Банковские вклады: как не только сохранить, но и заработать

Главный эксперт Совета НБУ Виталий Шапран рассказал в своей колонке на ThePage о тенденциях рынка депозитов и поделился советами, как не только сохранить сбережения, но и получить прибыль. «Минфин» публикует сокращенную версию статьи.

ОВГЗ и корпоративные облигации не способны заменить депозит или карточный счет с повышенной процентной ставкой на остаток средств. К тому же в долгосрочном периоде высокие процентные ставки по депозитам в гривне отлично справляются с ролью компенсатора инфляции и девальвационных процессов.

Тенденции рынка

По данным НБУ, в мае 2019 года на счетах населения хранилось 523,911 млрд грн. Это на 8,64% больше, чем годом ранее.

Самые большие темпы прироста показали депозиты сроком до года. И у них же самый весомый удельный вес в структуре депозитов – 41,56%. Вклады сроком от двух лет выросли на 18,89%, но на структуре депозитов это практически не отобразилось: они занимают меньше 1,5%.

Оформить вклад с повышенным доходом

Наиболее популярными среди украинцев были депозиты по требованию и депозиты сроком до одного года: в целом на них приходилось 80,06% общего портфеля. Росли объемы вкладов по всем срокам, за исключением депозитов сроком от года до двух лет: их доля в портфеле банков уменьшилась с 25,22% до 18,57%. По моему мнению, такое снижение связано с политическими рисками, которыми полон год с двойными выборами.

Тем не менее, с мая 2018 года по май 2019 года банковские вклады населения в целом выросли. Весомый вклад в этот рост внес высокий уровень процентных ставок по гривневым депозитам.

В разрезе валют самыми популярными были депозиты в гривне. В мае 2019 года их доля в портфеле депозитов составляла 55,28%, а их объем за последние 12 месяцев вырос на 11,36%. Учитывая умеренную инфляцию и укрепление гривны к доллару с начала года, предложение разместить национальную валюту под 15-20% годовых было очень интересным.

Депозиты в евро востребованными не были: их доля с мая 2018 по май 2019 гг. упала с 7,14% до 6,92%. Это было связано, прежде всего, с низкими ставками .

Ставки решают все

На конец июня 2019 года в среднем по данным 50 украинских банков сложились такие процентные ставки по депозитам:

• на 12 месяцев: в гривне – 15,14%, в долларах США – 3,49%, в евро – 2,51%;
• на 6 месяцев банки привлекали гривневые депозиты под 15,21%;
• ставка вклада в гривне на три месяца в среднем составляла 14,48%.

Если говорить о самых высоких ставках, то максимум по годовому депозиту в национальной валюте составил 20% годовых, в долларах и евро – 5,5% годовых.

На что следует обратить внимание

Я бы не советовал размещать депозит по максимальной ставке, если его объем существенно превышает 200 тыс. грн.

Уже не первый год на рынке наблюдается интересная аномалия, которая беспокоит европейских банкиров и которую не замечают украинцы. Есть несколько банков (по моим подсчетам, сейчас их четыре), которые предлагают одинаковые ставки по депозитам в долларах и евро. Как правило, в таких банках ставки по депозитам в евро выше, чем в среднем по рынку. Конечно, если вам предлагают разместить доллар или евро в одном банке под 4,5% годовых, то депозит в евро будет более интересным.

Вклад в евро на выгодных условиях

Прежде чем решать, в какой валюте нужно делать депозит, стоит определиться с целью и временным горизонтом накопления. Если вы настроены сохранять депозит в долгосрочном периоде, я советую обратить внимание на национальную валюту.

Приведу простой пример: если в предкризисном 2007‑м в начале года вы открыли депозит на сумму 5,05 грн (эквивалент 1 доллара) в одном из госбанков под 17% годовых, то по состоянию на начало 2019 года у вас на счете было бы 33,23 грн. То есть высокие ставки по депозитам в национальной валюте на долгосрочном горизонте превышают убытки от периодических девальваций.

Наиболее интересная стратегия – за месяц-два до пиковых девальваций переводить депозиты в иностранную валюту. Но технически это уже будет спекуляцией, в рамках которой управлять валютным риском проблематично. Бегая из нацвалюты в инвалюту, можно терять не только на марже между покупкой и продажей валюты, но и проценты.

Выводы

Депозиты в гривне остаются для украинцев номером один именно из-за высокого уровня процентных ставок, который поддерживается, в том числе, благодаря монетарной политике НБУ. Высокий уровень ставок привел не только к росту доли депозитов в национальной валюте, но и к заметному увеличению их объемов.

Периодическая девальвация национальной валюты и наличие фактора сезонности на валютном рынке указывают: при размещении сбережений лучше иметь диверсифицированный портфель с валютой депозита и сопоставлять ставки в иностранной и национальной валютах с рисками девальвации.