18 ноября 2021, 14:00 Читати українською

Когда НПФ начнут вкладывать средства в криптовалюты и на чем сейчас зарабатывают для клиентов

В этом году негосударственные пенсионные фонды (НПФ) увеличили размер активов и расширили клиентскую базу. Но количество клиентов, вкладывающих свои деньги в НПФ, по-прежнему критически мало. Как сегодня зарабатывают деньги НПФ и какую доходность обеспечивают своим вкладчикам, — разбирался «Минфин».

Официальная статистика работы НПФ: в среднем по 4 тыс. грн на клиента

По данным НКЦБФР, за первое полугодие 2021 года НПФ заключено 92,4 тыс. пенсионных контрактов. Это на 12,8% (10,5 тыс.) больше, по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Выросло также число участников фондов до 888,3 тыс. человек (+8 400 с начала года).

«По сравнению с аналогичным периодом 2020 года, количество пенсионных контрактов, заключенных НПФ с физическими лицами, выросло на 29,9%, а вложенные суммы — на 41,3%», — рассказала глава совета Украинской ассоциации пенсионных фондов Елена Сотскова.

Но существенного прорыва пока не произошло. Ведь, если учесть, что в Украине около 16 млн работающего населения, то к негосударственному пенсионному обеспечению привлечены только 5%. Для сравнения, в большинстве стран средний показатель охвата составляет 10−15%.

Из официальной статистики следует, что средний размер сбережений в НПФ составляет 4 173 грн на человека, что точно не соответствует целям работы НПФ — помочь клиенту накопить на старость. Но реальная картина несколько лучше.

Сейчас в Государственном реестре финансовых учреждений содержится информация о 63 негосударственных пенсионных фондах, из них 58 — действующих. Но активную деятельность ведут далеко не все. По оценкам участников рынка, около трети фондов — «спящие». В свое время они создавались под запуск обязательного накопительного уровня и активно заключали контракты с участниками. Но поскольку он пока так и не стартовал, работа фондов тоже поставлена на паузу: ни реальных взносов, ни пенсионных выплат у таких фондов нет.

По итогам первого полугодия 2021 года сумма чистой стоимости активов НПФ (разница между стоимостью активов и обязательствами перед вкладчиками) составила более 3,7 млрд. грн. С начала года чистые активы выросли на 143 млн. грн.

Среди открытых НПФ по этому показателю самые лучшие результаты показывают:

  • ОТП Пенсия (284 млн грн),
  • ПриватФонд (262,3 млн грн),
  • Эмерит-Украина (209,5 млн грн),
  • Фармацевтический (174,3 млн. грн.),
  • Династия (106 млн. грн.).

Десятка крупнейших открытых НПФ аккумулировала более 1,3 млрд грн, что составляет треть всех активов системы негосударственного пенсионного обеспечения.

Топ-10 открытых негосударственных пенсионных фондов (по чистой стоимости активов НПФ по состоянию на 30.06.2021 г.)

НПФ

Активы, млн грн

Количество участников, человек

Сумма активов на одного участника, грн.

Выплаты участникам, млн грн

ОТП Пенсия

284,2

59 731

4 758,58

2,7

ПриватФонд

262,3

50 996

5 144,45

8,7

Эмерит-Украина

209,5

69 838

3 000,49

2,5

Фармацевтический

174,3

1 404

124 160,22

3,2

Династия

106

40 931

2 590,90

0,6

ВСЕ

76,4

55 013

1 389,35

2,3

Золотая осень

61,4

11 220

5 473,18

0,09

Украина

58,3

4 476

13 023,91

1

Социальный стандарт

52,9

4 567

11 573,46

0,6

Социальная перспектива

35,8

14 581

2 455,85

0,6

Читайте также: Как защищены пенсионные накопления в НПФ

Куда вкладывают деньги НПФ и к каким инструментам присматриваются

Законодательство устанавливает для НПФ определенный перечень разрешенных инструментов — акции, облигации (государственные, муниципальные, корпоративные), депозиты, золото, недвижимость. Относительно их распределения установлены жесткие лимиты.

Так, на банковских депозитах фонд может разместить до 50% пенсионных средств, при этом не более 10% — в одном банке. В ценные бумаги одного эмитента можно вложить не более 5% активов, правда, это правило не касается ОВГЗ. Инвестиции в недвижимость и банковские сплавы также ограничиваются 10% активов.

Это все делается для того, чтобы максимально защитить пенсионные средства людей в долгосрочном периоде. К примеру, если эмитент ценных бумаг обанкротится, то НПФ может потерять только до 5% активов", — объясняет Елена Сотскова.

В основном фонды выбирают нерисковые инструменты, например, депозиты и ОВГЗ. Но падение доходности привычных инструментов вынудило НПФ пересматривать инвестиционные стратегии.

«На сегодняшний день корпоративные облигации дают хорошую прибыльность, но из-за того, что этот инструмент не является самым надежным, их доля небольшая. Инвестирование в валютные инструменты получается неэффективным, потому что гривна ревальвирует. Но эти инвестиции налицо, на случай резкого скачка курса валют», — рассказал начальник отдела по работе с вкладчиками АЦПО Дмитрий Крамаренко.

За последний год фонды получили больше возможностей инвестировать в ценные бумаги иностранных эмитентов. НКЦБФР допустила к обращению на территории Украины бумаги более 80 иностранных компаний.

«Управляющие пенсионными активами используют эти возможности и включают в портфели НПФ акции ведущих компаний мира, таких как Apple, Microsoft, Tesla», — рассказывает эксперт по инвестиционным вопросам УАПФ, директор КУА «Всесвит» Ярослав Савченко.

Но, как отмечает Дмитрий Крамаренко, иностранные ценные бумаги в портфелях НПФ несут более имиджевую составляющую. Поскольку затраты на их приобретение и удержание превышают прибыль. Пока акции иностранных компаний не указывает ни один из 10 крупнейших открытых НПФ. А вот в акции украинских эмитентов вкладывают 7 из них.

Сейчас в Украине широко обсуждается возможность узаконить еще один финансовый инструмент — криптовалюты. Это, по словам Ярослава Савченко, откроет для НПФ возможности инвестировать в виртуальные активы напрямую, но с ограничением — в 5% от активов.

«19 октября в США начал торговаться первый биржевой фонд ETF, базирующийся на биткоин-фьючерсах Чикагской товарной биржи. Так что ждем решения НКЦБФР о допуске ценных бумаг этого ETF к обращению в Украине», — сообщил эксперт.

Читайте также: Проверяем, что выгоднее: биткоин или биткоин-ETF

Однако не все участники рынка разделяют такой оптимизм. Дмитрий Крамаренко говорит, что в настоящее время фонды не готовы инвестировать в криптовалюту, поскольку отсутствует законодательная основа. Но главная проблема в том, что этот инструмент слишком рискованный.

Соглашается с ним и управляющий локальными активами группы ICU Григорий Овчаренко.

«Обычно стратегии пенсионных фондов консервативны, поэтому мы не планируем инвестировать в рискованные активы типа криптовалют», — подчеркивает эксперт.

Читайте также: Как зарабатывать на активной торговле криптовалютами

Показатели деятельности Топ-10 по чистой стоимости активов НПФ

НПФ

Доходность (за год по состоянию на 25.10.2021 г.), %

Портфель

ОТП Пенсия

9,03

Государственные облигации — 49,9%;

Облигации отечественных эмитентов — 22,6%;

Депозиты — 16,6%;

Акции отечественных эмитентов — 5,3%;

Муниципальные облигации — 4,9%;

Другие активы — 0,7%

ПриватФонд

-

Депозиты и денежные средства — 49%;

Государственные ценные бумаги — 45%;

Корпоративные облигации — 4%;

Недвижимость — 1,3%;

Прочие активы — 0,4%

Эмерит-Украина

7,4

Государственные ценные бумаги — 47%;

Корпоративные облигации — 33%;

Банковские депозиты — 20%;

Фармацевтический

5,37

Государственные облигации — 38,3%;

Облигации отечественных эмитентов — 28,8%;

Банковские депозиты — 27,4%;

Облигации местных ссуд — 5,3%;

Текущий счет — 0,2%;

Другие инвестиции — 0,1%

Династия

7,89

Государственные облигации — 47,6%;

Облигации отечественных эмитентов — 26,9%;

Депозиты — 14,2%;

Муниципальные облигации — 9,7%;

Иностранные акции — 1,1

ВСЕ

-3,07

Государственные облигации — 37,6%;
Банковские депозиты — 23,3%;
Недвижимость — 12,1%;
Ценные бумаги иностранных эмитентов — 10.2%;
Банковские металлы — 9,9%;
Другие активы — 2,5%;
Корпоративные облигации — 1,7%;
Акции — 1,6%;
Муниципальные облигации- 1%

Золотая осень

3,69

Государственные облигации — 49,9%;

Депозиты — 48,9%;

Текущий счет — 1%

Украина

-

Ценные бумаги — 56%;

Депозиты — 30%;

Недвижимость — 9,2%;

Другое — 4,2%

Социальный стандарт

7,48

Государственные облигации — 50,1%;

Депозиты — 25,8%;

Акции отечественных эмитентов — 12,5%;

Облигации отечественных эмитентов — 8,7%;

Текущий счет — 2,6%

Социальная перспектива

0

Государственные облигации — 47,9%,

Депозиты — 46,9%;

Облигации отечественных эмитентов — 4,7%

Доходность НПФ не перекрывает инфляции: почему у них могут появиться 8 млн клиентов

Прошлый год для НПФ оказался довольно удачным. Средневзвешенная доходность фондов составила 11,4%, более чем в два раза превысив уровень инфляции (рост цен составил 5% по итогам года). В этом году повторить такой результат НПФ вряд ли удастся.

«По результатам 2021 года пока еще рано подводить итоги. Однако уже видно, что у таких „традиционных“ инструментов как гривневые депозиты и ОВГЗ на сегодняшний день доходность ниже официального уровня потребительской инфляции», — сказал Ярослав Савченко.

Самая лучшая доходность, которую показал ОТП Пенсия (9,3% по состоянию на 25.10.2021 г.), пока еще не перекрывает текущий уровень роста цен: по итогам сентября 2021 года инфляция в Украине побила трехлетний рекорд — в годовом измерении она составила 11%.

По прогнозу НБУ, по итогам этого года инфляция составит 9,6%. Дмитрий Крамаренко говорит, что доходность по пенсионным накоплениям будет на уровне 7−8,5%.

Ближе всего к показателю, судя по доступной информации, подошли ОТП Пенсия, доходность которого за последний год составила 9,3%, Династия с 7,89% и Социальный стандарт — 7,48%.

У них всех подобная структура портфеля: около 50% всех активов вложено в государственные облигации, до 30% — в акции и облигации отечественных эмитентов, а вот доля банковских депозитов заметно уменьшилась (с более чем 30% в прошлом году до в среднем 19% сейчас).

Но эксперты утверждают, что перегнать инфляцию у НПФ есть шанс.

«Защитить пенсионные накопления от ускоряющейся инфляции возможно за счет инвестирования в инструменты, номинированные в иностранной валюте, банковские металлы, недвижимость и акции иностранных эмитентов», — говорит эксперт по инвестиционным вопросам УАПФ, директор КУА «Всесвит».

Однако эксперты сомневаются, что в структуре инвестиций НПФ произойдут существенные изменения. Скорее всего, фонды постараются «дозаработать» за счет активных операций по купле-продаже ценных бумаг.

Впрочем, при таких условиях НПФ не стоит рассчитывать на серьезное увеличение клиентов. Разве что власти продолжат пенсионную реформу и второй накопительный уровень будет предусматривать возможность размещения индивидуальных счетов работающего населения в НПФ.

1 ноября на заседании фракции «Слуги народа» вопрос введения второго обязательного накопительного уровня пенсионной системы снова обсуждался. Правда, пока у власти нет четкого представления о деталях его работы, в том числе и о том, примут ли в нем участие НПФ. Если все же негосударственным пенсионным фондам дадут добро, у 8 млн. украинцев возникнет вопрос с выбором НПФ.

Читайте также: Негосударственный пенсионный фонд: что это, как выбрать НПФ и открыть счет

Как выбрать НПФ

При выборе пенсионного фонда эксперты советуют обращать внимание на несколько критериев.

Прозрачность работы — легко найти сведения о фонде, показателях его деятельности, отчетности. Информация должна быть представлена в доступной и понятной форме, желательно в течение длительного периода времени (3−5 лет).

Размер НПФ и опыт работы на рынке. Важно обратить внимание на размер активов и участников — чем больше эти показатели, тем лучше; взносы в НПФ — если они регулярные, значит вкладчики доверяют фонду; сумма выплат — свидетельствует, своевременно ли фонд выполняет обязательства перед участниками; сколько уже работает на рынке.

Надежность. Об этом свидетельствует портфель НПФ: насколько он диверсифицирован. Важно, чтобы пенсионные активы были вложены в разные валюты, разные отрасли и разные корзины. Следует обратить внимание на доходность в разрезе нескольких лет и не пропускать кризисные периоды. Опыт работы и репутацию обслуживающих компаний (администратора НПФ, компании по управлению активами, банка-хранителя, каждого отдельно) именно с пенсионными фондами тоже не помешает изучить.

«Главные советы: общайтесь с администратором НПФ и компанией по управлению активами, задайте все вопросы о своих правах и контроле, не бойтесь показаться незнающим. Ответы должны быть понятными и оперативными — именно эти компании будут защищать (или нет) ваши интересы в фонде», — советует глава совета УААПФ Елена Сотскова.

Если же фонд уже выбран и с ним заключен пенсионный контракт, то свои накопления лучше контролировать. Это можно делать онлайн, и при возникновении вопросов сразу задавать их обслуживающим компаниям. Если же что-то в работе фонда настораживает или не устраивает, свои накопления можно перевести в другой НПФ.

Комментарии - 5

+
0
Владимир Поливальников
Владимир Поливальников
19 ноября 2021, 7:23
#
10−15% населения в развитых странах? Так это эти 12,5% нам 30 лет рекламируют, как счасливую «старую Европу», разъезжающую по всему миру?
Попахивает введением в заблуждение.
+
0
Владимир Поливальников
Владимир Поливальников
19 ноября 2021, 7:33
#
Последний столбец не соответствует действительности. Проверил 3 фонда.
+
0
Владимир Поливальников
Владимир Поливальников
19 ноября 2021, 7:40
#
Биткойны- это не рисковый инструмент, а архи-рисковый. Никто не знает законов его существования.
Есть какие-то цифры на табло, которые меняются постоянно, и никто толком не объяснит как и почему.
+
+15
Владимир Поливальников
Владимир Поливальников
19 ноября 2021, 7:56
#
Я думаю, что многие задумываются, как забрать вложенные средства из фондов. На чём им расти или сохраняться? Депозиты — 7%, ОВГЗ- 12,5. Реальная инфляция в 2021 г буден не менее 15%.
+
0
Viks36
Viks36
21 ноября 2021, 21:52
#
Там все печально
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться