украины по возмещению предъявителям этих облигаций их номинальной стоимости с выплатой дохода в соответствии с условиями размещения облигаций.

ОВГЗ считаются наиболее надежными ценными бумагами в Украине, поскольку их погашение в полном объеме (100% суммы) гарантируется государством. Вместе с тем, кризис 2008 года ставит под сомнение полноту гарантий. В условиях ослабления государственной финансовой системы, ОВГЗ по своей сути становится «финансовой пирамидой», способной обвалиться в любой момент.

Есть несколько типов ОВГЗ по сроку их обращения: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет). Номинальная стоимость облигаций — 1000 денежных единиц (в данном случае — гривен).

Для корректного сравнения с первичным рынком жилья, выбраны среднесрочные облигации со сроком погашения 728 дней (около 2 лет). Доходность таких облигаций по истечению срока их погашения составляет 18% (9% годовых).

При покупке ОВГЗ на сумму 800 тыс грн (800 облигаций) полученная прибыль составит 144 тыс грн, что на 21,3% больше, чем прибыль от депозитного вклада по максимальной декларируемой ставке в 11% годовых.

Рынок драгоценных металлов

Есть несколько видов потенциального инвестирования в драгоценные металлы.

Среди них:

• Открытие «металлического» счета в банке — открывая счет, физлицо оплачивает стоимость металла, но на руки его не получает. В зависимости от условий договора с банком, при обналичивании счета можно получить либо слитки, либо их денежный эквивалент.

• Покупка золотых или серебряных слитков.

• Покупка монет или изделий из драгоценных металлов.

• Заключение фьючерсного контракта на драгметаллы. Главное преимущество — возможность приобрести металл по более выгодной цене, чем в банке. Но при этом покупатель получает лишь денежный эквивалент равный весу золота, приобретенного через фьючерсную сделку.

• Покупка лома ценных металлов и пр.

Принято считать, что драгоценные металлы не теряют своей ценности вне зависимости от экономической ситуации в стране, каких-либо форс-мажорных обстоятельств. Также существует глобальное общественное заблуждение, что золото само по себе — это элемент мировой финансовой системы.

Ценность золота перестала быть элементом макроэкономических процессов. На сегодняшний день золото является только лишь товаром, цена на который регулируется спросом и предложением.

Если говорить об инвестиционной привлекательности рынка драгметаллов, то стоит отметить, что вложения в золото не является в прямом смысле инвестицией, это «тихая гавань» для заморозки средств. Но в долгосрочной перспективе золото, как товар, может существенно вырасти в цене.

Инвестор/покупатель золота должен быть нацелен на получение прибыли в долгосрочной перспективе — от 10 лет и выше. Например, за более чем 45 лет золото выросло в цене почти в 9 раз.

Преимущество покупки золота заключается также в том, что осуществляется материализация актива. Очевидно, что «товар» лучше, чем «бумага» (денежные средства). Но реализовать, например, золотые слитки по выгодной цене, которая соответствует рыночным котировкам, вряд ли получится, так как свободного рынка золота попросту не существует. Держателю слитков придется сделать значительный дисконт его покупателю (в среднем до 30%).

За последние 2 года стоимость золота в Украине увеличилась на 430,8 грн за 1 грамм (на 8 апреля цена составляет 1554,92 грн за 1 грамм). Таким образом, гривневое удорожание золота составило почти 38%.

Недвижимость: первичный рынок

Кроме этого девелоперы учитывают объективные и субъективные риски покупателя, стремясь на старте строительства предложить им наиболее приемлемую цену с запланированным постепенным ее увеличением.

Поэтому чаще всего стоимость квартиры на старте строительства в среднем лишь на 5% выше, чем себестоимость строительства.

Увеличение стоимости жилья происходит пошагово в течении всего строительства (около 2 лет). Каждый этап увеличения цены составляет в среднем 3−5% от предыдущей стоимости квартиры.

При благоприятной внешней политической и экономической ситуации увеличение цены происходит строго по запланированному графику.

На сегодняшний день при вложении (покупке квартиры) на начальных этапах строительства до момента ввода объекта в эксплуатацию номинальный средний рост стоимости квартиры составляет около 40%.

При этом, в зависимости от класса строящегося объекта, востребованности у покупателей, незапланированного повышения цен (например, из-за роста курса доллара), увеличение стоимости жилья может достигать 50−80% от стартовой цены.

Что касается «внеплановых» повышений цен, они могут быть связаны с резким изменением себестоимости строительства или ростом курса доллара США (первичный рынок привязан к американскому доллару).

Например, рост курса доллара на 1 гривну влечет за собой увеличение цен на 3−7%. Но в случае возвращения курса доллара к прежним показателям, застройщики не снижают цены, а предлагают покупателям более выгодные условия приобретения (так называемое «скрытое снижение цен»): например, в период локдауна, который совпал с укреплением гривны, в марте-апреле 2020 года покупатель мог воспользоваться всевозможными краткосрочными акциями и приобрести квартиру в среднем на 10−15% дешевле от прайсовой цены.

При покупке квартиры за 800 000 грн на старте строительства, на момент ввода объекта в эксплуатацию при базовых плановых условиях по увеличению цены, ее стоимость может увеличится в среднем до 1 120 000 грн (чистый пассивный доход за 2 года составит около 320 000 грн.).

Вместо выводов

Вопрос возможного «поедания» инфляцией вложенных средств потенциально уместен только в том, случае, когда собственник фьючерсного контракта (будущих прав на объект недвижимости), решит продать «свои права» на будущую квартиру незадолго до ввода объекта в эксплуатацию.

Но из-за крепкой привязки первичного рынка к курсу доллара, стоимость квартиры может быть увеличена, как минимум, на % инфляции.

Кроме того, что происходит процесс материализации активов (вложенные средства спустя 2 года становятся объектом недвижимости), номинальная стоимость актива становится значительно дороже.

В отличии от других способов вложения средств, первичный рынок жилья характеризуется тем, что практически в любой момент инвестор может «выйти» из него, реализовав по переуступке свои будущие права на квартиру, не дожидаясь завершения строительства. При этом на момент выхода инвестор получает вложенную сумму + прибыль на момент выхода (строящиеся объекты дорожают планомерно в течение всего цикла строительства).