Минфин - Курсы валют Украины

Установить
1 октября 2024, 16:58 Читати українською

Америку может накрыть рецессия: 3 варианта вложений через ETF, которые помогут ее пережить

Аналитики вновь заговорили о возможности рецессии в США. Это указывают и отдельные экономические данные. Чтобы не потерять деньги из-за колебаний рынка и не поддаваться на спекулятивные волны купли-продажи, нужно запастись активами-убежищами. Какие инструменты наиболее устойчивые к рецессии и на что стоит обратить внимание инвестору, рассказал инвестиционный эксперт Александр Тугушев.

Три всадника кризиса

Снижение процентной ставки ФРС, инвертированная кривая прибыльности (когда краткосрочные облигации приносят большую прибыль, чем долгосрочные) и безработица в США взаимосвязаны. Вместе взятые, они влияют на фондовый рынок и другие финансовые учреждения. По отдельности, эти факторы указывают на рецессию:

1. Процентные ставки

ФРС снизила процентную ставку на 0,5% в сентябре. Исторически резкое понижение ставок (Federal Funds Rate) всегда сопровождалось рецессией (серые зоны) и падением стоимости акций (S&P 500). Это происходит из-за того, что снижение ставок не просто инструмент для стимулирования экономики, а инструмент для ее спасения. За последние 25 лет каждый кризис сопровождался падением ставок, и теперь мы снова вернулись к этому циклу.

Ставка по федеральным фондам против S&P 500 в США

Источник: MacroMicro

2. Инвертированная кривая доходностей

Инвертируемая кривая доходностей — это разница между доходностями 10-летних и 2-летних казначейских облигаций США. Когда спред между этими двумя показателями становится отрицательным, то кривая инвертирована, что является сигналом о рецессии. Но на самом деле, если посмотреть на график, важна не сама инверсия, а возврат прибыльности в исходное положение. Именно в эти моменты наступала рецессия.

10-летние казначейские обязательства с постоянным сроком погашения минус 2-летние казначейские обязательства с постоянным сроком погашения.

Источник: FRED

3. Правило Сам

Правило Сам (The Sahm Rule) — это индикатор, основанный на уровне безработицы. Несмотря на простую методологию расчета, он является наиболее точным показателем для прогнозирования рецессии. Если индикатор выходит за значение свыше 0,5%, экономика находится в рецессии.

Индикатор рецессии по правилу Сам

Источник: FRED

ETF на краткосрочные облигации

В период, когда признаки рецессии становятся очевидными, следует обезопасить свой портфель путем хеджирования. Один из этих инструментов — это биржевые инвестиционные фонды (ETF), которые помогают диверсифицировать портфель и уменьшить влияние возможного падения рынка.

ETF на краткосрочные облигации является эквивалентом денежных средств, которые позволяют получить доход сверх уровня инфляции. Иными словами, при работе с ETF вы не теряете прибыль.

iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) — это фонд, инвестирующий в сверхкраткосрочные казначейские облигации США со сроком погашения до 12 месяцев. Фонд отслеживает представляющий этот рынок индекс (ICE US Treasury Short Bond). Дивидендная доходность — 5,15% годовых, а коэффициент затрат — 0,15%.

Годовая прибыльность SHV

Альтернативные варианты ETF на краткосрочные облигации США:

  • SPDR Bloomberg 1−3 Month T-Bill ETF (BIL)
  • PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF (MINT)
  • JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST)

Золото

Когда процентная ставка снижается, кредиты становятся более доступными, а денежная масса увеличивается. Это стимулирует рост инфляции, что снижает покупательную способность доллара и делает золото более «дорогим».

Вероятно, на этом можно и заработать, но самое главное — возможность сохранить капитал в период кризиса.

Поведение золота после первого снижения ставки в цикле

Источник: In Gold We Trust

SPDR Gold Shares (GLD) — первый ETF, который непосредственно вкладывает в физическое золото. Его структура полностью упрощает процесс покупки, хранения и страхования ценных металлов для инвесторов. Стоимость фонда напрямую привязана к спотовой цене золота через индекс LBMA PM Gold Price. Но также следует учитывать, что коэффициент затрат — 0,4%.

Альтернативные варианты ETF на золото:

  • iShares Gold Trust (IAU)
  • Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL)
  • GraniteShares Gold Trust (BAR)

Защитные секторы

Как и в любом другом, в захеджированном портфеле должны быть акции. Самыми стабильными и безопасными проявляют себя эквиваленты акций на защитные секторы. Защитными секторами, в свою очередь, являются те, которые наименее подвержены снижению в цене во время рецессии.

По данным бизнес-циклов, представленных инвестиционной компанией Fidelity, наиболее привлекательными секторами в период рецессии являются:

  • Товары первой необходимости (Consumer Staples);
  • Здравоохранение (Health Care);
  • Телекоммуникации (Telecommunications);
  • Коммунальные услуги (Utilities).

Какие секторы наиболее выгодные для инвестора в разные периоды экономики

Ключевой особенностью этих секторов является высокая устойчивость к экономическим спадам. В отличие от более циклических отраслей, спрос на продукцию и услуги этих секторов остается относительно стабильным даже во время рецессий. Люди по-прежнему будут нуждаться в основных потребительских товарах, медицинском обслуживании, телефонной связи и коммунальных услугах, независимо от состояния экономики.

ETF, которые следует рассматривать по этим секторам

Vanguard Consumer Staples ETF (VDC). Фонд инвестирует в акции компаний сектора потребительских товаров первой необходимости (продукты питания, напитки, бытовая химия и лекарства). Он отслеживает индекс, включающий компании всех размеров (all-cap), и распределяет активы по рыночной капитализации.

Альтернативные варианты ETF на товары первой необходимости:

  • iShares US Consumer Staples ETF (IYK)
  • Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP)

Vanguard Health Care ETF (VHT). Он занимается инвестированием в американский сектор здравоохранения, включая фармацевтику, биотехнологии, медицинское оборудование и услуги, предлагая диверсифицированные инвестиции в сектор с высоким потенциалом роста, особенно на фоне старения населения и развития медицинских технологий.

Альтернативные варианты ETF на здравоохранение:

  • iShares US Healthcare ETF (IYH)
  • Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV)

Vanguard Telecommunication Services ETF (VOX). Инвестирует в американский сектор связи, включая традиционные телекоммуникационные компании (Verizon), а также компании в сфере медиа и интернет-услуг (Alphabet и Meta). Фонд охватывает компании разной капитализации, но сосредоточен на крупных игроках.

Альтернативные варианты ETF на телекоммуникации:

  • iShares US Telecommunications ETF (IYZ)
  • Communication Services Select Sector SPDR Fund (XLC)

Vanguard Utilities ETF (VPU). Фонд инвестирует в коммунальный сектор США, включая электро-, газо- и водоснабжение, а также электроэнергию. Это фонд со стабильными активами коммунальных компаний, которые демонстрируют устойчивость даже в условиях рыночной волатильности.

Альтернативные варианты ETF на коммунальные услуги:

  • iShares US Utilities ETF (IDU)
  • Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)

Среднестатистические потери всех секторов с 1960 года по 2024 год. Эти секторы вышли из рецессии и понесли наименьшие убытки:

Источник: VisualCapitalist

Читайте также: Как заработать на снижении ставки ФРС: объясняем, какие активы могут опередить рынок

Уверенность в завтрашнем дне

Можно инвестировать свои средства в 10 самых известных компаний, но в этом случае следует понимать то, что во время экономического спада вы, возможно, понесете убытки. Именно поэтому нужно относиться к своему портфелю в период рецессий со всей осторожностью и быть готовым перенаправить свой капитал в те инструменты, которые будут пользоваться наибольшим спросом в момент паники.

Золото, краткосрочные облигации, защитные секторы — все это инструменты, которые помогут вам пройти сквозь рецессию с наименьшими потерями, а вы сохраните средства и будете спокойны относительно завтрашнего дня и будущего.

Комментарии - 7

+
+60
bonv
bonv
1 октября 2024, 17:28
#
Будете спокійні щодо завтра та майбутнього. Спокій і гроші …
+
+15
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
2 октября 2024, 9:32
#
Зниження ставки не є порятунком економіки, адже висока ставка душить економіку. Японія рятувала від'ємними ставками, а США далекі від низьких ставок. Та і ринок праці реагував так, як Федрезерв хотів. Пауел непрозоро натякав на зміни, тому показники вже наперед відреагували. Той індикатор про безртбіття може давати хибні сигнали, оскільки часто на переламних моментах технічні індикатори не точні. Звісно, дати прогноз на десятиліття я не наважуся, але протягом 2025 року кризи в США не буде, економіка росте на 3+%, інфляція 3-%. Якщо не станеться якоїсь геополітичної катастрофи.
+
0
Kikudzuki
Kikudzuki
2 октября 2024, 9:44
#
Так что делать простым украинцам, так сказать, не с портфелем, а со скромной авоськой?… Как, куда и на что – перенаправить свою авоську простым гражданам, чтоб не потерпеть убыток? 😊 Доллары продавать или покупать?.. 😊
+
+4
Володимир Нєтряпко (гіга-ватнік)
Володимир Нєтряпко (гіга-ватнік)
2 октября 2024, 10:46
#
Купуйте ОВДП «Вугледар»…
+
+30
romio333
romio333
4 октября 2024, 14:44
#
У кого «нема грошей», тем вообще все просто: сидите, наблюдайте и , главное, ни чем не рискуя :)
+
0
gucci
gucci
2 октября 2024, 23:05
#
Дякую, стаття хороша. Нафта тут до industrials чи щось окреме?
+
0
gucci
gucci
2 октября 2024, 23:07
#
Тобто якщо я ставлю на розширення війни світом, то нафта і зброя ок? За умови, що є арабські мавпи. які постійно щось вигадують.
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться