Рынок золота продолжает покорять новые максимумы: цены превысили отметку $2 600 за тройскую унцию. Ралли в золоте продолжится на фоне перспективы снижения процентных ставок и роста геополитической напряженности, но серебро превзойдет золото по динамике роста в течение года, считают аналитики UBS. На чем основываются такие прогнозы, рассмотрим ниже.
26 сентября 2024, 9:08
Читати українською
Серебро: как бюджетно вложиться в драгметаллы и стоит ли это делать сейчас
Даже в эпоху глобальной мировой политической и экономической турбулентности большинство инвесторов хотят не только сохранить свои сбережения, но и заработать. Экономические противоречия между мировыми центрами влияния сейчас на пике, что только усиливает желание консервативных частных инвесторов и крупнейших мировых финансовых игроков застраховать себя от потрясений и катаклизмов.
Главным рецептом для сохранения и заработка на мировых рынках сейчас остается все та же диверсификация активов. В том числе и в драгметаллы.
Но золото, особенно после его скачков до уровней выше $2 500−2 600 за унцию, уже не всегда доступно рядовому инвестору из-за дороговизны. Если к этому прибавить еще и специфику украинского рынка драгметаллов с низкой конкуренцией между продавцами и массой ограничений со стороны Нацбанка, цена на золото получается для наших граждан еще выше.
Тем, кто уже не может себе позволить выложить кругленькую сумму за золотые слитки, подойдет вариант инвестировать в серебро. На международных площадках его стоимость во многом повторяет динамику цен на золото. При этом сами цены остаются весьма демократичными.
Читайте также: Новые рекорды цен на золото: стоит ли его покупать в надежде на дальнейший рост
Стоимость золота
.png)
Стоимость серебра
.png)
Именно благодаря более низкой, в сравнении с золотом, стоимости серебро пользуется спросом у отечественных инвесторов: люди вкладываются в этот металл как в виде серебряных монет того же Нацбанка или других стран, так и в виде слитков.
Напомню, что основная часть серебряных монет по традиции чеканится всеми мировыми монетными дворами «в привязке» к тройской унции (31,1 грамма чистого металла). То есть обычно эти монеты содержат 15,5 грамма (пол-унции) чистого серебра или 31,1 грамм (унция).
Самые популярные серебряные слитки, используемые в Украине для инвестиций и как сырье для ювелиров, весом 100 грамм, 250 грамм, 500 грамм и 1 килограмм. В итоге выбор у инвестора достаточно простой: либо монеты, у большинства из которых, кроме стоимости самого драгметалла, есть еще и нумизматическая ценность, либо слитки.
Хочу подчеркнуть еще одно принципиальное отличие золота от серебра — это главные влияющие на стоимость металла факторы. Спрос на золото формируют не только частные инвесторы, но и крупные инвестиционные фонды, а также центральные банки мира, которые покупают этот металл для своих ЗВР.
На стоимость серебра решающее влияние оказывает спрос со стороны тех инвесторов, которые не могут себе позволить инвестировать в золото, а также промышленных потребителей (в последнее время — в электронике, ювелирной промышленности, автомобилестроении и «зеленой» энергетике). Поэтому многие инвесторы и используют серебро, как дополнительный инструмент для диверсификации рисков.
Перспективы серебра на ближайшее время
Если посмотреть на график цен на серебро после завершения активной стадии пандемии, то можно заметить общую тенденцию к росту. С $18 за унцию в 2022 году серебро на момент написания статьи взлетело до почти $31 за унцию. То есть цена серебра выросла в 1,72 раза, что можно назвать очень неплохим результатом для тех, кто в тот период вложился в этот драгметалл, а теперь решил зафиксировать свою прибыль.
В гривне результат еще выше из-за девальвации нацвалюты к доллару.
Если отталкиваться от официального курса Нацбанка по доллару, то, если
.png)
Начавшийся цикл снижения процентных ставок ФРС, да еще и с учетом возрастания геополитической и военной напряженности в мире, по классике экономической теории работает в пользу укрепления позиций драгметаллов. На золоте это видно несколько лучше (см. график выше), так как это основной инструмент вложений в драгметаллы для богатых консервативных инвесторов, но и серебро подросло на этих новостях почти до $31 за унцию.
Ключевыми в определении мировой цены на серебро сейчас являются:
Политика ФРС в части темпов и сроков снижения процентных ставок.
Промышленное потребление серебра, «ювелирка» и нумизматика. Особенно спрос вырос в «зеленой» энергетике и ювелирной промышленности. Серебро — ключевой элемент для солнечных панелей, в каждой из них используется около 20 граммов этого металла. В августе 2022 года сенат США принял Закон о снижении инфляции, который включает в себя и законопроект о долгосрочных расходах на сумму около $430 млрд для поощрения инвестиций в солнечную и другие источники возобновляемой энергии. Аналогичные меры предпринимает и Европа.
И хотя с технической реализацией этого проекта в США за 2022−2024 годы все очень непросто, а политизация любых решений законодателей Америки на фоне предстоящих президентских выборов коснулась и «зеленой» энергетики, эта программа — серьезный сигнал для всех мировых игроков и спекулянтов, специализирующихся на рынке драгметаллов.
Например, только одна Индия увеличила импорт серебра в 2024 году до рекордных 2 295 тонн в феврале, что превысило весь месячный объем мирового производства. А за первые 4 месяца 2024 года эта страна импортировала 4 172 тонны серебра, что превзошло весь объем импорта этого металла за 2023 год. Активно растет по всему миру и потребление серебра в нумизматической отрасли, так как все больше стран стали использовать свои монетные дворы для чеканки инвестиционных и памятных серебряных монет.
Читайте также: Страны запада создают коалицию для противостояния Китаю в добыче важнейших металлов
Прогноз цен до конца 2024 года
С учетом роста промышленного спроса на серебро, а также сохранения интереса к нему инвесторов для диверсификации своих активов, долгосрочный прогноз по серебру остаётся достаточно оптимистичным. Если сейчас, после первого снижения ставок ФРС, серебро прочно закрепится выше психологического порога в $30 за унцию, то к концу 2024 года, при дальнейшем снижении процентных ставок Федрезерва, цены на серебро могут стабилизироваться в более высоком диапазоне. Различные аналитики прогнозируют, что к концу 2024 года цена на серебро будет в пределах от $30 до $48 за унцию.
Я все же считаю, что уровни свыше $40 за унцию до конца этого года пока маловероятны. Причина — такой значительный скачок цен за столь короткий период приведет к заметному снижению потребления серебра в мировой промышленности из-за дороговизны конечной продукции с содержанием серебра.
С учетом тенденции по мировым запасам серебра, поведения инвесторов в физическое золото и серебро, предстоящих выборов в США и двух предстоящих заседаний ФРС, на которых процентные ставки могут быть снижены в совокупности на 0,5% годовых, скорее всего, нас ждет коридор по серебру в пределах $27−35 за унцию.
Стоит также учесть, что даже ситуативные проседания цен на серебро в долларах у нас в Украине с лихвой перекрываются девальвацией гривны относительно доллара. Что в итоге приводит к тому, что на данном этапе в гривне наши инвесторы через год-два получат за свой слиток все равно больше, чем та сумма, за которую они его покупали. Это хорошо видно на графике стоимости 1 грамма серебра в Украине.
.png)
В этой ситуации я продолжаю считать серебро одним из инструментов диверсификации рисков для инвесторов как в мире, так и в Украине в пределах консервативных 5−10% своих сбережений (в совокупности вложения в золото и серебро). Более рисковым инвесторам в 2024 году можно увеличить эту долю до 15% сбережений: 70% этой доли в золоте и около 30% — в серебре.
Еще раз хочу напомнить, что инвестиции в драгметаллы — это в основном вложения с горизонтом в 2−3 года минимум с возможными ситуативными скачками цен на серебро и золото в этом периоде. Поэтому делать ставку именно на моментальный рост цен на серебро в пределах 20−30% за год или даже за меньший период я бы сейчас не стал.
Ликвидность вложений в серебро: украинская специфика
На форуме «Минфина» некоторые читатели пишут о том, что, купив слиток, ювелирное украшение или серебряную монету, могут его сдать только по цене лома. Это не совсем корректно, так как есть специфика в оценке и инвестиционной природе этих вещей:
Слитки. Тут все зависит от ценников приема/продажи слитка банками, его сохранности и ценовой политики банка. Сейчас, в условиях низкой конкуренции, банки действительно ставят заниженную, по сравнению с мировой, цену на серебро или золото в слитке и завышенную цену продажи.
Но если учесть, что инвестиции в драгметаллы — это вложения с горизонтом в 2−3 года минимум, то даже подобные занижения банками своих ценников выкупа слитков с лихвой перекрываются ростом цен на эти драгметаллы в пределах этого горизонта.
Памятные монеты. Тут цена изначально зависит от двух факторов: цены самого драгметалла на данный момент и нумизматической ценности купленной монеты, ее состояния, динамики цен на нее и тиража. Поэтому, купив серебряную или золотую монету, не стоит ее сдавать в ломбард (там в основном действительно ее оценят как по цене лома), а надо идти к нумизматам или на специализированные сайты коллекционеров, где за нее и дадут реальную цену.
Некоторые инвестиционные монеты ценятся нумизматами не только по стоимости содержащегося в них драгметалла, но и по степени редкости года ее выпуска
Ювелирные украшения. Тут изначально в стоимость изделия включается не только цена самого драгметалла, но и оценка труда ювелира, эстетика изделия, массовость или индивидуальность украшения
Поэтому при сдаче ювелирных украшений их конечная стоимость зависит от совокупности перечисленных факторов. И если ювелирное украшение имеет эстетическую, историческую или художественную ценность, сдавать ее как лом — нет смысла. Опять же, для этого существуют специализированные сайты для коллекционеров и ювелиров, или, по крайней мере, антикварные магазины, где проведут реальную оценку данного украшения, не только с точки зрения стоимости драгметалла.
Все сказанное стоит учитывать при выборе объекта инвестиции в драгметаллы, с точки зрения его дальнейшей ликвидности. Более того, по мере роста конкуренции и прозрачности рынка драгметаллов в Украине будет сокращаться спред, который сейчас позволяют себе банки при покупке/продаже как серебряных, так и золотых слитков.
Поэтому, чтобы не терять деньги, советую, в любом случае, перед операциями с серебряными слитками или инвестиционными серебряными монетами внимательно промониторить предложения всех банков по покупке/продаже этого металла на данный момент, а также поинтересоваться стоимостью монеты на специализированных коллекционных сайтах. И только потом проводить какие-либо операции по уже оптимально возможной выгодной для вас цене.
Автор:
Комментарии - 28
за унцію золота, можна купити 80 унцій срібла, на якому заробите значно більше, тому що перспектива росту у срібла цікавіша…
Статью я назвал «лапшей», потому что во первых, вы не учли вероятные риски, а это является обязательной частью анализа. Армия оккупантов уже стоит под Угледаром и Покровском, а вы всерьез рассуждаете, какая цена покупки будет на серебро в украинских банках через два года!?! Цена точно не будет такой, какая есть на планете розовых пони… Туда же рассуждения про нумезматическую ценность монет, выпущенных Нацбанком. Сбыть такие монеты можно только в Украине.
Во-вторых, «забыли» упомянуть, что на крупнейшем рынке (ЕС), как на потенциальном месте сбыта серебра, серебро вообще не является инвестинструментом.
В третьих, вы не учли запросы этих самых «инвесторов». Я пишу в кавычках, потому лично мне очевидно, что запросы этих людей направлены не на получение прибыли, а хотя бы на сохранение сбережений в условиях разрушительной войны в Украине и скачков инфляции в мире.
Можно продолжать, но я надеюсь, что суть вы поняли. На правду не обижаются. Если схалтурили, то схалтурили. При этом вопрос сохранения сбережений действительно стоит остро, поэтому вдвойне досадно, что не удалось найти в вашей статье чего то толкового. Ну хорошо, хоть военных облигаций не предложили
Что касается моих слов о рынке ЕС.Я не говорил, что рынок серебра в ЕС крупнее китайского или индийского.Тут вы откровенно обманываете.Я сказал, что это ближайший рынок для украинца, где можно сбыть это серебро по рыночной цене.Напомню вам, что это вы сами признали, что несколько украинских банков, работой, в которых вы так гордитесь, фактически монополизировали рынок драгметаллов и применяют грабительский спред.
Что касается матчасти, то этого в действительности не хватает именно вам.Почитайте в комментариях, не я один заметил, что ваша немаленькая статья не содержит практической ценности.Я попытался все-таки посчитать, конкретно, сколько можно получить, если вложиться в серебро, исходя из ваших данных.Но ничего не вышло, потому что вы пишите откровенную ерунду с точки зрения логики.Вы исходите из того, что покупать будем в Украине.Но украинских актуальных цен не даёте.И сами пишете, что спред грабительский.От себя добавлю, что речь идёт о 10 % разницы между ценой продажи
В нашей стране это обычный «лом» и цена ему (условно) «3» копейки.
На сама история следующая, в далеком 1957 подобные наборы были централизованно закуплены и как «подарки» (за символическую цену) распространялись на «сорокалетие октябрьской революции» поэтому как антиквариат, относительно, особой ценности не имеет. НО при этом. в той же Франции есть масса «лавок» которые удовлетворяют спрос на подобные вещи именно этого производителя. Ну и по цене это «небо и земля». Так что по поводу продажи я уже определился. тем более с вывозом определенных проблем нет, Жалею, что в свое время (сыграла жадность) не вывез этот металлолом раньше.