22 апреля 2021, 12:14 Читати українською

Сможет ли биткоин расти бесконечно

Криптовалюты сегодня прочно вошли в нашу жизнь. Но даже те, кто хочет инвестировать в биткоин, часто до конца не понимают, что это такое. А мнения тех, кто изучил вопрос, разделились на два полярных лагеря. Одни считают биткоин финансовым пузырем, другие уверены, что за ним будущее. Я попытаюсь разобраться в этом вопросе. Что же такое биткоин и имеет ли он право на жизнь. Сразу оговорюсь, что я не эксперт по криптовалютам и могу ошибаться.

Технология блокчейн: что это и где может быть использована

Первое и самое ключевое, это то, что биткоин, как и многие другие криптовалюты, основан на технологии блокчейн. Она позволяет вести учет почти любых записей одновременно на огромном количестве носителей информации по всему миру.

Миллионы независимых друг от друга носителей информации одновременно являются и гарантом безопасности, поскольку ведут синхронный учет одной и той же информации, многократно дублируя ее. Подделать такие записи на тысячах и миллионах носителей практически невозможно.

В связке с интернетом блокчейн является прорывной технологией учета и администрирования информации. Все участники, компьютеры и сервера являются аналогом самостоятельных депозитариев. Внутри сети все изменения носят по сути публичный характер.

Если все предельно сократить и утрировать, то у каждого участника записана огромная база данных с информацией о том, кто владеет тем или иным биткоином.

К примеру, биткоин № 254 записан за сервером № 7985. Изменение операции возможно, если хозяин этого биткоина, то есть сервер с номером № 7985 выходит и публично говорит, что передает биткоин № 254 другому компьютеру под № 675.

Читайте также: Почему обвалился биткоин и что будет дальше

Все участники записывают эту операцию. Далее источником изменения записи о биткоине № 254 может быть только новый хозяин под № 675. И эта запись хранится у всех. Никакой другой компьютер не может выйти и публично сказать, что биткоин № 254 теперь передается кому-то еще, поскольку на миллионах компьютеров хозяином значится компьютер № 675.

Технология блокчейн потенциально может быть использована не только для нужд криптовалют. В будущем по технологии блокчейн можно будет вести учет права собственности на землю или автомобили. Компании могут проводить выпуск и учет своих акций не с помощью депозитариев, а с помощью блокчейна. Право на интеллектуальную собственность, ее распространение и монетизация, также может использовать технологию блокчейн.

В будущем, когда технологический прогресс увеличит производительность труда, и для удовлетворения материальных благ потребуется очень мало людей, главным товаром станут услуги и информация, востребованными станут профессии, связанные больше с творчеством, а не производством товаров.

В этой новой структуре экономики, где творчество и информация станут главным товаром, технология блокчейн станет, возможно, необходимостью, которая позволит защищать и монетизировать информацию. Именно это в будущем подвигнет людей все больше внедрять эту технологию.

Такие компании, как Facebook или Google, могут взять на вооружение эту технологию. Поскольку именно она позволит монетизировать интеллектуальный труд лучше, чем что-либо другое.

Более того, корпорации в какой-то момент могут прийти к выводу, что технология блокчейн позволит им стать по-настоящему надгосударственными структурами. Выпустив свою валюту, ведя свою независимую систему учета, они могут выйти из-под юрисдикции государств. Поэтому технология блокчейн только в начале своего пути.

Как появился биткоин

Биткоин — это первая криптовалюта на основе технологии блокчейн. Первенство обеспечило биткоину почти монопольное положение в этой технологии, поскольку именно записи о биткоине создали огромную инфраструктуру по его учету. Впоследствии она стала инфраструктурным хребтом для всей отрасли. Другие валюты, которые появились позже, часто уже привязаны к биткоину и к данной инфраструктуре.

В начале хитрость биткоина заключалась в том, что создатели изначально предусмотрели так называемый майнинг биткоина. При майнинге участие в формировании записей вознаграждается за счет генерации новых биткоинов. За счет этого биткоину первоначально удалось создать вокруг себя огромную сеть участников, которые и вели запись на основании технологии блокчейн, получая за это биткоины.

Но при этом сам биткоин представляет собой просто определенную запись в этих базах данных и не более того. Причем запись весьма условную, но которую невозможно подделать и которая является основой для существования всей уже созданной инфраструктуры.

Читайте также: Доходность 8100% с начала года: в чем феномен Dogecoin

В итоге к данному моменту биткоин — это уже огромная сеть серверов и компьютеров, которые хранят записи о биткоине и его транзакциях по закольцованной на себе схеме. Где биткоин и майнинг фермы являются смыслом существования друг для друга.

Общий расход электричества этой инфраструктуры уже превысил потребление такой страны, как Аргентина. При этом вся сеть полностью децентрализована и, по сути, является ничей, не имеет никаких обязательств ни перед кем и не перед чем.

При этом, все это является просто системой записей и не более. Система записей, которая уже стоит 1,2 трлн. долларов. Но она, по большому счету, не генерирует доход своим участникам, все новые биткоины, как и старые, живут внутри этой системы. За пределы этой базы ничего не выходит, кроме информации об изменении записей о принадлежности биткоинов.

В то же время, если посчитать электричество в объеме 121 тераватт, потребляемое теми, кто обслуживает биткоин при цене киловатта 4 цента, то выходит, что их затраты только на электроэнергию составляют 4,8 млрд. долларов. А если к этому добавить расходы на оборудование, время и труд людей, расходы на помещения, то их общая величина явно превысит 10 млрд. долларов в год и, возможно, больше.

Пузырь ли биткоин

Наличие огромных расходов, которые участники данного процесса несут добровольно, имеет для биткоина очень важное значение. Главное это то, что для биткоина начинает работать принцип, по которому задействованные в этом люди, вложившие в это деньги, не только в сам биткоин, но и в сервера, имеют двойную веру в биткоин и являются первичным источником спроса на биткоины. Они не выскочат из игры при падении цены на биткоин, а останутся в нем.

Что, в принципе, и произошло в 2018 году, когда цена на биткоин после взлета почти до 20 тысяч долларов упала до 3 тысяч долларов. Именно за счет созданной инфраструктуры по учету биткоина и огромных расходов по ее созданию на рынке биткоина остались участники, которые не дали цене упасть еще ниже. Потому классического схлопывания пирамиды не получилось.

Читайте также: При продаже биткоина физлицу придется уплатить налог 19,5% из всей полученной суммы

Созданная биткоином инфраструктура по его администрированию спасла биткоин. И эта же инфраструктура является основой для биткоина, за счет которой он уже не является пустышкой.

Что обеспечило вторую волну роста биткоина

Уже в 2019 году, и позже в 2020 году цена на биткоин вновь начала расти, как и ранее, просто за счет роста спроса. Спрос, в свою очередь, был порожден недоверием к фиатным деньгам. То, что после 2018 года биткоин не разделил судьбу других лопнувших пирамид, стало для людей лучшим доказательством того, что он не пустышка. В противовес работающим во всем мире печатным станкам биткоин опять начал расти в цене.

Вместе с ростом цены на биткоин продолжала расти и его инфраструктура. Помимо самой системы учета на основе технологии блокчейн массово стала формироваться и другая инфраструктура. Инструменты, привязанные к биткоину, стали торговаться на мировых биржах, инвестиционные банки стали открывать доступ на рынок криптовалют для своих клиентов.

И все это расширяло доступность инвестиций в биткоин и другие криптовалюты. А чем больше спрос, тем, соответственно, больше и цена.

Биткоин и база данных

Сам биткоин остался все той же записью в базах данных и не более того. Выходит, что ценность биткоина определяется созданной с его помощью огромной сетью баз данных по его учету с помощью технологии блокчейн.

Далее, если говорит не о цене биткоина, а его ценности, от которой будет зависеть цена, то для будущего биткоина, как и для настоящего, важна именно создана вокруг инфраструктура.

Рынок криптовалют будет развиваться, поскольку интернет уже стал не просто площадкой для обмена информацией и коммуникации, но и местом торговли, платежной системой, системой управления, администрирования и поставщиком услуг.

В этом вопросе есть нюансы. Криптовалюты могут быть разными, они могут использовать технологию блокчейн, а могут и нет. К примеру, золото в онлайн играх по своей сути криптовалюта, но без использования блокчейна. Однако у таких валют есть обеспечение, в виде обязательств компаний, создавших и обслуживающих игры.

Во всем этом возникает вопрос, как будет развиваться сам интернет и платежи внутри него. Если биткоин с его готовой инфраструктурой станет хребтом для всего остального, если именно к нему будут подвязываться различные сервисы, платежи и прочее, то у биткоина есть будущее.

Конкуренция

Важно понимать, что технология блокчейн и биткоин — разные вещи. Ведь никто и ничто не мешает кому-либо еще создать другую сеть и другую базу данных. С другой валютой и с другими записями.

Биткоин является родоначальником и пока еще почти монополистом в этом вопросе. Но у него нет никаких гарантий, что в будущем новая валюта со своей базой данных не уничтожит его.

А случиться так может потому, что биткоин, будучи ничьим и будучи в свободном плавании, уже не может измениться и, по идее, никто не может изменить его настройки. То есть, биткоин в случае чего никто не сможет защитить, он не сможет подстроиться под изменившейся мир. Также у него нет и правовой защиты. В то же время в системе майнинга заложена огромная мина.

Ведь объем премии за майнинг, то есть объем имитирования новых биткоинов со временем будет падать. Цена биткоина рано или поздно достигнет пика и уже не будет расти. А потому общий объем вознаграждения за майнинг рано или поздно в реальных деньгах будет снижаться.

А это, в свою очередь, приведет к тому, что вознаграждение за содержание инфраструктуры будет сокращаться, от чего и сама инфраструктура биткоина, которая является для него основой, начнет сокращаться.

А вот новые валюты с новыми базами могут стать лучше, полноценнее биткоина, могут измениться под новые условия и за счет этого вытеснить его. Это может произойти и завтра, и через 10 лет, и через 50. А пока именно у биткоина есть самая большая рабочая инфраструктура и именно он является бенефициаром роста по монетизации интернета.

Плюс ко всему, не исключено, что до появления новой криптовалюты, которая потенциально может потеснить биткоин, он может обрасти статусом в виде правового признания различных государств и компаний. И если случится так, то его «пустота» наполнится. Но как получится в итоге — никто не знает.

Автор:
Михаил Федоров
Аналитик по инвестициям Михаил Федоров
Пишет на темы: Экономика, финансовые рынки

Комментарии - 12

+
+221
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
22 апреля 2021, 12:59
#
Дякую, Михайло, за пояснення. Чітко та аргументовано.
+
+37
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
22 апреля 2021, 13:19
#
Більшість тверджень вже озвучували на Мінфіні. Адепти біткоїна кажуть про неможливість емісії, але система зараз працює саме завдяти емісії, в рік додається понад 300 тис нових біткоїнів і саме на них існує система. Періодичні халвінги зменшують нагороду, але щоб її вистачало, необхідно і далі щоб ціна росла і коли добудуть останній коїн система не зможе себе підтримувати. Виходом може стати використання бітка в якості засобу платежу, але з такими низькими швидкостями і захмарними комісіями можна проводити лиш величезні платежі. За таких умов не буде масовості, а відповідно і здешевлення системи. Замкнуте коло. Звісно до закінчення емісії ще далеко. Але що заставить майнерів палити енергію тоді. Це міг би бути комісійний дохід або стригтимуть адептів.
+
+8
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
22 апреля 2021, 13:26
#
Інша справа з коїнами центробанків. Там функцію майнерів можна роздати банкам, які житимуть на комісію. І в даному випадку це спрацює, бо є масовість платежів, ну і для роботи системи не потрібно мільйони користувачів, достатньо сотні… в кожному відділенні банків і в центробанку. Біткоїн також може зробити платежі масовими, але треба вкластися не слабо, а саме зараз опустити плату за транзакцію, але хто за це платитиме, поки масовість настане? І де гарантія, що вона настане? Тому зараз все працює на чистій довірі, без гарантій. Гроші повинні крутитися, а не лежати під матрасом, а 99% біткоїнів не працюють.
+
+15
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
22 апреля 2021, 13:32
#
Ну і адепти радіють, що і ПайПал, і Моргани і інші гранди працюють з битком, але по суті, вони просто на цьому заробляють, тим сам експлуатують ідею, за існування якої платять адепти. Адже ні Морган, ні ПайПал не вкладали нічого в біткоїн. Інвестиції ідуть в крипту, а саме в біржі, обмінники, різні платформи, люди готові працювати з биткоїном, але не мати його на балансі багато, лиш для існування власного сервісу, який завжди працює з багатьма криптовалютами і після падіння біткоїна вони не постраждають. Як на мене, ера біткоїна повністю впаде після виходу криптовалют Європи та США. А до того будуть адські качелі.
+
+15
BMW25
BMW25
23 апреля 2021, 13:41
#
Багато хто не розуміють різниці між «працюють«і «заробляють»(вірніше -стрижуть).
+
+67
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
22 апреля 2021, 13:41
#
Спасибо за статью. Обычно у Михаила качественный материал. Этот в том числе.
+
+23
Abramon
Abramon
22 апреля 2021, 21:05
#
Дякую. Інформація корисна і дає мені відповіді на деякі питання.
+
0
R S
R S
22 апреля 2021, 21:24
#
Статью не читал (не в обиду автору — для меня это вполне ясные, можно даже сказать — банальные вещи).
Ответ на главный вопрос этой статьи — у меня есть свой. И этот ответ — НЕТ.
Ценность представляет не сам биткойн, а та технология, на которой он «живёт».
Также представляют большой интерес те люди (мозги), которые придумали и воплотили в жизнь эту технологию.
Всё остальное — ненужный мусор.
+
+20
Ferox
Ferox
23 апреля 2021, 7:32
#
Согласен, биткоин — это глупость :), но как сказал Эйнштейн: Есть две бесконечные вещи — Вселенная и человеческая глупость. Впрочем, насчёт Вселенной я не уверен.

Так что Эйнштейн считает, что потенциал биткоина бесконечен. ;)
+
+7
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
23 апреля 2021, 8:39
#
Але тема статті не весь юлокчейн, а конкретний біткоїн. Блокчейн ще житиме дуже довго, з варіаціями. А біткоїн ще 10 скинув. От клятий Еліот зі своїми хвилями…
+
0
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
23 апреля 2021, 16:51
#
Бугага. Прям классика: «не читал, но осуждаю!» :-)
+
0
tarick
tarick
28 апреля 2021, 9:00
#
Михаил, а можете подробнее объяснить ваше утверждение «Цена биткоина рано или поздно достигнет пика и уже не будет расти». Вы хорошо расписали, что ограничивает нижний предел цены биткоина, а что именно ограничивает ее верхний предел, почему цена должна упереться в некий «пик» и на каком уровне это будет?
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться