Проверяем способ заработать от 10% годовых в долларе: покупаем акции дивидендных компаний

Риск на минимуме

Ситуация на мировых рынках остается неоднозначной. По сравнению с годовыми минимумами, индекс S&P 500 уже подорожал на 18%, а Nasdaq 100 на более чем 20%. На фоне снижения темпов инфляции в США, это позволяет некоторым экспертам говорить о том, что худшие времена уже прошли. Но скептики уверяют, что рынки ждет еще одно падение. Возможно, даже глубже предыдущего.

Перед частными инвесторами появляется дилемма: инвестировать сейчас, чтобы не упустить время покупки активов «на дне», или ждать очередного падения. Традиционная борьба между страхом и жадностью затронула и редакцию «Минфина», которая уже второй год формирует инвестиционный портфель и рассказывает о собственном опыте торговли.

Чтобы застраховаться от падения рынка, на этот раз мы решили купить акции компании, которая платит высокие дивиденды: даже если акции пойдут вниз, доходность мы все равно будем получать. А если пойдет тренд на подорожание — заработаем дважды.

Есть несколько секторов, которые сейчас особенно щедры со своими инвесторами. В частности, это нефтяная отрасль, которая считает прибыль благодаря высоким ценам на сырье. Например, дивиденды TotalEnergies достигают 5,31%, BP — 4,34%, Exxon Mobil — 3,81%. Менее известные компании платят еще больше: Devon Energy — 9,75%, Pioneer Natural Resources — 8,88%.

Щедры к акционерам и некоторые международные банки. Они пережили тяжелый 2020 год и сейчас наращивают прибыль. Среди них Crédit Agricole, который выплачивает своим инвесторам дивиденды в размере 10,47%, ING Group — 10,11%, BNP Paribas — 7,28%, Mizuho Financial Group — 5,74%.

Есть компании, которые сейчас получают сверхприбыль в нынешних условиях, но, нет гарантий, что смогут и дальше поддерживать такой темп зарабатывания денег. Среди них крупнейшая в мире компания по морским контейнерным перевозкам Maersk, которая платит 12,57%, и бразильский металлургический гигант Gerdau — 11,51%, и химический концерн BASF — 7,72%.

Какой сектор выбрал «Минфин»

У редакции уже в своем портфеле есть банковский актив и одну нефтяную компанию, поэтому решила присмотреться к другому направлению, которое щедрое с инвесторами и имеет стабильные доходы.

Речь о телекоммуникациях, т. е. услугах мобильной связи, домашнего интернета, кабельного телевидения или доступе к стриминговым сервисам. Все крупные игроки этого сектора также развивают облачные технологии для бизнеса, обработку больших массивов данных, финтех и т. д.

Сектор неоднозначен. Для акций практически всех крупных компаний этого направления звездным временем был 2000 год, а после кризиса доткомов они так и не восстановили свою цену. Так, Vodafone торгуется примерно в 5 раз дешевле, чем на историческом максимуме. Deutsche Telekom — в 4,3 раза дешевле, AT&T — в 2,5 раза, а Turkcell, по сравнению с тем периодом, обвалился в 11 раз.

Сектор считается стагнирующим, поскольку компаниям сложно расширять клиентскую базу за счет новых абонентов, поэтому им приходится развивать дополнительные услуги. Например, в структуру Vodafone входит крупнейший в Африке финансовый сервис M-Pesa, Киевстар использует Big Data для проверки надежности заемщиков и недавно приобрел контрольный пакет акций Helsi — крупнейшей в стране медицинской информационной системы и ведущего поставщика цифровых услуг в сфере здравоохранения. Однако, в большинстве случаев дополнительные услуги приносят незначительные доходы, теряясь на фоне абонплаты за связь.

В то же время, у сектора есть и положительные стороны. В первую очередь, это стабильный денежный поток. Практически во всех странах клиенты пользуются услугами по принципу предоплаты. Количество абонентов обычно не уменьшается, а это позволяет получать предполагаемые доходы. Поэтому и дивиденды представители сектора обычно платят щедрые: Telefónica — 9,27%, AT&T — 6,08%, Vodafone — 6,07%, Deutsche Telekom — 3,64%, Turkcell — 3,35%.

Для сравнения: если инвестировать в ETF, привязанный к индексу S&P 500, дивиденды составят около 1,45%.

Читайте также: Meta покинула десятку крупнейших компаний мира: куда будут двигаться ее акции

Перспективы развития сектора, прежде всего, связывают с развертыванием сетей 5G, переходом к интернету вещей и, как следствие, увеличением потребления трафика.

Телеком оценивается рынком достаточно низко. Если средний показатель PE (соотношение стоимости акций к прибыли, которую они принесут. Полученный результат показывает количество лет, которые необходимы для полной окупаемости вложенных денег) для компаний из индекса S&P 500 составляет 21,75, то для глобального телеком-сегмента этот показатель составляет всего 9,5.

Конечно, здесь есть исключение. Например, Vodafone оценивается примерно так же, как представители ключевого индекса, — 20,6. Но большинство компаний можно считать недооцененными. PE американской AT&T составляет 8,2; Verizon — 9,1; Turkcell — 7,9; Deutsche Telekom — 13. Если же удается найти компании, у которых этот показатель высокий (как, например, у Telefónica или T-Mobile), то это связано не с верой инвесторов в их перспективы, а с убытками, в которые компании попали в отдельные кварталы.

Читайте также: Tesla, General Motors и Toyota: кто еще выиграет от «Закона о снижении инфляции»

Какую компанию выбрал «Минфин»

Редакция обратила внимание на французского мобильного оператора Orange, который работает в странах Европы, Африки и Ближнего Востока. Общая численность его клиентов превышает четверть миллиарда. Торгуются акции как на Парижской, так и Нью-Йоркской бирже. Потому купить их можно за доллары или евро.

Поскольку нас интересовали дивиденды, то, прежде всего, мы обратили внимание именно на этот показатель. Компания уже анонсировала, что в конце года выплатит на каждую акцию 30 евроцентов, а в следующем году — еще 70 евроцентов. Покупать акции мы планировали на NYSE, а потому потенциальную доходность пересчитали в долларах, исходя из нынешнего курса.

Акция стоила $10,46, поэтому за следующий год выплаты составят 6,8%. В целом, за полтора года содержания бумаг в портфеле мы получим $1,02 на каждую акцию, то есть 9,75% от вложенных средств.

Конечно, здесь есть курсовые риски. Если евро будет падать, наш доход тоже будет уменьшаться. Кроме этого, объявленные планы компании — это еще не обязательство. В случае падения доходов, она может их пересмотреть. В то же время, возможен пересмотр дивидендов и в сторону увеличения.

По финансовым показателям компания выглядит достаточно стабильной. Доходы за первое полугодие составили около 21,3 млрд. евро, что на 0,1% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Показатель EBITDAaL (прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации, но с учетом арендных и лизинговых расходов) за первое полугодие составляет 5,9 млрд евро, что на 0,7% больше, чем год назад. В целом, уверяют в компании, по итогам года этот показатель вырастет на 2,5−3%.

Orange динамично развивается в Африке и на Ближнем Востоке. Доходы от этих рынков за год выросли на 7,2%, а вот в Европе зафиксировано падение на 0,9%. Ключевой рынок — Франция, которая тоже стагнирует.

Выровнять ситуацию в Европе компания надеется благодаря объединению с испанским оператором MasMovil и развитию сети 5G.

Читайте также: США вводят налог на байбек: почему вырастут дивиденды и упадут акции

Мы приобрели 3 акции Orange. Благодаря этому проверим, насколько может быть выигрышной стратегия спрятаться от рецессии в компании, которые хотя и не показывают динамичного развития, но гарантируют стабильный доход. Через несколько дней после покупки акции Orange упали в цене на 2,2%.

Что в портфеле «Минфина»

В начале инвестиционного проекта редакция получила 140 тыс. грн. Основная часть этих денег сейчас размещена в долларах и евро на счетах Interactive Brokers и Exante, ведь в конце прошлого года мы продали почти все наши активы.

В портфеле сейчас 8 акций компаний и индексных фондов. Из-за общего падения рынка наши активы в портфеле в минусе на 1,27%. С учетом же проданных активов, мы в плюсе на 2,23%.

Портфель акций

Наш криптовалютный кошелек, несмотря на падение рынка, продолжает демонстрировать неплохую доходность в 26,5%. Правда, почти все активы в нем в минусе, а доход обеспечивает лишь значительный рост Эфирума.

Актуальные курсы криптовалют можно посмотреть здесь

Криптовалютный портфель

Самым же выгодным способом сохранения средств, как оказалось, стал их перевод в валюту. В пересчете на гривну по банковским курсам продажи общая стоимость нашего портфеля составляет 170,7 тыс. грн.

Таким образом, несмотря даже на сопутствующие затраты и эксперименты (как, например, перевод криптовалюты на холодные кошельки или проверка возможностей покупки товаров по криптовалюте), редакция находится в плюсе примерно на 22%.