Облигации внутреннего госзайма становятся одной из самых популярных альтернатив банковским депозитам. Доходность по ценным бумагам выше, налог с дохода платить не нужно, к тому же, инвестиция гарантируется государством.
Все об инвестициях в ОВГЗ
![Облигации внутреннего госзайма становятся одной из самых популярных альтернатив банковским депозитам.](/img/2018/35356344/1d9fc6a917bb2b7c01c3c3ae4d751813.jpeg?1540222401)
О практических аспектах вложений в ОВГЗ «Минфину» рассказала руководитель отдела брокерского обслуживания клиентов группы ICU Евгения Грищенко.
ОВГЗ: инструкция по эксплуатации
Вместе с бурным развитием банковского рынка в 2000-е годы и у граждан, и у юридических лиц сложилась устойчивая практика — если инвестировать, то преимущественно в депозиты. Это традиционный и понятный для всех инструмент, а широко известной альтернативы ему особо и не было. Да и банки встречаются на каждом шагу, даже визуально понятно, куда идти.
Облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) и тогда существовали, но не были, как сегодня говорят, «в хайпе», другими словами – так популярны. Теперь же, вместе с сокращением банковского сектора (выведением с него огромного количества неплатежеспособных банков) и с многолетними очередями в Фонд гарантирования вкладов люди стали более избирательны в объектах инвестирования. Ведь только в неплатежеспособных банках было потеряно более 59 млрд грн., пострадали 119 тысяч человек.
Население начало искать альтернативный надёжный и доходный источник инвестиций, которым и стали ОВГЗ. Вот показательная динамика: на начало 2017 года инвестиции физлиц в ОВГЗ составляли 104 млн грн., по состоянию на сейчас эта цифра выросла больше, чем в 48 раз — до 5,1 млрд гривен. И по этой динамике, и по клиентской активности мы видим переток средств в ОВГЗ. При этом все больше запросов поступает от людей, которые не знают, что это за инструмент, но где-то о нем слышали и хотят рассмотреть. В этой статье я собрала наиболее частые вопросы об облигациях. Надеюсь, это поможет понять, подходит вам данный вид вложений или нет.
Облигации внутреннего госзайма – «что за зверь»
Это государственные ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов Украины. Сейчас ОВГЗ позволяют получить повышенный (по сравнению с депозитами) доход. При этом риски минимальны, так как гарантирует возврат средств по ОВГЗ правительство, в то время как в депозитах гарантии ложатся на сам банк и Фонд гарантирования вкладов (ФГВФЛ в размере 200 000 грн), кроме Ощадбанка.
Минфин использует ОВГЗ, чтобы привлечь дополнительные денежные ресурсы. Эти ресурсы могут быть направлены как на погашение госдолга, так и на другие потребности бюджета. Кроме того, за счёт ОВГЗ может приобретаться дополнительный выпуск акций банков и предоставляться ресурс ФГВФЛ в качестве кредита.
Купить ОВГЗ могут как юридические лица, так и обычные граждане (физлица), резиденты и нерезиденты. Покупка бумаг должна совершаться через уполномоченное лицо – торговца. Торговцем является банк или инвестиционная компания, которые имеют лицензию торговца, необходимую для осуществления операций на фондовом рынке.
Что надо сделать до покупки
Перед тем, как выбирать, в какие бумаги инвестировать, сперва нужно определиться с компанией-торговцем, через которую вы сможете купить ОВГЗ, и депозитарием — учреждение, обслуживающее счёт в ценных бумагах, на котором облигации будут учитываться. Зачастую торговец и депозитарий объединены в одной компании, что очень упрощает сделки покупки и продажи бумаг. При выборе торговца следует обратить внимание на опыт работы компании на фондовом рынке, репутацию, наличие собственного портфеля ОВГЗ, долю рынка, объем торгов, а также уровень технологичности компании (это упростит инвестору весь процесс). Выбор бумаги зависит от многих факторов, но опытный торговец всегда поможет клиенту сделать выбор, основываясь на анализе рынка, предпочтениях и ожиданиях клиента.
Чаще всего покупают бумаги на срок от одного месяца и до 2х лет. Есть возможность купить ОВГЗ и на более долгий период до 5ти лет, при этом необязательно дожидаться его окончания. Бумаги можно реализовать раньше. Как это сделать — мы рассмотрим далее.
Всю основную информацию о бумагах можно посмотреть на сайте Министерства Финансов (в разделе «Долг» и подразделе «ОВГЗ»).
Как проходит покупка и выплаты по бумагам
После выбора торговца и депозитария, необходимо одноразово открыть всю необходимую инфраструктуру для дальнейшей работы с ОВГЗ, а также другими ценными бумагами.
- Физлицу нужно одноразово пройти с торговцем и депозитарием процедуру идентификации и верификации;
- Затем открывается счёт в ценных бумагах (ЦБ) в депозитарном учреждении (зачастую им выступает сам торговец, имея необходимую лицензию);
- Подписывается брокерский договор с торговцем ЦБ;
- Торговец самостоятельно регистрирует дальнейшую инфраструктуру для работы. В основном, сделки заключаются на фондовых биржах.
- Клиент определяется с суммой и сроком инвестиции, даёт брокеру заявку на покупку выбранной бумаги.
- После окончания срока действия бумаги либо получения дохода, денежные средства возвращаются на банковский счёт клиента либо реинвестируются в новые бумаги.
Какие гарантии по возврату средств и ставки
ОВГЗ относится к низкорисковым видам инвестирования, так как это, повторюсь, 100% обязательство государства по выплатам. Кроме того, в сравнении с депозитами они выгодны по доходности. Например, гривневые ОВГЗ в среднем приносят 18-19% на сейчас, в то время как средняя ставка по гривневым депозитам составляет чуть больше 15,3%. По валютным ОВГЗ ставки — 5%-7,5% в долларах и 3,5%-4,6% в евро, а по депозитам – 3,6% в долларах и 2,2% в евро.
Также, важно отметить, что при долгосрочных инвестициях, скажем на пять лет, ставка ОВГЗ фиксируется на том уровне, на котором вы их приобрели, в то время как депозиты на такой срок невозможно разместить (максимально до 2х лет), а при пролонгации – вы получаете новую процентную ставку.
Как досрочно продать ОВГЗ
Если же вам необходимо досрочно выйти из инвестиции, подаётся заявка брокеру на продажу бумаги. Высокая ликвидность ОВГЗ позволяет продать ее день в день. Это происходит в такой очередности:
- клиент даёт заявку на продажу ЦБ;
- зачастую торговец продает бумаги в этот же день;
- денежные средства, полученные от продажи ЦБ, отправляются на денежный счет клиента либо реинвестируется в новые бумаги.
Какая минимальная сумма покупки облигаций
Инвестировать в ОВГЗ можно любую сумму, кратную номиналу одной облигации – от 1 тысячи гривен, долларов США или евро. Но, учитывая, что по сделке есть затраты, рациональная сумма инвестирования стартует от 30-50 000 гривен либо 30-50 000 в долларах/евро — при инвестировании в валютные ОВГЗ. Ниже я приведу расчёт, как затраты будут влиять на финальную доходность ОВГЗ в зависимости от суммы.
Какие затраты возникнут в работе с ОВГЗ
В последнее время это наиболее обсуждаемый вопрос, который активно поднимается в разговорах на тему «стоит ли инвестировать в ОВГЗ». Основной дискуссионный тезис – затраты по операциям могут «съесть» львиную долю доходности.
Давайте разбираться. Покупка ОВГЗ включает в себя три основные комиссии:
- торговцу — за сделку;
- депозитарию — за хранение бумаг;
- банку — за перечисление либо зачисление средств на денежный счёт.
Брокер (торговец) берёт одноразовую комиссию за сделку, хранитель — за обслуживание счёта в ценных бумагах, а банк — за проведение денежных операций. На практике, если брокером и депозитарным учреждением выступает банк, комиссии будут значительно выше, чем у брокеров небанковского сектора — инвестиционных компаний. Поэтому диапазон комиссий действительно довольно широкий — от 200 грн, как у ICU, до пары тысяч, как у некоторых банков. Но чем более востребованным становится данный вид инвестирования, тем больше участников рынка готовы предлагать клиентам более низкие комиссии.
Как затраты повлияют на конечную доходность ОВГЗ
Средние затраты по сделкам с ОВГЗ в любом случае будут «съедать» намного меньше доходности нежели налоги, которые удерживаются по депозитам.
Ниже расчёт, как затраты — в среднем по рынку 700 грн за сделку + военный сбор 1,5% — повлияют на конечную годовую доходность ОВГЗ в сравнении с депозитом, с которого удерживается налог на доходы физлиц 18% + военный сбор 1.5%
Гривневая инвестиция | Стартовая сумма вклада, грн | % | Финальная доходность вклада, после вычета налогов и затрат |
ОВГЗ | 50 000 | 18,00% | 16,33% |
ОВГЗ | 100 000 | 18,00% | 17,03% |
Депозит | 100 000 | 18,00% | 14,49% |
Депозит | 100 000 | 16,00% | 12,88% |
Выгода при инвестировании в ОВГЗ очевидна. Чем большая сумма вклада — тем меньше затраты влияют на доходность. При равных уровнях доходности ОВГЗ и депозита, первые на 2% более доходны ввиду отсутствия налога на доходы физлиц. А при реальных ставках ОВГЗ — в среднем 18%, депозитов — 16%, облигации превышают доходность депозитов более чем на 3,4%.
Какие основные преимущества в работе с ОВГЗ
- 100% обязательство государства по выплатам
- Высокая доходность при минимальных уровнях риска
- Отсутствие налога на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 18%
- Высокая ликвидность ОВГЗ позволяет продавать и покупать облигации на вторичном рынке в любой момент
- Возможность получения дополнительного дохода при продаже, в случае снижения уровней доходности на рынке
- Гарантия стабильного дохода на более долгий период (до 5 лет)
- При выплатах все владельцы бумаг равны: физические, юридические лица, резиденты и нерезиденты.
Комментарии - 97
Кроме того, когда вы будите получать наличку в банке комиссия составит порядка 1% от суммы.
Об этом можно почитать тут:
https://www.capital.ua/ru/publication/119763-ovgz-vmesto-depozita-ne-vse-tak-prosto
"обычный счет в гривнах, и на него нужно зачислить средства, обычно комиссия за это составляет 0,5-1%.
После продажи или погашения ОВГЗ средства снова должны будут пройти через ваш счет в банке, и там тоже, скорее всего, будет комиссия в 0,5-1% при желании их снять наличными"
— мова тут про звичайний р/р в банку.
По-перше, я не знаю банків, які беруть комісію одночасно і за зарахування коштів і за зняття коштів.
По-друге, такі самі комісії будуть і у випадку з розміщенням депозитів, але недолік чомусь приписують ОВДЗ.
при зачислении денег на депозит и снятия их в дальнейшем (в т.ч. и %), Альфа-банк комиссию не берет
Проверено годами. Последнее размещение апрель 2018. Последнее снятие октябрь 2018
с Альфой есть способ вкладывать и снимать депозит без комиссии? Есть!
а то, что каким-то мутками можно нарваться на дополнительную комиссию, это уже другой вопрос.
Но есть и способ влететь на комиссию.
Особенно актуальный для клиентов «Укрсоцбанка»)
— аналогічно можна залишити гроші в банку, який продає облігації.
Я не маю особистого досвіду покупки облігацій, але такі високі комісії за прості операції для мене виглядають дивними.
Поки клієнт їм несе депозити вони можуть не паритися. Але якщо конкуренти запропонують кращі умови і почнеться відтік клієнтів, то банки вимушені будуть переглянути свою тарифну політику…
Приват намеренно пытается переводить клиентов с депозитов на облигации.
Только текущие/карточные счета под 0%)
Через месяц перепуганный «сервисом» клиент обратно возвращается в «Приват».
Банк при выборе между процентным и комиссионным доходом скорее выберет второй.
Из-за безрисковости.
т.е. продающая
1. Порог вхождения 40 тыс $ / 1 млн грн.
2. Низкая осведомленность, даже в кругах обезпеченных людей.
Зазор между депозитом и ОВГЗ большой, соответсвенно видиться мне, что финансовые конторы могли бы покупать ОВГЗ и под их залог выпускать свои корпоративные облигации с меншим порогом вхождения. Ну а вторая проблема решаеться маркетинговыми ходами, разработкой удобных пользовательских интерфейсов, мобильных приложений для работы с ОВГЗ, да и с ценными бумагами вцелом.
— цікаво, які підстави для такої «межі»?
Що завадить купити облігацій на 50К грн.?
Где-то на сайте был блог, где проводили сравнительный анализ по банкам и компаниям-участникам фондового рынка, которые предлагают данные услуги, и приводились цифры по комиссиям и стоимости вхождения. И все равно получалось, что минимум это 100К, если побегать и поискать. То есть меньше 200К (максимум покрывающийся Фондом гарантирования вкладов) вообще нечего рыпаться в ОВГЗ.
«финансовые конторы могли бы покупать ОВГЗ и под их залог выпускать свои корпоративные облигации с меншим порогом вхождения» — ага, только с не ОВГЗ платится НДФЛ, а с корп.бумаг — платится.
Остальные издержки на брокера/хранителя точно такие же.
«разработкой удобных пользовательских интерфейсов, мобильных приложений для работы с ОВГЗ, да и с ценными бумагами вцелом» — еще б законодательство перепилить, чтоб покупать ЦБ дистанционно.
С детальным описанием комиссий по каждому пункту.
Популярность гарантирована!
И это не удивительно — там легко все ноги переломать.
Так что оптимальный путь не просчитывать по тарифам, а «прозвонить» торговцев и попросить просчитать прайс конкретно под ОВГЗ. Думаю, дорогой редакции они с радостью ответят.
И банков с брокерскими лицензиями.
Длинная получится таблица.
Если вы и другие не будете покупать ОВГЗ и вкладывать во всё остальное что идёт на покупку ОВГЗ-депозиты, фонды,
то государство из-за недостатка денег для оплаты кредитов будет бешено скупать баксы и бакс будер сильно расти.
Так что лучше купить баксы или потратить всё.
>лучше купить баксы.
Вы уже не раз подтверждали, что у вас есть своя, особенная ''уличная экономика'')
И да, повторите впше любимое, про ''дефолт ОВГЗ''.
Буду дальше давать хоть какую-то аналитику ОВГЗ, за отстутствием её со стороны брокеров, кроме конечно утверждений, что правительство всё гарантирует.
С таким успехом можете размещать на ''минфине'' бюллетень ваших анализов)
Еще один инвалид по зрению.
Катаракта
Что будет с Украиной, если она не заплатит кому-то с запада- ей…
Вы так скоро догоните одного местного Семёна)
Репутация заёмщика — эмитента, уверенность — кредитора.
Я же спрашиваю о ценности долговой бумаги, по какой формуле(критериям) Вы её определяете и трансформируете репутацию заёмщика в денежное выражение?
Например: банк/компания хранитель стал банкротом и/или перед банкротством из него вывели активы в ц.б. или перезаложили или просто продали ваши бумаги — вот и конец вашим инвестициям!
В принципе подобную чушь рассказывают про депозиты те, кто никогда с ними не имел дела)
ЦБ у нас в бездокументальной форме.
По сути являются записями.
''банк/компания хранитель стал банкротом и/или перед банкротством из него вывели активы в ц.б. или перезаложили или просто продали ваши бумаги — вот и конец вашим инвестициям!''
Банковский счет в ЦБ — что-тотвроде сейфовой ячейки.
При банкротстве его содержимое так же возвращается владельцу, были преценденты.
Насчет КУА — ЦБ на отдельном балансе. Продать/перезаложить их они не могут.
Максимум что может КУА — про… ть что-то в управлении своим ПИФом/КИФом.
И да, национальный депозитарий?
Не, не слышали)
Прошу поделиться мнением.
Регулярно покупаю для компании
Купила бы для себя? Наверное нет.
Ивестиция выгодна только от 100 тыс.долларов (анализ руководителя отдела по ЦБ одного из банков)
по-поводу ставок, которые оглашаются: на короткие сроки они реальные. На срок более года идет сложный расчет и ставка становится меньше заявленной :(
Руководители отделов по ЦБ тоже умеют быть оригинальными.
''Насрок более года идет сложный расчет и ставка становится ниже заявленой'' — а если держать до погашения?)
в дальнейшем вы получаете купон раз в полгода по заявленной ставке и в срок погашения 1000 грн/дол.США/Евро + купон
А я о чем?
«Купил вчера ОВГЗ гривневые через Укргазбанк. Процедура более хлопотная но оно того стоит.
Мне продали ОВГЗ по цене первичного размещения +1 коп
UA4000201768 по цене 868,78 погашение 03.07.2019
Итоговая доходность 17,899% ( 308 дней )
Расходы
Открытие текущего счета — 100 грн
Открытие счета в ЦБ — 400 грн
Комиссия брокера — 500 грн
Счет за заведение ЦБ — 200 грн
Ежемесячная плата за хранение -100 грн в мес
Комиссии за поагешение и выплаты купона нет ( у меня дисконтные ОВГЗ)
Итого к моменту погашения мои расходы будут 2400 грн
Доходность можете посчитать сами для разных сумм вложений.
Например для суммы 500 тыс.грн
500 000/868,78=575 ОВГЗ
575*131,22=75451-2400=73051 за 308 дней ( 17,31% ) На вторичном рынке таких ставок нет, максимум 16,7%
Если сумма вложения будет выше, то и ставка итоговая будет выше.
При сумме 1 млн ставка получается 17,61%
Напоминаю что с ОВГЗ не взымается НДФЛ, снимается только ВС 1,5%
Получается чистая прибыль с 500 тыс — 17,05% ( Это равносильно депозиту 21,2%
с 1 млн 17,34% ( депозит 21,54% )»
«Вартість обслуговування ОВДП для фізичних осіб:
Послуги брокера – торговця цінними паперами за укладення контракту (купівля/продаж):
– 0,2% від суми угоди, але не менше 100 грн за операцію;
— блокування/розблокування грошових коштів на біржі — 15 грн.
Послуги депозитарної установи:
відкриття рахунку в цінних паперах – 100 грн;
зарахування/списання ОВДП – 15 грн;
виплата купонів та погашення ОВДП – 0,5% (не менше 50 грн, не більше 200 грн для гривневих ОВДП; для валютних ОВДП — 0,5 % від суми, що належить до виплати (послуга розраховується в національній валюті України по курсу НБУ станом на день виплати) але не менше 200**/500 грн. та не більше 1000 грн + послуги обслуговуючого банку).
**За умови, якщо придбання ЦП, по яких здійснюється виплата, здійснювалось ТОВ «КІНТО, Лтд».
абонплата – 100 грн на рік.»
Это в ''ICU'' или в ''Арт-Капитал'' вам все сразу б рассказали.
не упустите возможность получить бонус от «Минфина».
:)
Щодо розміщення реклами на порталі діє, в першу чергу, п.7.1 правил, тобто реклама має бути узгодженою з адміністрацією сайту. І пост, розміщений вище, таким і є.
Возможно ли получить справку о наличии облигаций (как о наличии средств на депозите), например, для получения визы?
Из интересного — выписка со счета в Национальном депозитарии, что у вас там есть ЦБ.
В случае банкротства/закрытия брокера скорее всего придется не делать ничего.
Просто ждать, пока погасятся ОВГЗ и на ваш банковский счеет поступят деньги.
Уплата военного сбора — на брокере, т.к. он налоговый агент.
Правда, могут быть некоторые трудности с подачей налоговой декларации.
Вас не должно волновать, что произошло после Вашей сделки с брокером. Брокер только посредник.
При покупке налоги не оплачиваются. Налоги оплачиваются только при получении дохода. Если депозитарий банка, то налоговый агент в этом случае Банк.
Открытие счёта в ЦБ = 500грн
Зачисление средств на счёт в ЦБ = 500грн
Учёт ОВГЗ на счёте в ЦБ(хранение и ведение счета) = 600грн/месяц
Услуги брокера = 0.2% от номинальной суммы ЦБ(0.2% от той суммы на которую вы приобретаете ОВГЗ)
Любое движение по счету(например получение купона и т.п) = 500грн
Списание средств со счёта в ЦБ = 500грн
Обналичивание средств после погашения ОВГЗ = 1%, т.е 1% от суммы на которую вы приобрели ОВГЗ
Плюс 1.5% военный сбор от дохода
Албфа Банк
Открытие счёта в ЦБ = 500грн
Зачисление средств на счёт в ЦБ = 200грн
Учёт ОВГЗ на счёте в ЦБ(хранение и ведение счета) = 1000грн/месяц
Услуги брокера = 0.025% от номинальной суммы ЦБ, но не менее 2000грн (0.025% от той суммы на которую вы приобретаете ОВГЗ)
Любое движение по счету(например получение купона и т.п) = 200грн
Списание средств со счёта в ЦБ = 200грн
Обналичивание средств после погашения ОВГЗ = жду ответа из банка
Плюс 1.5% военный сбор от дохода
Итог:
Вобщем посчитал что относительно депозитов действительно соваться в ОВГЗ менее 40К $ или менее 1 ляма гривен смысла нет, тем более что ставки по депо хоть и черепашими шагами но растут! Всё-таки не зря банки предлагают работать с ОВГЗ от этой суммы.
Приват проверял происхождение средств около месяца, то то им подавай то это — откровенно говоря головняк!
С Альфой только начал, посмотрим, обещают недел
В результате получаете дикие комиссии, из-за которых выгодны инвестиции от миллиона.
Что мешает через брокера купить?
Какие документы хотят для проверки происхождения средств?
Приходится выбирать)
Уважаемые «чатовцы»-огромная просьба ко всем!
Подскажите пожалуйста:имею накопления (гривна,эвро,доллар),собирал на квартиру в Днепре,но с данной ситуацией в стране,не решаюсь на покупку.
Интересует вложение в что-то более прибыльное,например ОВГЗ.Подскажите пожалуйста весь нюанс процесса и может через кого произвести инвестиции в подобные Овгз?
мой т. 0663702389 на нем же вибер и ваисап
почта elektromex7@ukr.net
И также подскажите пожалуйста к кому можно обратиться за покупкой Овгз?