29 декабря 2020, 14:00 Читати українською

На вложениях в НПФ уже можно заработать вдвое больше, чем на депозите

Уже через 15 лет Украина не сможет выплачивать пенсии своим гражданам. Такой прогноз дал премьер Денис Шмыгаль. Альтернативным вариантом государственной пенсии могут стать накопления в негосударственном пенсионном фонде (НПФ). «Минфин» проанализировал работу 10 крупнейших открытых НПФ и выяснил, какие из них больше всех заработали для своих клиентов.

Меньше 4 тыс грн — на каждого вкладчика

Сейчас в Украине насчитывается около 60 НПФ с количеством участников в почти 900 тыс. человек (+7880 новых вкладчиков с начала года). Но общее количество вкладчиков НПФ — это только 5,5% трудоспособного населения (из 16 млн экономически активного).

Реальная же, а не статистическая картина, еще хуже. «Общая сумма уплаченных взносов за 9 месяцев 2020 года составила 151,3 млн грн. Но средний размер сбережений составляет небольшую сумму — 3 976,89 гривен на человека», — рассказала «Минфину» глава Совета Украинской ассоциации пенсионных фондов Елена Сотскова.

Из официальной статистики следует, что в этом году каждый вкладчик перечислил в среднем в НПФ 168 грн. Такие низкие показатели говорят о том, что у значительной части вкладчиков есть заключенные договора с НПФ, но взносов они не платят.

Часть фондов создавалась под введение накопительного (второго уровня) пенсионной системы. Эти «мертвые» фонды массово заключали соглашения с работниками крупных предприятий. Но так как введение второго уровня поставлено на паузу, взносы по таким договорам никто не платит.

Таких номинальных вкладчиков на сегодня более 90%. Показательный пример — НПФ «Магистраль». По количеству участников фонд безоговорочный лидер — почти 326,5 тыс. человек. При этом сумма сбережений на одного человека составляет 158 грн. В НПФ «Европа» из почти 134 тыс. участников на каждого приходится по 255,5 грн сбережений.

«Большинство из этих фондов не ведут активной деятельности, но и до сих пор сидят в ожидании второго уровня в надежде, что тогда деньги сами будут к ним стекаться», — констатирует Елена Сотскова.

«Живые» вкладчики сосредоточены в фондах, которые ведут рыночную деятельность и активно привлекают новых клиентов. Таких на самом деле до 10, в частности, НПФ «ОТП Пенсия», «ПриватФонд», «Династия», «Социальный стандарт». Но и у них хватает «мертвых душ», о чем свидетельствует средняя сумма активов на одного вкладчика (в таблице).

Читайте также: Негосударственный пенсионный фонд(НПФ) в Украине

Лидеры рынка

Для негосударственных пенсионных фондов три квартала 2020 года оказались довольно удачными.

Если в прошлом году доходным был лишь каждый четвертый пенсионный фонд, то теперь прибыль показывают 90% фондов. Из 60 активных фондов убытки задекларировали только 6 НПФ, и то, в основном, из-за нарушения в операционной деятельности.

«У компаний, осуществляющих управление активами КПФ „Стирол“, Профессионального фонда „Хлебный“ и Открытого НПФ „Ника“, была аннулирована лицензия на управление активами. Ради этих фондов, вопреки требованиям закона, не заключили договоры с новыми КУА, а государственный регулятор НКЦБФР не повлиял на ситуацию. Таким образом, деятельность этих фондов фактически заблокирована, и, как следствие, результат убыточный», — объяснил «Минфину» эксперт УААПФ, директор КУА «Всесвіт» Ярослав Савченко.

Несмотря на вирусный кризис, сумма чистой стоимости активов НПФ (разница между стоимостью активов и обязательствами перед вкладчиками) выросла на 338 млн грн — до почти 3,5 млрд грн.

Лучший результат среди открытых НПФ показал ОТП Пенсия. Сумма чистой стоимости его активов равна 227,7 млн грн. За 9 месяцев этого года она выросла на 48,7 млн грн или на 21%.

На втором месте в топ-10 крупнейших НПФ ПриватФонд с 220,7 млн грн чистой стоимости активов: рост на 38,7 млн грн или на 17,5%. На третьем месте — Эмерит-Украина — 204,1 млн грн («плюс» 15,1 млн грн или 7%).

В общем, десятка крупнейших открытых НПФ аккумулировала почти 1,2 млрд грн, что составляет третью часть всех активов системы негосударственного пенсионного обеспечения.

Читайте также: Будут ли украинцы получать пенсии через 15 лет

Топ-10 открытых негосударственных пенсионных фондов

НПФ

Активы,млн грн.

Количество участников, человек

Сумма активов на 1 участника, грн.

ОТП Пенсия

227,7

48 569

4688,11

ПриватФонд

220,7

50 155

4400,88

Эмерит-Украина

204,1

70 106

2 911,23

Фармацевтический

158,6

1351

117 375,95

Династия

92,8

40 078

2316,7

ВСЕ

74,2

55 054

1348,12

Украина

59,5

4506

13 209,88

Социальный стандарт

46,9

4333

10 815,75

Золотая осень

45,9

8547

5369,61

Украинский пенсионный фонд

36,2

430

84 194,35

Данные: УААПФ, по состоянию на 30.09.2020 г.

Сколько заработали вкладчики

Вкладчики негосударственных пенсионных фондов вносят средства в течение 20−30 лет. НПФ обещают приумножить эти вклады за счет инвестиционного дохода и капитализации процентов.

Четырем из крупнейших по объему активов открытых НПФ по итогам трех кварталов 2020 года удалось не только в несколько раз обогнать инфляцию (годовая инфляция за 9 месяцев составила 1,8%, по итогам 11 месяцев ускорилась до 4,1%), но и превысить среднюю ставку по депозитам (около 9%). Самую высокую доходность показали такие НПФ: Все — 13,04%, ОТП Пенсия — 12,65%, Украина — 12,31%, ПриватФонд — 11,09% годовых.

И это не максимальная доходность. Меньшие фонды, например, Европа, Фрифлайт, Украинский пенсионный союз обеспечили своим вкладчикам доходность за 9 месяцев в 18,7%, 17,3% и 16,8% годовых соответственно.

Почему тогда, несмотря на падение депозитных ставок в банках, вкладчики не спешат нести свои деньги в НПФ? Во-первых, по вкладам в НПФ отсутствуют гарантии в случае банкротства фонда(вроде банковского Фонда гарантирования вкладов). Во-вторых, НПФ — долгосрочная инвестиция, и забрать средства в любой момент не удастся. По закону получить пенсионные накопления можно не раньше достижения 50-летнего возраста.

Выплаты НПФ подлежат налогообложению. Согласно Налоговому кодексу, единовременная выплата предусматривает налог на прибыль 18% и военный сбор 1,5%. При периодических пенсионных выплатах те же налоги начисляются на 60% от общей суммы накоплений.

Читайте также: Негосударственный пенсионный фонд: что это, как выбрать НПФ и открыть счет

На чем зарабатывают НПФ

Как правило, привлеченные средства инвестируют в государственные облигации и депозиты. Но текущий год с падением депозитных ставок продемонстрировал важность диверсификации портфеля НПФ.

«Лучшие результаты в 2020 году продемонстрировали фонды, которые инвестировали не только в депозиты и ОВГЗ, а также в банковские металлы, недвижимость, еврооблигации. Например, цена золота выросла больше чем на 25%», — рассказал эксперт УААПФ, директор Компании по управлению активами «ВСЕСВІТ» Ярослав Савченко.

Кроме того, в выигрыше оказались НПФ, у которых в активах инструменты номинированные в иностранной валюте — ОВГЗ в долларах и евро, еврооблигации, валютные депозиты.

«В прошлом году гривна укрепилась на 15,87% по отношению к доллару. Соответственно, стоимость инструментов в валюте снизилась. А вот в 2020 году ситуация повернулась наоборот: гривна девальвировала и валютные инструменты принесли большую доходность», — уточнил наблюдение директор ООО «Администратор пенсионного фонда «Центр персонифицированного учета» Юрий Бурков.

Показатели деятельности ведущих негосударственных пенсионных фондов

НПФ

Инвестиционный портфель

Доходность, %

ОТП Пенсия

Государственные облигации — 49,7%;

Депозиты и денежные средства — 36,2%;

Акции — 4,8%;

Корпоративные облигации— 4,6%;

Другие активы — 0,6%

12,65

ПриватФонд

Депозиты и денежные средства — 51,4%;

Государственные облигации — 45,2%;

Недвижимость — 1,4%;

Корпоративные облигации — 1,6%;

Другие активы — 0,5%

11,09

Эмерит-Украина

Государственные ценные бумаги — 70%;

Банковские депозитные и текущие счета — 30%

9,02

Фармацевтический

Депозиты и денежные средства — 47,6%;

Государственные облигации — 31,8%;

Облигации украинских эмитентов — 16,5%;

Акции украинских эмитентов — 3%;

Другие активы — 0,9%

9,09

Династия

Депозиты и денежные средства — 38%;

ОВГЗ, грн — 32,9%;

ОВГЗ, вал. — 15,3%;

Муниципальные облигации — 9%;

Облигации предприятий — 4,5%;

Другие активы — 0,4%

9,82

Все

Государственные облигации — 32,4%;

Депозиты и денежные средства — 27,6%;

Другие активы — 13,9%;

Недвижимость — 12,4%;

Банковские металлы — 10,1%;

Ценные бумаги иностранных эмитентов — 2,7%;

Корпоративные облигации — 0,7%;

Акции — 0,2%

13,04

Украина

Ценные бумаги — 52,4%;

Банковские депозитные и текущие счета — 34,6%;

Недвижимость — 8,5%;

Другие инвестиции — 5%

12,31

Социальный стандарт

Облигации — 34%;

Облигации, долл. — 21,2%

Депозиты и денежные средства — 27,5%;

Акции — 10,2%;

Депозиты, долл. — 7,2%

7,8

Золотая осень

Государственные облигации — 50,2%;

Банковские депозиты — 49,2%;

Другие активы — 0,7%

8,32

Украинский пенсионный фонд

Государственные ценные бумаги — 52,5%;

Банковские депозитные и текущие счета — 45%;

Другие активы — 2,7%

3,78

Данные: сайты НПФ и их администраторов

Курсовые скачки подтолкнули некоторые фонды к пересмотру своих стратегий. В компании «ОТП Капитал», например, сообщили, что в начале года компания не планировала инвестировать в инструменты, номинированные в долларах/евро, поскольку не ожидали значительной девальвации гривны и собирались зарабатывать на высокодоходных инструментах в гривне, как и в 2019 году.

«Однако кризис заставил ОТП Капитал применять защитные действия для активов НПФ ОТП Пенсия: часть активов была размещена в инструменты, номинированные в долларах. Также состоялось перебалансирование портфеля ОВГЗ в сторону увеличения дюрации(средневзвешенный срок потока платежей, — ред.)», — сказал руководитель департамента инвестиционной деятельности компании «ОТП Капитал» Юрий Алексеенко.

НПФ понемногу осваивают новые инвестиционные инструменты.

«Сейчас мы видим рост предложений на рынке инструментов с фиксированной доходностью, среди которых новые выпуски корпоративных и муниципальных облигаций. Валютная либерализация позволяет инвестировать за пределы Украины в ценные бумаги иностранных эмитентов. Впрочем, пока немного НПФ воспользовались такой возможностью», — подчеркивает управляющий локальными активами группы ICU в Украине Григорий Овчаренко.

Эксперты «ОТП Капитал» рассказали, что в следующем году ожидают появления ипотечных облигаций, деривативов и упрощенный доступ для инвестиций на мировых биржах.

Новые возможности в наборе инструментов позволят участникам рынка пересмотреть и усовершенствовать свои инвестиционные стратегии. На это, в частности, надеются в НПФ «Социальный стандарт».

«В условиях, когда на рынке есть акции 2−3 эмитентов и государственные облигации, об особенностях инвестиционной стратегии речь не идет. Изменения возможны при условии появления новых инструментов для инвестирования», — уверена директор департамента пенсионных фондов, глава совета ВНПФ «Социальный стандарт» Ирина Васильева.

Что это изменит для вкладчиков? Прежде всего, шансы получить большую доходность по вкладам. Но большая доходность означает и рост рисков.

Ирина Рыбницкая

Комментарии - 19

+
+29
yurikiev
yurikiev
29 декабря 2020, 15:08
#
Всі НПФ в Україні - піраміди
+
+53
neverice
neverice
30 декабря 2020, 13:24
#
По большому счету — нет, они могут существовать и зарабатывать без пирамиды. Но рынок этих фондов крайне проблемный, о чем хорошо написали в статье. 90% делали «под реформу», нет гарантий, сомнительная доходность, сбережения только в гривне — привет инфляция. Средняя доходность фондов обычно ниже депозитов — «в прошлом году доходным был лишь каждый четвертый пенсионный фонд». Потому аргументов предпочесть пенсионный фонд надежному, прогнозируему и с возможность забрать деньги депозиту обычно нет.
Единственное — если заставят на принудительной основе в рамках реформы ПФ. На это все и расчитывают, исходя их смешного количества участников даже у условно активных фондов.
+
0
mary27
mary27
30 декабря 2020, 16:55
#
Частично с вами согласна.

Действительно, многие получали лицензию под так и не начавшуюся реформу.
Но, ту же ''Династию'' перекупила ''ICU'', и из ''держателя лицензии'' сделала неплохой рыночный НПФ.

Любые гарантии входят в противоречие с законом ''об ИСИ'', по которому работают НПФ.

Доходность в среднем норм.
По тому же закону взносы и выплаты в ИСИ делаются в гривнах.
Но, никто не мешает инвестировать в валютные активы.

Средняя доходнсть обычно на уровне, в прошлом году недоходными были или нерыночные НПФ-''держатели лицензий'', или те, кто инвестировал в валютные активы.
В этом году последние наоборот ''на коне''.
+
+84
DCLXVI
DCLXVI
29 декабря 2020, 15:19
#
Лично я могу дать более точный прогноз что будет через 15 лет. Через 15 лет некто и не вспомнит кото такой Денис Шмыгаль и что он ляпал своим языком. Что же касаемо благосостояния то здесь все давно известно — кто ходил в шубе тот и ходить будет, а кто светил задом тот и светить будет. Так что реклама этих фондов никого не обманет.
+
+42
mary27
mary27
29 декабря 2020, 15:47
#
Как таковой рекламы тут нет.
Реклама это ''все СРОЧНО запилите пенсионный контракт в ''Что-то-фонде!''
Есть анализ, неплохой кстати.

​​​​​​А вот название статьи дурное, чего сравнивать вклад в банке и финансовую организацию?
​​​​​​
Про НПФ и деривативы — понравилось, закон прямо запрещает эти инструменты.
+
+15
KostyantynZ
KostyantynZ
29 декабря 2020, 15:43
#
Прежде всего государство должно гарантировать сбережения в НПФ и привести в соответствие с реальными рыночными условиями нормативно-правовые акты, что писались еще в начале 2000-х. Теперь этим будет заниматься НБУ. Есть надежда, что в ближайшее время (при желании государства) этот процесс будет сдвинут с места. А пока НПФ это всего-лишь отголосок прошлого, так и не реализованного до конца проекта.
+
0
mary27
mary27
29 декабря 2020, 15:58
#
Как бы в случае гос. гарантий сразу появится интерес проворачивать такие фокусы, которые в 2013−14 проворачивали с банками.
А сейчас нет особого смысла.
И с другой стороны, появится соблазн поступить с НПФами, как в РК.
Или, что еще хуже, как в Венгрии.

Согласна — это отголосок нереализованного проекта, спланированного до ипотечного кризиса.

​​​А что там с нормативкой не так?
+
+26
bonv
bonv
29 декабря 2020, 18:33
#
Вже за 15 років Україна не зможе виплачувати пенсії своїм громадянам. з цією владою непрофанів і янелохів — швидче.
+
+15
bonv
bonv
29 декабря 2020, 18:34
#
Несмотря на все старания Минздрава, денег в Пенсионном фонде РФ на всех всё равно не хватает:))
+
0
MykhailoBursh
MykhailoBursh
29 декабря 2020, 20:46
#
Накапливаю себе на 50+ в международной СК. — Репутация более 150лет — Возврат НДФЛ через налоговую — Выплату по травме уже получал — Индексация Есть рабочие инструменты
+
0
mary27
mary27
29 декабря 2020, 22:03
#
Статья немного о другом)

В Украине лицензию на страхование жизни может получить только украинская СК)

За ближайшие пару лет может повториться история с ''АИГ'', ей тоже тогда было 120 лет, сильно им это помогло?

Возврат части уже уплаченного НДФЛ, ФОПы как всегда пролетают.
И сама процедура сделана, как все у нас, через одно место.

Даже не знаю, радоваться тут, или сочувствовать.

''Индексация'' — это спасение СК от инфляции за счет клиента.

Не проще ли пользоваться теми инструментами, которыми пользуется сама СК?)
+
+11
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
30 декабря 2020, 10:44
#
Для чого ці тьорки з посередниками? Зараз кожна людина має доступ до фондового ринку, принаймні це можна легко налаштувати в Україні. НПФ купляє активи, заробляє і віддає вам частину… для чого той НПФ? Є загальні рекомендації по формуванню потфеля… якщо не степний розібратися, купуй ETFи, Європа, США, світ… Якщо геть темний, тоді іди в НПФи. На фондовому ринку є якась гарантія, адже всі твої покупки біржа реєструє і якщо платформа-посередник пропаде, акції все одно на тобі, це записано не лише в платформі, а й в депозитарії. А якщо пропаде НПФ, то всі активи на ньому і ти не знаєш, що вони роблять і коли планують банкрутство. В результаті судитимешся з підставним директором. Але тут є проблема, в НПФ можна законом заставити відраховувати з кожного, а на фондовий ринок мусиш вкладати добровільно. Тобто, 73% електорату не мають бажання і можливості інвестувати. Зате це активні виборці, тому все покажуть як благо для них.
+
+30
34526183
34526183
30 декабря 2020, 12:33
#
Ну смотри, в НПФ можно вкладывать хоть 500грн в месяц, и в теории, если НПФ не планируют банкротить, это покроет инфляцию и через 20 лет у тебя будут какие-то сбережения.

А заниматься этим всем самому, даже если ты матерый торгаш на фонде и ты тоже покроешь инфляцию и даже заработаешь, остается вопрос, какой бюджет тебе надо для захода в этот невероятный рынок? Или ты может знаешь, где с 500гривен в месяц ты сможешь поторговать?

Каждым деньгам — свой инструмент.
+
0
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
30 декабря 2020, 23:23
#
Вкладати можна і не по багато, не по 500 грн, звісно.
+
0
mary27
mary27
30 декабря 2020, 17:03
#
Хм.
Большинству пересiчних и депозит открыть непросто.
А вы про фондовые рынки)

Есть общие рекомендации, правда.
Но, сотни и тысячи людей спорят, какая из них более верная)
ЕТFы — прекрасно, мир ждет многолетняя дефляция и ''пила'' индексов.
И, пересiчний скорее инвестирует с нибольшим риском, и скоро все потеряет.

В НПФ активы тоже регистрируются в депозитарии.
''Пропасть'' им сейчас скорее трудно и неудобно, это не банк.
Там фактически три организации — АПФ (заключение контрактов, ведение счетов, выплаты, КУА (управление активами), банк-хранитель (денежные счета и счета в ЦБ).
Надо, чтоб все сговорились)

А НПФы именно на фондовом рынке и могут инвестировать.
Проблема в том, что 80% пересiчних добровольно не будут инвестировать ни во что и никогда.
А по достижении пенсии будут за 200 грн морозить ж… с плакатами под НБУ.
А так, появляется какая-то возможность.
+
0
braintest
braintest
30 декабря 2020, 13:19
#
Дуже показова стовбчаста діаграма «доходність ТОП-10», в середньму, за 2019 -7.22%.
Тому всі ці НПФ не мають ніякої перспективи. Це як ПФ тільки вони майже не мають ніякої відповідальності.
+
0
mary27
mary27
30 декабря 2020, 17:17
#
В диаграмму попало минимум два нерыночных НПФа, которые может, и нарушают статистику.
+
0
goldfinger
goldfinger
3 января 2021, 10:17
#
Нема валютных и товарных деривативов, банковских нот, нормальных фондов акций, облигаций, недвижимости. Дремучая тьмутаракань.
+
0
mary27
mary27
5 января 2021, 20:58
#
Деривативы напрямую запрещены для инвестиций НПФ.
''Банковские ноты'' - это структурные продукты, по сути облигация+дериватив.
Те же яйца, только в профиль)
Туда же.
В ИС ПИФов тоже прямо запрещено инвестировать.

А в целом согласна, глухое нЭасфальтованЭ сЭло)
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
Реклама