Джозеф Шефер, эксперт консалтинговой компании Stanford Wealth Management рассказал Investing.com, почему сейчас выгодно инвестировать в биржевые фонды, связанные с недвижимостью, и что стоит покупать. «Минфин» выбрал главное.
28 мая 2021, 14:12
Читати українською
Бум на рынке жилья США: как на этом заработать
Экономику США ждет фаза реального роста ВВП
Причин этому несколько: резкий рост отложенного спроса из-за пандемии, мощные денежно-кредитные и бюджетные стимулы, возобновление экономической активности, растущая потребность в рабочей силе, а также улучшение показателей доверия потребителей и деловых кругов.
Добавьте к этому рекордный уровень сбережений, восстановление товарных запасов (проблемы с цепочкой поставок будут решены) и готовность людей переехать из городских центров в менее населенные районы.
Это не означает, что рынки США будут каждый день (или даже месяц) закрываться в плюсе. Да, рынок будет восстанавливаться от краха начала 2020 года, поскольку инвесторы начинают выкупать недооцененные активы. Однако нормализация корпоративных доходов потребует больше времени.
Но случилось странное: после того, как эти компании отчитались об отличном росте финансовых показателей в годовом отношении, получившие хорошую прибыль инвесторы, начали думать: «Это не может продолжаться долго». В результате они начали скидывать бумаги, игнорируя рост прибыли корпоративного сектора.
Многие участники рынка оставались в стороне, не веря, что рынок может расти так долго и взлететь так высоко. Теперь они готовы покупать. В результате мы наблюдаем ситуацию, при которой бумаги переходят из рук в руки и рынок движется в боковом тренде на фоне рекордных показателей роста прибыли.
Даже Международный валютный фонд повысил прогноз роста ВВП США на 2021 год до 6,4%. Все это является хорошим предзнаменованием для американских компаний и их акций. Но это в долгосрочной перспективе. Что касается краткосрочной перспективы, то некоторые бумаги оценены исходя из наилучшего сценария, и поэтому подвержены коррекции на фоне рыночных страхов.
Читайте также: Фондовый рынок взял паузу: какие акции покупать
Главный враг — инфляция
Сейчас главной угрозой является инфляция, если говорить о наиболее мрачном сценарии, подпитываемом безудержными расходами Администрации Байдена. Однако президент не может единолично тратить, тратить, и еще раз тратить деньги. Он может лишь предложить проект бюджета, а решающее слово остается за Конгрессом. Я не удивлюсь, если ряд демократов, которые будут переизбраны в 2022 году, вдруг займут более ответственную финансовую позицию.
Если МВФ прав (я считаю их прогноз оправданным, хотя это и МВФ), то США опередят Китай, с точки зрения динамики ВВП, впервые за 16 лет. Проблемы с демографией и занятостью, похоже, пустили корни в Китае.
Я считаю, что сейчас рынок находится в классическом боковике, однако всегда есть секторы, в которых дела обстоят лучше, чем в других. И я думаю, что жилье сейчас будет самым прибыльным инвестиционным направлением.
Во времена, когда квартира площадью 800 квадратных футов в Нью-Йорке стоит столько же, сколько дом на 3 спальни в Остине, Денвере, Тампе
Читайте также: Как правильно стать рантье на рынке недвижимости: мировая практика
Советы инвестора
Совсем недавно я инвестировал в биржевой фонд, который отлично проявит себя в случае дальнейшего роста объемов строительства и спроса на жилье. Hoya Capital Housing ETF (NYSE: HOMZ) построен на базе индекса Capital Housing 100 Index и объединяет акции компаний с большой и средней капитализацией. Базовый индекс позволяет оценивать динамику застройщиков США, отслеживая общие расходы на жилье и связанные с ним услуги.
HOMZ является своеобразным «барометром», потому что инвестирует не только в строительные компании, но и в поставщиков товаров длительного пользования, предметов интерьера, генеральных подрядчиков, управляющие и девелоперские компании, инвестиционные фонды жилой недвижимости (REIT), а также провайдеров услуг в сфере недвижимости. Пятерка крупнейших активов представлена Lowe’s (NYSE: LOW), Home Depot (NYSE: HD), Lennar (NYSE: LEN), Extra Space Storage (NYSE: EXR) и KB Home (NYSE: KBH).
Источник: Fidelity.com
В список вложений также входят DR Horton (NYSE: DHI), MDC (NYSE: MDC), American Homes 4 Rent (NYSE: AMH), Public Storage (NYSE: PSA), Mid-America Apartment Communities (NYSE: MAA), NVR (NYSE: NVR), Equity Residential (NYSE: EQR), Camden Property Trust (NYSE: CPT), Invitation Homes (NYSE: INVH) и Sun Communities (NYSE: SUI).
Источник: Fidelity.com
Обратите внимание на показатели фонда в сравнении с классами активов, представленными в его портфеле.
Источник: Fidelity.com
Тем, кто предпочитает работать с отдельными компаниями, я могу порекомендовать акции канадской компании, чей портфель активов включает жилые комплексы в районе Солнечного пояса США, в частности, в ключевых городах Техаса, а также Оклахома-Сити и Литл-Рок. Компания называется BSR Realty Investment Trust (OTC: BSRTF). В среду она закрылась на отметке $12,50.
Мне особенно нравится оценка BSRTF. Я думаю, что причина отставания от динамики REIT жилого сектора объясняется решением о листинге на бирже Торонто, где она торгуется под тикером HOM. Пока компания остается ниже уровня радаров участников рынка.
Читайте также: Смена собственника недвижимого имущества: как уменьшить расходы
Почему на нее не обращают внимания? В конце концов, Toyota (NYSE: TM) — японская компания, но мы покупаем ее акции. Nestle (SIX: NESN) «родом» из Швейцарии, но это нас не останавливает. Я считаю, что вместе с известностью к BSR придет и признание инвестиционного сообщества.
BSR — мой способ заработать на растущей арендной плате для тех, кто в настоящее время не может купить жилье, но при этом переезжает в другие города или комплексы.
Интересный момент: хотя BSR и выбрала биржу Торонто для первичного листинга, ее штаб-квартира находится в историческом здании Union Station в центре города Литл-Рок (штат Арканзас). Руководству компании хорошо знаком треугольник Техас-Арканзас-Оклахома.
И все же за последний год акции компании не продемонстрировали впечатляющей динамики. В обычное время прирост в 22% годовых считался бы отличным для REIT, работающего в сегменте квартир, но сейчас конкуренты вдвое опережают BSR. В результате компания остается привлекательным вложением.
Показатель «средства от операционной деятельности» BSRTF составляет 18, а доходность — 4,25%. Как и всегда, те, кто не привлекает особого внимания, зачастую удивляют куда сильнее.
Комментарии - 3