Доллар по 25. Как отыграть валютные потери

«Минфин» нашел три способа, которые позволят отыграть потери тем, кто купил валюту на пике стоимости и оказался в «минусе» после укрепления гривны. 

Ставка не сыграла

В том, что к концу года доллар подорожает до отметки 30 грн, были убеждены и аналитики, и чиновники. Их прогнозам поверили и рядовые украинцы. Это не мудрено: несколько последних лет котировки «зеленого» с началом осени взлетали. И ничто не говорило о том, что нынешний год станет исключением из правил.

Поэтому в летний период население скупало американскую валюту, радуясь курсу 26-27 грн/$. Некоторые умудрились купить доллар еще раньше — даже по 28 грн/$. Но неожиданное укрепление гривны спутало все планы.

Чтобы понять, сколько денег потерял инвестор, и можно ли говорить о потерях в принципе, нужно определиться, с какой целью он покупал валюту. «Если это сбережения для покупки авто или поездки на отдых, то волноваться не стоит. В долларовом эквиваленте цены не изменились», — утверждает аналитик Альпари Максим Пархоменко.

А вот те, кому сейчас необходимо вернуться в гривну, скорее всего, останутся в «минусе». «Если речь идет о краткосрочных инвестициях, то, пожалуй, можно признать инвестицию неудачной и зафиксировать убыток», — констатирует руководитель отдела аналитики Forex Club Андрей Шевчишин.

У инвесторов, которые планируют подержать валюту длительное время, еще остается возможность для маневра. Даже если просто «сидеть в валюте», ожидая лучших времен, в конце-концов можно оказаться в «плюсе». В том, что к концу 2020 года за доллар будут давать 27,5-28 грн., уверены эксперты и Standard&Poor's, и Morgan Stanley, и JP Morgan. Солидарен с ними и МФВ.

Читайте также: Будет ли кризис на валютном рынке

Эксперты приводят несколько аргументов в пользу того, что гривна будет дешеветь.  По словам Андрея Шевчишина, укрепление национальной валюты – тенденция не долгосрочная. По его словам, это временный эффект, вызванный притоком инвестиций от нерезидентов, которые покупают ОВГЗ. Как только ажиотаж начнет спадать, гривна будет девальвировать, поскольку дефицит торгового баланса Украины очень значительный. 

Читайте также: Эксперт рассказал о главном риске, который несет укрепление гривны

Но ожидать, когда доллар снова подорожает – все же не лучший вариант. «Если планируете удерживать валютную позицию год, то деньги должны работать», — убежден Шевчишин.

Валютный депозит

Наименее рискованный способ вложить долларовые сбережения – валютный депозит. Максимальная ставка, которую предлагают крупные банки по таким вкладам на 12 месяцев – 5,05% годовых. Хотя у большинства предложение скромнее, в пределах 3-4% годовых. Небольшие банки готовы платить вкладчикам немного больше — здесь максимальная ставка 5,5% годовых.

Доходность валютного вклада можно увеличить, если воспользоваться программой «Бонус от «Минфина». Она дает вкладчикам возможность получить дополнительно от +0,5% до +0,7% годовых к базовой ставке.

В гривну и обратно

Еще один вариант - обменять доллары на гривну и инвестировать их. А затем снова вернуться в американскую валюту.

Двойной обмен в совокупности с риском девальвации национальной валюты делают эту затею, на первый взгляд, безрассудной. Но только на первый взгляд. Высокие ставки по депозитам в гривне позволяют рискнуть. Максимальная доходность, которую предлагают  банки, – находится на отметке 18,5% годовых по вкладам на 12 месяцев. Хотя с учетом налогов на доход по депозиту (суммарно 19,5%) итоговый процент будет ниже. 

Но можно воспользоваться бонусом от «Минфина», а это может принести дополнительно до 3% к базовой ставке.

Читайте также: Куда вложить 1 тысячу долларов США

Предположим, у вас есть $1 тыс., на которой вы хотите заработать. И банк предлагает  ставку по гривневому депозиту — 16,5% годовых.

Обменяв валюту на 25 тыс. гривен (курс взят для упрощения расчетов), и разместив эти деньги на депозит, через год вкладчик получит 4125 грн. процентного дохода. Отнимаем налоги и в сухом остатке получаем 28,32 тыс. грн. Теперь главный вопрос – каким через год будет курс гривны.

Если за это время коридор покупки-продажи не изменится, инвестор сможет купить около 1133 долларов. Для сравнения: при размещении валютного депозита по самой выгодной на сегодня ставке 5,5% годовых, у него на руках оказалось бы 1044 доллара (с учетом налогов).

Посчитать доходность вклада легко в депозитном калькуляторе «Минфина»  

Но если прогнозы пессимистов сбудутся, и через год курс составит 27,5 грн./$  — «откупить» удастся только 1030 долларов. Если же он достигнет отметки 30 грн./$, то инвестор останется в «минусе». 

Поэтому, если вы доверяете расчетам международных рейтинговых агентств, лучше с переходом в гривну не рискуйте.

Покупка облигаций

Альтернатива депозитам – валютные ОВГЗ. В сентябре инвесторы могли купить такие бумаги со сроком размещения на 687 и 519 дней с доходностью 5,5% и 5,25%. Летом доходность была еще выше: 6,5% за годовые облигации и 7% за двухлетние.

Важно, что с дохода, полученного от ОВГЗ, не нужно платить налог на доходы физических лиц (18%). Это делает облигации более привлекательными, по сравнению с депозитами. Военный сбор (1,5%) придется заплатить в обоих случаях.

Еще больший доход можно получить по гривневым ОВГЗ. В октябре Минфин размещал годовые облигации с доходностью 15,09%. Их преимущество то же, что и у валютных облигаций – отсутствие налога на доходы физических лиц. Кроме того, при покупке ОВГЗ также можно получить бонус от «Минфина» — дополнительные 0,2% годовых.

Но есть и ложка дегтя: физические лица не могут самостоятельно купить ОВГЗ. Для этого им нужна помощь посредников. Часто эти функции выполняют банки или инвесткомпании. За их услуги придется заплатить комиссию плюс оплатить сопутствующие расходы, что обычно выливается в кругленькую сумму. Поэтому наш пример с $1 тыс. здесь не сработает. Чтобы вложиться в ОВГЗ, потребуется сумма в несколько раз больше. 

«Инвестировать в ОВГЗ небольшие суммы невыгодно из-за значительных расходов на открытие и сопровождение инвестиционного счета. Поэтому ОВГЗ — оптимальный инструмент внутреннего инвестирования для тех, у кого есть свободные активы от 200 тыс. грн.», — поясняет начальник отдела по работе с инвесторами банка Кредит Днепр Андрей Приходько. 

Во многих банках «порог входа» может быть еще выше, от 500 тыс. грн.

«Если сумма меньше 100 тыс. грн., то стоит просто открыть депозит и пополнять его, пока сумма не достигнет данного значения. Уже после можно будет купить облигации», — советует Максим Пархоменко.

Пойти на риск

Конечно, есть и менее традиционные способы инвестировать валюту. Например, купить недвижимость или стать участником рынка форекс. Но более высокая доходность означает и более высокие риски, либо же требует существенных затрат.

Ключевой совет, который дают эксперты – диверсифицировать вложения. «Не следует тратить все накопления на покупку валюты. Часть следует оставить в гривне», — подчеркивает президент инвестиционной группы «Универ» Тарас Козак.

Читайте также: Как заработать на своем хобби

Кроме того, убежден Андрей Шевчишин, оптимальной является не разовое приобретение валюты в надежде на быстрый спекулятивный заработок, а периодическая покупка на разных курсовых уровнях. В таком случае валютный курс усредняется и потенциальные потери от курсовых колебаний не будут столь драматическими.

Алексей Писарев