ИФГ КАПИТАЛ

10 квітня 2013, 12:08

Украинскому рынку акций никак не удается выйти из зимней спячки. Активность игроков по-прежнему находится на крайне низком уровне. Так во вторник оборот на спотовом рынке составил всего 18,1 млн.грн., на срочном – 14,1 млн.грн. Изменение индекса по результатам торговой сессии составил 0,06%, закрывшись на отметке 824,41 б.п. Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается нейтральный. Торги на фондовых биржах США во вторник, после неуверенного роста в начале дня, завершились повышением основных индексов, которые прибавили порядка 0,3-0,5%. Индекс Dow Jones при этом закрылся на новом историческом максимуме. Благоприятные настроения игроков были обеспечены надеждами на неплохие квартальные результаты национальных компаний после того, как Alcoa открыла сезон отчетностей, сообщив о лучшей, нежели прогнозировалось, прибыли. Опубликованная вчера в Штатах статистика при этом носила умеренно негативный характер, показав снижением оптовых запасов в феврале на 0,3% (ожид. +0,5%, пред. +0,8%). Торги в Европе во вторник завершились на умеренно оптимистичной ноте. Региональный индикатор Euro Stoxx 50 вырос 0,23% после публикации слабых данных о динамике экспорта и импорта Германии и лучшей, нежели ожидалось, статистики по росту промышленного производства Великобритании. Индекс Euro Stoxx 50 находится не так далеко от последней важной поддержки дневного графика — линии EMA200 (2560 пунктов), пробитие которой указало бы на риски ускорения нисходящего движения. Сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы теряют порядка 0,1%. На фондовых площадках в Азии наблюдаются смешанные настроения. Основные интересные данные будут опубликованы уже после закрытия сегодняшних торгов, а также в четверг и пятницу. Аналитический департамент ИК «ИФГ КАПИТАЛ»  

28 березня 2013, 12:39

После небольшой консолидации, рынок снова начали штурмовать медведи, пробив психологическую отметку в 900б.п., и закрывшись снижением 1,48%, что составляет 984,9 б.п. по индексу  УБ. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 56,6 млн.грн., на срочном – 20,1 млн.грн. Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается умеренно негативный. Торги на фондовых биржах США в среду завершились снижением индексов Dow Jones и S&P500, которые потеряли порядка 0,1-0,2%, при этом восстановившись от минимумов дня. Высокотехнологичному Nasdaq же удалось прибавить 0,1%. Опасения у игроков вызывала ситуация в Европе, где по-прежнему не сформировано коалиционное правительство Италии, а власти Кипра перед открытием банков в четверг объявили об ограничениях по движению капитала. Правда, пока всего на 4 дня, но с возможностью последующего продления. Опубликованная вчера в Штатах статистика показала снижение индекса незавершенных сделок по продажам домов в феврале на 0,4% м/м (ожид. -0,2%, пред. +4,5%), что оказало дополнительное давление на настроения. Торги в Европе в среду, после попыток индексов подрасти в начале дня, завершились на пессимистичной ноте — региональный индикатор Euro Stoxx 50 снизился на 1,09%. Рейтинговое агентство Moody’s накануне объявило о снижении потолка рейтинга Кипра до «Саа2», подчеркнув увеличение рисков выхода страны из еврозоны, хотя и отметив, что не считает это основным сценарием. Сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы теряют порядка 0,4%. На фондовых площадках в Азии наблюдаются преимущественно пессимистичные настроения. Продажи обеспечиваются как неопределенностью в отношении ситуации в Европе, так и желанием игроков выйти с рынка в преддверии длинных пасхальных выходных. В Китае игроки также обеспокоены новыми мерами ужесточения регулирования банковской деятельности. Не оказывают поддержки настроениям даже лучшие, нежели ожидалось, данные об изменении розничных продаж Японии в феврале (+1,6%) в месячном измерении. Аналитический департамент ИК «ИФГ КАПИТАЛ»  

27 березня 2013, 11:28

Во вторник отечественный рынок акций замедлил свое снижение, закрывшись на отметке 908,33 б.п., что составило -0,49%. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 22,2 млн.грн., на срочном – 17,8 млн.грн. В тоже время, большинство мировых рынков скорректировались вверх после предшествующего снижения. Негативные настроения, связанные с опасениями трансформации модели решения кипрской проблемы на другие страны Еврозоны, стали ослабевать. Сводный индекс Stoxx Europe 600 по итогам торгов прибавил 0,17%, индексы Dow Jones и S&P выросли на 0,77% и 0,78%, соответственно.  Вышедшие в США макроданные имели неоднозначный характер. Поддержку рынкам оказали данные об объемах заказов на товары длительного пользования, которые в феврале выросли на 5,7% (максимальный рост с сентября 2012 года) при прогнозах повышения на 3,9%. Между тем, индекс потребительского доверия упал в марте сильнее ожиданий – до минимального значения с ноября 2011 года, а продажи новостроек в феврале сократились до 411 тыс. домов в годовом исчислении, при ожидавшемся снижении до 420 тыс. Сегодня ожидается публикация важной статистики по экономике Еврозоны. Еврокомиссия опубликует сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны за март. Во Франции будут обнародованы окончательные данные об изменении ВВП в 4-м квартале 2012 года. Кроме того, влияние на рынки могут оказать итоги размещения итальянских облигаций с погашением в 2018 и 2023 годах на общую сумму 7 млрд евро.   Аналитический департамент ИК «ИФГ КАПИТАЛ»  

20 березня 2013, 13:48

Украинский рынок акций начал торговую неделю с резко негативной реакции на события вокруг Кипра. Снижением составило по результатам сессии 2,26%, закрывшись на отметке 959,85 б.п. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 26,2 млн.грн., на срочном – 19,2 млн.грн. Западные индексы закрывались в «красной зоне», потеряв, однако, менее процента и продемонстрировав относительно оптимистичную динамику во второй половине сессии. Азия, которая накануне падала заметно сильнее, осторожно корректируется вверх, что оставляет надежду и отечественным индексам. Китай объявил о планах структурных реформ в экономике, что пока воспринимается рынками с умеренным оптимизмом и может способствовать хорошей поддержке со стороны восточных рынков в ближайшей перспективе. Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается умерено позитивный. Игроки во вторник ожидают голосования в парламенте Кипра по введению налога, при этом, весьма вероятно, что ставка по небольшим депозитам будет снижена по сравнению с ранее объявленными условиями, что одобрили министры финансов еврозоны при том условии, что властям удастся собрать ранее обговоренную сумму 5,8 млрд евро . Сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы прибавляют порядка 0,1%. На фондовых площадках в Азии наблюдаются преимущественно оптимистичные настроения, в то время как цены на нефть марки WTI и большинство металлов находятся в незначительном плюсе. Инвесторы после значительных продаж накануне взяли паузу и готовы к коррекционному отскоку, особенно в том случае, если условия налога на Кипре действительно будут смягчены. Банки страны, между тем, отроются не раньше четверга. Аналитический департамент                                                                                                                                                                      ИК «ИФГ КАПИТАЛ» ><b� align=«right» msonormal=""> ИК «ИФГ КАПИТАЛ»     </b�>

18 березня 2013, 12:41

Украинский рынок акций завершил торговую неделю снижением 1,05%, закрывшись на отметке 982,02 б.п. по индексу UX. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 37,5 млн.грн., на срочном – 36,7 млн.грн. Поток оптимизма, захлестнувший западные биржи в первой половине марта, похоже, постепенно сходит на нет. Инвесторы все чаще задаются вопросом об оправданности пережитого подъема, стимулом для которого, напомним, стали стимулирующие меры Центробанков, спровоцировавшие создание на рынках некой оторванности от реального положения дел в экономике. Пятница в США и Европе завершилась умеренным снижением индикаторов. Стартовавший накануне саммит лидеров ЕС не принес каких-либо конкретных результатов, в Италии развивается политический кризис, из Вашингтона не поступило позитивных новостей по переговорам политиков, смешанное впечатление оставила статистика из Штатов. Промпроизводство уверенно выросло в феврале (на 0,7% м/м – максимум за 4 месяца), инфляция в том же месяце ускорилась чуть сильнее ожиданий (до 2% г/г), при этом резко снизились в марте индексы настроений Университета Мичигана (индекс потребительских ожиданий – до минимума с декабря 2011 года). Европейские индексы FTSE (-0,61%), DAX (-0,19%), CAC (-0,71%), MIB (-0,43%) провели пятницу в «красной зоне». Какой-то паники на биржах Старого Света не наблюдалось, она, похоже, придет уже на новой неделе. Американские индикаторы Dow Jones (-0,17%), S&P (-0,16%), NASDAQ (-0,3%) также умеренно снизились в ходе пятничных торгов. Dow Jones прервал свою впечатляющую серию из 10 дней роста подряд, S&P 500 отошел от исторических максимумов, полноценный разворот на заокеанских площадках все реальнее. Так, уже в ночь на субботу из Европы пришел резкий негатив. Саммит лидеров ЕС так и не принес конкретики, а вот Еврогруппа, собиравшаяся на заседание после встречи высших чиновников, объявила о выделении Кипру 10 млрд. долл. на предотвращение развития долгового кризиса. Все бы хорошо, но вот условия, выдвинутые Министрами финансов, вводят в настоящий шок. Еврогруппа вынудила Кипр провести принудительное списание депозитов при введении единовременных налогов на вклады (6,75% при сумме в менее 100 тыс. евро, 9,9% для превышающих данный порог депозитов), запрете на денежные переводы и платежи для кипрских банков и увеличении корпоративного налога. При этом ситуация на Кипре грозит существенно осложниться. Сегодня на острове пройдет голосование Парламента по принятию мер Еврогруппы, а правящей коалиции не хватает одного голоса для большинства. Так что ставить точку в истории по спасению киприотов пока рано, и поступившие выходных новости вызвали настоящую панику на биржах, притом что негатив пришел и из США – республиканцы заявили, что позиции их партии и демократов по вопросу налогов существенно расходятся. Азиатские индексы резко снижаются в понедельник, тестирует трехмесячные минимумы нефть, в солидном минусе закрепились с утра фьючерсы на американские индикаторы. Аналитический департамент                                                                  ИК «ИФГ КАПИТАЛ»

13 березня 2013, 12:21

Украинский рынок акций продолжает свое снижением, приблизившись в психологической отметке 1000б.п. Снижение по результатам торговой сессии во вторник составило 1,01%, закрывшись на отметке 1000,91 б.п. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 25,6 млн.грн., на срочном – 18,3 млн.грн. Так же, коррекция овладевает американским фондовым рынком после семидневного «ралли», позволившего Dow обновить исторический максимум, а индексу S&P 500 выйти на максимум с октября 2007 года, который всего на 1% ниже рекордного значения индикатора. Тревожные новости из Европы, где из-за политической нестабильности лишилась рейтинга A- Италия, а также данные по производству указали на спад в промышленности, подтолкнули игроков к продажам. В частности вчера стало известно о падении на 1,5% промышленного производства в Великобритании и на 1,2% по ЕЭС в целом. Кроме того, разочаровал Китай, последние данные из которого указывают на временный спад экономической активности, приведший к замедлению темпов роста промышленности. В результате за вчерашний торговый день Dow остался на прежних уровнях 14450,06 (+0,02%), а индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,24% до 1552,48 п. Значимый вклад в снижение внесли акции финансового сектора, продажам в которых способствовали ограничения на объемы задолженности банков на международном уровне, которые планируются к обсуждению на сегодняшней встрече Базельской группы. Европейский Stoxx за вчера потерял 0,25%. Сегодня с утра на 0,3% снижается индекс MSCI Asia Pacific, отражая тем самым противостояния в японском правительстве по вопросу кандидатуры нового главы ЦБ, а также продажи в секторе девелоперских компаний Китая из-за вводимых правительством ценовых ограничений на сделки с недвижимостью. Аналитический департамент ИК «ИФГ КАПИТАЛ»

11 березня 2013, 10:01

В предпраздничный день, украинский рынок акций торговался в нейтральной зоне, повысившись всего на 0,19%, что составляет 1028,11 б.п. Объем торгов на спотовом рынке составил 206,9 млн.грн., на срочном – 13,7 млн.грн. Минувшую неделю мировые рынки закончили позитивной динамикой. Американские индексы с завидным упорством продолжают обновлять исторические максимумы. В пятницу их рост ограничился 0,5%, в то время как отдельные европейские индексы прибавили более 1%. Одним из поводов для активности покупателей в пятницу стали данные с рынка труда в США. Так, уровень безработицы в феврале упал до 7,7% с 7,9% месяцем ранее. Отметим, что данное значение стало минимальным с конца 2008 года. Впрочем, эксперты рынка не исключают, что в ближайшее время США все же столкнется с ростом числа безработных на фоне приближения сокращения расходов бюджета. Не разочаровали инвесторов и результаты стресс-тестов американских банков. Так, подавляющее большинство кредитных организаций, а именно 17 из 18, смогут успешно пережить даже глубокий экономический спад. Отметим, что самым надежным по итогам тестирования был признан банк Citigroup, а замыкающими в списке стали Goldman Sachs и Morgan Stanley. Напомним, что ситуация, смоделированная в ходе стресс-тестов, основана на росте безработицы, падении ВВП, снижении цен на жилье, а также обвала рынка акций. Тем не менее, даже в этих жестких условиях американские банки показали свою устойчивость. Эксперты связывают стабильное положение банковской системы страны с ужесточением мер по достаточности капитала. Сегодня с утра азиатские акции отыгрывают американскую статистику: MSCI Asia Pacific прибавляет 0,7%. Дополнительный повод для оптимизма дал Х.Курода — основной претендент на пост главы Банка Японии, который заявил о готовности выкупать деривативы, а также о намерениях расширить объемы денежной поддержки экономики. Рост ограничили новости из Китая, согласно которым промышленное производство в Поднебесной замедлилось по итогам первых двух месяцев до 9,9%, что стало худшим стартом с 2009 года. Восстановлению экономики страны в среднесрочной перспективе будет способствовать экономический подъем в США — ключевом рынке для Китая, — однако для обеспечения дальнейшего роста новое руководство Китая должно полагаться на внутреннее потребление, которое пока не играет значимой роли в ВВП. Аналитический департамент ИК «ИФГ КАПИТАЛ»  

6 березня 2013, 11:18

Украинский рынок акций продолжает удивлять и огорчать. В то время как американские рынки начали обновлять исторические максимумы, отечественный рынок продолжает дрейфовать. Так, вчера, изменение индекса UX составило  -0,21%, закрывшись на отметке 1027,00 б.п. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 27,4 млн.грн., на срочном – 28,7 млн.грн. Вчера день был богат на макростатистику. Так, розничные продажи в Еврозоне выросли в январе на 1,2% м/м — максимальный прирост с мая прошлого года и гораздо выше консенсус-прогнозов (годовое снижение составило 1,3%, меньше ожиданий). Впрочем, в страновом разрезе динамика неравномерная, основной вклад в сильные цифры внесла Германия (+3,1%), заметно скромнее динамика продаж во Франции (+0,9%), не раскрыты данные Испании, Италии, Греции. Способствовали оптимизму инвесторов и надежды на новые стимулирующие экономический рост меры в Китае. Наконец, в США индекс деловой активности в сфере услуг от ISM в феврале продолжил подъем, достигнув 56 пунктов — максимума за год. Вышеперечисленные новости способствовали сильному закрытию торгов в Европе (DAX, CAC40 и ряд других индексов прибавили более 2%) и бодрому ралли в США. Основные американские индексы прибавили 0,9 — 1,3%, DJIA обновил исторический максимум. S&P 500 достиг следующего сопротивления на отметке 1540 пунктов — впрочем, оно представляется условным, так как основано на нескольких локальных вершинах еще 2007 г., так что полагаем, что у индекса широкого рынка также есть возможность нацелиться на свой исторический максимум (1565 пунктов по значению на закрытие, 1576 по внутридневным). Аналитический департамент ИК «ИФГ КАПИТАЛ»  

28 лютого 2013, 11:05

В среду, не смотря на открытие со снижением  более чем 1.5%, украинскому рынку акций удалось отыграть большую часть падения. Снижение по результатам торговой сессии составило всего 0,3%, закрывшись на отметке 1021,08 б.п. Общий объем торгов на спотовом рынке составил 25,9 млн.грн., на срочном – 29,8 млн.грн. Настроения на мировых рынках вновь стремительно улучшаются. Вторая серия выступления главы федерального резерва перед конгрессом соединённых штатов вызвала на рынках позитивную реакцию. Глава комитета по открытому рынку сообщил, что намеревается сохранять программу выкупа активов до тех пор, пока уровень безработицы не снизится до 6%. С учётом прогнозов аналитиков это замечательное событие наступит никак не раньше 2016 года, таким образом, беспрецедентно мягкая монетарная политика подкреплённая выкупом активов сохранится ещё очень долго. Серьёзную поддержку рынку американских акций оказали отличные макроэкономические данные. Статистика по рынку недвижимости и данные по заказам на товары длительного пользования превзошли ожидания аналитиков. По итогам торговой сессии рынки США выросли более чем на один процент. Сложная ситуация сложившаяся в Италии, на время отошла на второй план. Аукционы по размещению итальянских бумаг прошли более-менее успешно. Стоимость заимствований выросла, однако заметного падения спроса пока не наблюдалось. Торги в Азии сегодня проходят на позитивной волне. Рынки региона растут вслед за США. Япония в лидерах роста. Ожидания назначения нового главы японского Центробанка и связанного с этим развёртывания стимулирующих мер продолжат толкать вверх акции японских экспортёров. Фьючерсы на индексы США утром так же находятся на положительной территории. Сегодня вероятней всего день пройдет в зеленой зоне. В первой половине отечественный рынок будет отыгрывать внешний позитив. Вторая половина дня будет очень богата на макроэкономическую статистику и заявления. В Европе сегодня будет много данных по ценовой динамике и инфляции. В США будут опубликованы уточнённых данные по ВВП, первичные обращения за пособием по безработице, а так же данные по Чикагскому индексу PMI. Также выступят сразу несколько глав региональных резервных банков. Аналитический департамент ИК «ИФГ КАПИТАЛ»