Известный инвестор Майкл Бюрри, прототип героя фильма «Игра на понижение», прогнозирует падение сектора искусственного интеллекта в 2028 году. Он уже перестраивает портфель: сокращает часть шорт и длинных позиций и увеличивает долю наличных денег. Об этом Бьюри написал в блоге Cassandra Unchained .
14 августа 2026, 14:28
Читати українською
Бьюрри предсказывает крушение ИИ в 2028 году: что он делает со своим портфелем
► Читайте «Минфин» в Instagram: главные новости об инвестициях и финансах
По его мнению, одним из главных рисков для сектора ИИ является взаимное финансирование компаний. Они предоставляют друг другу капитал, который потом тратится на продукцию и сервисы тех же компаний и возвращается к ним посредством выручки.
Бьюрри считает, что зависимость компаний в сфере ИИ от заемных средств усиливает риск формирования пузыря. По его прогнозу проблема может проявиться в 2028 году, когда вычислительных мощностей станет слишком много. В то же время, рынок может начать учитывать этот риск значительно раньше.
Читайте также: ИИ-бум или пузырь: безопасно ли сейчас инвестировать в искусственный интеллект
Как Бьюрри перестраивает шорты
Текущий рост технологических акций заставил инвестора сократить риск в коротких позициях. Он полностью закрыл пут-опционы на iShares Semiconductor ETF (SOXX), поскольку дальнейший рост фонда и снижение ожидаемой волатильности могли привести к дополнительным потерям.
Вместо SOXX Бюрри увеличил позицию в путах на QQQ, отслеживающий Nasdaq 100. Он также перенес часть опционов с января на июнь 2027 года и повысил забастовки примерно с $550−590 до $650−690. После перестройки пут-опционы на QQQ занимают около 6% портфеля.
«Другими словами, я продаю дорогую волатильность там, где она еще сохраняется, и покупаю дешевую там, где могу», — написал Бюрри.
Инвестор также полностью закрыл шорты против Tesla и Applied Materials, а позицию против Caterpillar сократил на четверть. В то же время на росте Micron примерно до $1000 он, напротив, увеличил короткую позицию.
Самым большим шортом остается SOXX — около 7% портфеля.
Далее следуют Micron, Nebius, Nvidia, Oracle и Palantir. Позиции в опционах на Nvidia и Palantir Бюрри оставил без изменений.
Читайте также: Palantir: как техногигант из Калифорнии стал ключевым звеном обороны Украины
673="156″ data-gtm-vis-has-fired1698882673="1″ data-gtm-vis-recent-on-screen1698882673="156″ data-gtm-vis-total-visible-time1698882673="100″ itemprop="articleBody">
Меньше лонгов, больше кэша
В длинных позициях инвестор также сократил риск, но сделал это примерно пропорционально. В результате доля наличных денег в его портфеле выросла примерно до 12%.
Самые большие лонги сейчас занимают по 5−8% портфеля.
Среди них:
- Zoetis
- Mercado Libre
- JD.com
- Adobe.
- lululemon
- Veeva
- Flutter
- Molina Healthcare
- HCA
- PayPal
Около 5% приходится на каждую из позиций Sprouts, Fannie Mae и Freddie Mac.
Если это выглядит как подготовка к большему падению рынка, то только потому, что так оно и есть. Моя цель заключалась в том, чтобы сократить совокупный риск и высвободить немного наличных денег, сохраняя при этом уклон в сторону коротких позиций", — отметил Бьюри.
Для инвестора это значит принципиальное изменение соотношения риска: меньше капитала в лонгах, больше кэша и сохранение больших ставок на падение технологических акций.
Минфин уже сообщал, что Майкл Бьюри, прославившийся ставкой против ипотечного рынка США в 2008 году, повторил свой триумф.
Он точно рассчитал момент для шорта на акции полупроводниковых компаний и снова одержал победу. Ставки против чипов вписываются в более широкую позицию Бюрри: он является одним из самых известных критиков бума вокруг искусственного интеллекта.
Автор:
Источник:
Минфин
Страницу просматривают
8 незарегистрированных посетителей.
Комментарии